中国互联网行业发展态势暨景气指数报告

中国互联网行业发展态势 暨景气指数报告 （2019年） 中国信息通信研究院 2019年7月 版权声明 本白皮书版权属于中国信息通信研究院，并受法律保护。转载、摘编或利用其它方式使用本白皮书文字或者观点的，应注明“来源：中国信息通信研究院”。违反上述声明者，本院将追究其相关法律责任。 前 言 2018 年我国互联网行业发展景气指数首次出现下降，上市互联网企业营收增速有所放缓，总市值大幅波动，投融资活跃度快速下降，行业进入转型调整、动能转换的新时期。互联网企业加快传统业务转型升级的步伐，智能零售、社交电商、电子竞技、短视频等新模式快速兴起。同时，将目光转向企业市场，通过数字化改造、开放服务能力等手段赋能 B 端，工业/产业互联网业务加速发展。 2019 年是践行新发展理念、全面建成小康社会的关键之年，实体经济的供给侧结构性改革与互联网转型交汇共振，行业发展面临的挑战不容忽视，但前景依然广阔，预计 2019 年上市互联网企业营收将突破 2.2 万亿，增速区间为 20%-30%。 结合行业发展新形势和新要求，中国信息通信研究院自 2015 年起连续五年发布互联网行业发展景气指数，是我院重要的科研成果之一，希望能为社会各界深入了解互联网行业最新态势和发展趋势提供有价值的参考。本白皮书的编制得到了清华大学、爱奇艺、网宿科技等研究机构和企业的大力支持和配合，在此一并表示感谢。 目 录 一、2018 年互联网行业发展态势 ....................................... 1 （一）行业仍处景气区间，景气指数小幅下降 ........................ 1 （二）增速高位趋缓，降幅明显扩大 ................................ 2 （三）企业集中上市，市值大幅波动 ................................ 3 （四）投融资渐入寒冬，回暖尚需时日 .............................. 6 二、消费互联网积极拓展新市场........................................ 8 （一）消费互联网增速放缓的原因分析 .............................. 8 （二）电子商务新模式不断涌现 ................................... 13 （三）游戏产业加快融合化发展 ................................... 16 （四）数字内容深耕国内外市场 ................................... 18 三、工业/产业互联网探索开辟新空间.................................. 21 （一）工业/产业互联网市场潜力巨大 .............................. 21 （二）传统企业依托工业互联网平台开放服务能力 ................... 22 （三）互联网企业将数字化能力向供给侧迁移 ....................... 25 （四）工业/产业互联网转型将是个长期过程 ........................ 30 四、行业发展展望................................................... 32 （一）发展基础更加坚实 ......................................... 32 （二）问题与挑战依然严峻 ....................................... 34 （三）行业将持续健康发展 ....................................... 37 附件：互联网景气指数测算方法....................................... 40 中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 1 一、2018 年互联网行业发展态势 1995 年互联网商用以来，我国互联网行业经过十年左右的商业模式探索阶段和十年左右的高速发展阶段，已成长为经济社会数字化转型的重要引擎。2018 年以来，受宏观经济下行压力加大、人口红利见顶等内外部多重因素的共振影响，我国互联网行业遇到了一些困难，高歌猛进的势头有所放缓，开始进入转型调整、动能转换的新时期。 （一）行业仍处景气区间，景气指数小幅下降 一致指数和先行指数双降。2019 年第一季度，互联网行业一致指数为 104.78（2017 年 Q1=100，下同），环比下降 0.05 个点；先行指数为 105.60，环比下降 0.15 个点；滞后指数为 106.26，环比上升 0.65 个点。三大指数均大于 100，我国互联网行业发展仍处于景气区间，但一致指数和先行指数均出现下降，表明行业将进入转型调整的新阶段。 图 1 互联网行业发展先行、一致、滞后指数曲线 1001021041062017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1先行合成指数一致合成指数滞后合成指数中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 2 （二）增速高位趋缓，降幅明显扩大 营收增速下降到 30%。2018 年上市互联网企业营收达 1.86 万亿，同比增长 30%，增速仍是战略性新兴服务业（14.9%）、科技服务业（15.0%）和高技术服务业（13.4%）的两倍左右1。收入增速的下滑幅度明显加快。2014-2017 各年增速分别为 47.7%、45.5%、41.5%、38.1%，年均下降 3 个百分点左右。2018 年，行业增速较 2017 年下降 8.1 个百分点，呈现加速下滑态势。同时，行业总体运营效率有所下降，资本开支占营收的比重呈现缓步提升的状态。 数据来源：中国信息通信研究院 图 2 上市互联网企业营收增长情况 主要业务增长放缓，新兴动能有待成长。2018 年，电子商务、游戏、社交、搜索引擎四类业务的收入合计达 15927.53 亿元，占总收入的比重达 86%。电子商务收入同比增长 33.4%，增速与 2017 年相比下降 8 个百分点。游戏、搜索引擎等业务增速较 2017 年同期分别下降 23、22 个百分点。社交业务虽然同比增长 48.2%，但增速相比 1 数据来源：国家统计局 47.7%45.5%41.5%38.1%30.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%0200040006000800010000120001400016000180002000020142015201620172018总营收（亿元）同比增速（%）中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 3 去年同期下降 28 个百