碳酸锂下游系列报告三：2023年全球储能市场分析与2024年展望

碳酸锂下游系列报告三：2023年全球储能市场分析与2024年展望投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号中信期货研究所 新兴组重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任研究员：李兴彪从业资格号:F3048193投资咨询号:Z0015543研究员：朱子悦 从业资格号:F03090679投资咨询号:Z00168711重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。◼ 23年中国储能招投标需求旺盛，装机容量翻两番。23年下半年累计实现储能招标39GW/101GWh，同比+13%/28%，全年累计招标60GW/159GWh；全年储能中标22.7GW/65.7GWh，同比+257%/383%；23年中国新增新型储能装机量为21.5GW/46.6GWh，同比+193%/+194%。◼ 美国储能受制于加息以及IRA细则落地迟缓，增长低于预期。美国23年1-11月1MW以上储能装机共计5.0GW，全年装机预测为7.4GW，装机规模预期持续下修，预期23年同比增长89%。2024年计划储能预测装机规模为14.6GW。◼ 欧洲23年储能装机增长强劲，但户储退坡趋势显现，未来谨慎乐观。德国全年储能新增装机约5.4GWh，同比+156%；欧洲整体户储装机预计9.2GWh，同比+61%。由于欧洲电力价格与电价波动率持续下行，欧洲户储需求于年底开始出现明显退坡。德国23年12月户储装机规模仅229MWh，环比-40%；结合中国出口微逆数量下行，对于欧洲未来户储需求持谨慎乐观。◼ 展望未来储能市场：受益于海外光伏增长，发电侧储能需求将持续发力，带动整体储能需求持续上行。24-26年，全球储能装机容量预期239/359/473GWh，同比+48%/+50%/+32%。其中，发电侧装机容量预期124/190/283GWh，同比+75%/+53%/+49%，占总装机容量比重上升至60%，其余部分保持稳步发展。中国储能装机容量预期86/118/175GWh，同比+80%/+37%/+48%；海外储能装机容量预期153/241/299GWh，同比+35%/+58%/+24%。核心观点2重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。目录第一章中国储能第二章美国储能第三章欧洲储能第四章 全球储能装机预测3重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。◼ 23年12月国内储能EPC与储能系统招标功率总计11.81GW，环比+93%，同比+100%；招标容量总计17.14GWh，环比-27%，同比+11%。◼ 23 年 下 半 年 累 计 实 现 储 能 招 标 39.20GW/101.20GWh ， 较 去 年 同 期 增 长 13%/28% ； 23 年 累 计 实 现 储 能 招 标59.70GW/159.30GWh，其中EPC规模31.20GW/78.10GWh，占比52.3%/49.0%；储能系统规模28.50GW/81.20GWh，占比47.7%/51.0%。23年中国储能招标需求旺盛，累计159GWh中国EPC、储能系统招标功率（GW）中国EPC、储能系统招标容量（GWh）资料来源：CNESA，中信期货研究所0.5 3.9 4.9 6.4 4.7 4.6 1.3 0.6 3.1 1.8 2.9 4.3 2.9 4.3 0.8 2.0 2.8 1.5 1.4 1.3 0.6 1.1 1.7 3.1 2.3 1.6 2.5 1.9 1.2 5.8 4.9 11.8 02468101214EPC招标功率（GW）储能系统招标功率（GW）总计招标功率（GW）1.2 7.2 12.3 13.7 11.0 11.9 2.6 1.6 7.3 5.1 7.3 10.2 8.1 11.5 1.8 3.8 6.7 3.7 2.6 3.5 1.8 3.3 7.3 10.0 4.7 7.8 7.6 12.0 2.4 14.9 16.5 17.1 0510152025EPC招标容量（GWh）储能系统招标容量（GWh）总计招标容量（GWh）注：23年12月未披露我国储能EPC和储能系统的单独中标数据。4重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。◼ 23年12月份储能系统中标规模为8.64GW/10.70GWh，同比+1222%/+522%，主要系去年疫情导致低基数；全年储能中标22.7GW/