汽车行业周报：智能网联汽车试点加速推进，广汽长安达成战略合作

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业定期报告 2024 年 06 月 09 日 推荐（维持） 智能网联汽车试点加速推进，广汽长安达成战略合作 中游制造/汽车 6 月 2 日至 6 月 8 日，汽车板块整体下跌（-2.0%）。本周，我国首批确定由 9个汽车生产企业和 9 个使用主体组成的联合体，将在北京、上海、广州等 7 个城市展开智能网联汽车准入和上路通行试点；广汽集团与长安汽车在重庆签署战略合作框架协议，开创了汽车行业央企与地方国企合作的先河；交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》的通知。低空经济方面，四川省印发《关于促进低空经济发展的指导意见》。行业政策端逐渐催化，优质供给提振需求，维持行业“推荐”投资评级。 ❑ 市场板块行情回顾 本周 CS 汽车-2.0%。本周（6 月 2 日至 6 月 8 日）上证 A 股涨跌幅为-1.1%，深证 A 股涨跌幅为-2.9%，创业板涨跌幅为-1.3%。本周行业板块中上涨幅度较大的有 CS 电力及公共事业（+2.2%），CS 交通运输（+1.6%）；下跌幅度较大的板块有 CS 综合（-11.2%）、CS 轻工制造（-5.5%）。 ❑ 汽车产业链各板块行情：本周汽车板块整体下跌。下跌幅度较大的板块为汽车服务（-6.6%），其他下跌板块中，摩托车及其他板块（-5.2%），汽车零部件（-3.4%），商用车板块（-1.1%）和乘用车板块（环比持平）。 ❑ 个股行情回顾 汽车板块个股：本周汽车板块个股下跌居多。其中，涨幅居前的个股有万通智控（+10.2%）、宏鑫科技（+7.6%）、永安行（+7.5%）；跌幅居前的个股有智慧农业（-39.0%）、欣锐科技（-21.1%）、浩物股份（-19.3%）。 ❑ 上市新车动态：本月上市有 6 款重磅新车，分别是大家 9 超混、大家 7 超混、迈腾、零跑 C16、银河 E5、东风 eπ008。其中大家 9 超混合和大家 7 超混已于 6 月 7 日上市，售价区间分别为 26.99-34.99 和 19.99-24.99 万元。 ❑ 本周行业动态：本周，我国首批确定由 9 个汽车生产企业和 9 个使用主体组成的联合体，将在北京、上海、广州等 7 个城市展开智能网联汽车准入和上路通行试点；交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》的通知，鼓励老旧新能源公交车及动力电池更新、加快淘汰更新老旧营运柴油货车、有序推广新能源营运货车；广汽集团与长安汽车在重庆签署战略合作框架协议，开创了汽车行业央企与地方国企合作的先河。 低空经济方面，四川省印发《关于促进低空经济发展的指导意见》，提出了到 2027 年和 2030 年的发展目标。 ❑ 投资建议：整车方面，重点推荐销量表现优异或有爆款车潜力的比亚迪、长安汽车、长城汽车等；商用车重点推荐宇通客车、潍柴动力等；零部件方面看好具备成本、产品优势的优质企业，重点推荐继峰股份、旭升集团、爱柯迪、嵘泰股份、隆盛科技、银轮股份；关注卡位智能化、电动化趋势的头部企业，重点推荐福耀玻璃（天幕玻璃、HUD），保隆科技（空气悬架、传感器），伯特利（线控制动、电动尾门），星宇股份（LED 大灯），德赛西威（智能座舱、智能驾驶）等；关注低空经济相关核心标的，重点推荐宗申动力（航空发动机）。 ❑ 风险提示：生产不及预期；消费不及预期；盈利不及预期。 行业规模 占比% 股票家数（只） 254 5.0 总市值（十亿元） 3063.6 4.1 流通市值（十亿元） 2676.0 4.0 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 -8.3 -11.3 -3.0 相对表现 -5.9 -16.7 2.7 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《以旧换新政策逐渐细化，有望促进全年销量增长—汽车行业点评报告》2024-06-04 2、《比亚迪发布第五代 DM 技术，问界新 M7 焕新上市—汽车行业周报》2024-06-02 3、《自主车企出海版图不断扩大，低空经济催化不断—汽车行业周报》2024-05-27 汪刘胜 S1090511040037 wangls@cmschina.com.cn 梁镫月 研究助理 liangdengyue@cmschina.com.cn -30-20-1001020Jun/23Sep/23Jan/24May/24(%)汽车沪深300汽车行业周报 敬请阅读末页的重要说明 2 行业定期报告 一、本周市场表现 1、市场行情回顾 市场与板块速览 本周（6 月 2 日至 6 月 8 日）CS 汽车行业涨跌幅为-2.0%。从大盘走势来看，本周上证 A 股涨跌幅为-1.1%，深证 A 股涨跌幅为-2.9%，创业板涨跌幅为-1.3%。本周行业板块中上涨幅度较大的有 CS 电力及公共事业（+2.2%），CS 交通运输（+1.6%），下跌幅度较大的板块有 CS 综合（-11.2%）、CS 轻工制造（-5.5%）。 图 1：各板块本周涨幅情况（%） 资料来源：iFind、招商证券 汽车产业链各板块速览 本周汽车板块整体下跌。本周汽车板块整体下跌。下跌幅度较大的板块为汽车服务（-6.6%），其他下跌板块中，摩托车及其他板块（-5.2%），汽车零部件（-3.4%），商用车板块（-1.1%）和乘用车板块（环比持平）。汽车行业三级板块中，商用载客车板块呈现上涨态势，周涨幅为+1.4%，其他板块均呈现下跌态势，其中汽车经销商板块和其他运输设备板块周跌幅较为明显。 图 2：汽车行业二级板块周涨跌幅（%） 图 3：汽车行业三级板块周涨跌幅（%） 资料来源：iFind、招商证券 资料来源：iFind、招商证券 -2.0%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%CS电力及公用事业CS交通运输CS煤炭CS家电CS电子CS银行CS国防军工CS医药CS建筑CS通信CS农林牧渔CS汽车CS有色金属CS房地产CS石油石化CS食品饮料CS非银行金融CS建材CS商贸零售CS基础化工CS钢铁CS综合金融CS机械CS纺织服装CS电力设备及新…CS消费者服务CS计算机CS传媒CS轻工制造CS综合-8%-6%-4%-2%0%-12%-8%-4%0%4% 敬请阅读末页的重要说明 3 行业定期报告 2、个股表现回顾 汽车板块个股速览 本周汽车板块个股下跌居多。其中，涨幅居前的个股有万通智控（+10.2%）、宏鑫科技（+7.6%）、永安行（+7.5%）；跌幅居前的个股有智慧农业（-39.0%）、欣锐科技（-21.1%）、浩物股份（-19.3%）。 图 4：本周汽车行业涨幅前十的个股（%） 图 5：本周汽车行业跌幅前十的个股（%） 资料来源：iFind、招商证券 资料来源：iFind、招商证券 覆盖个股速览 本周 CS 汽车周跌幅为-2.0%，重点覆盖个股中，上涨幅度较大的个股为宗申动力（+15.3%）、宇通客车（+3.9%）、星宇股份（+3.6%）；下跌幅度较大的有隆盛科技（-16.8%）、星源卓镁（-9.1%）、溯联股份（-8.1%）。 图 6：已覆盖个股本周表现（%） 资料