电子行业：美国新一轮制裁落地，OpenAI宣布12天12场新品发布会

请务必阅读正文之后的重要声明部分电子证券研究报告/行业定期报告2024 年 12 月 08 日评级：增持（维持）分析师：王芳执业证书编号：S0740521120002Email：wangfang02@zts.com.cn分析师：杨旭执业证书编号：S0740521120001Email：yangxu01@zts.com.cn分析师：李雪峰执业证书编号：S0740522080004Email：lixf05@zts.com.cn分析师：游凡执业证书编号：S0740522120002Email：youfan@zts.com.cn分析师：张琼执业证书编号：S0740523070004Email：zhangqiong@zts.com.cn基本状况上市公司数460行业总市值(亿元)88,257.30行业流通市值(亿元)75,207.95行业-市场走势对比相关报告1、《3C 补贴叠加 Mate70 发布，消电有望加速复苏》2024-12-022、《美国拟收紧 HBM/设备对华出口，全面利好自主可控》2024-11-263、《【中泰电子】AI 全视角-科技大厂财报专题丨 24Q3 封测代工板块：AI 需 求 旺 盛 ， 市 场 温 和 复 苏 》2024-11-24重点公司基本状况简称股价EPSPE评级（元）2022A2023A2024E2025E2022A2023A2024E2025E工业富联22.601.01.11.31.522211815买入通富微电30.370.30.10.60.8922725337买入华勤技术63.903.93.72.93.616172218买入沪电股份38.530.70.81.31.754492923买入立讯精密40.211.31.51.92.331262217买入兆易创新85.983.10.21.82.5283564834买入北方华创405.594.57.411.414.991553627买入拓荆科技184.023.23.52.83.958526647买入备注：股价为 2024 年 12 月 6 日收盘价，已覆盖公司采用我们预测值，其余数据采用 Wind 一致预期报告摘要电子指数+1.78%，建议关注国产化&AI 创新方向。本周（2024/12/2-2024/12/6）市场有所回调，沪深 300 指数+1.44%，上证综指+3.14%，深证成指+1.69%，创业板指数+1.94%，中信电子+1.78%，半导体指数+0.36%，其中：半导体：模拟 IC 板块涨 5.7%，其中新相微（+19.8%）、杰华特（+14.5%）、纳芯微（+14.1%）涨幅靠前；存储板块+2.1%，其中中电港（+21.2%）、澜起科技（+4.2%）涨幅居前；封测板块+1.8%，其中气派科技(+14.2%)、晶方科技(+4.7%)涨幅居前；功率板块+1.3%，其中捷捷微电(+12.9%)、银河微电(+3.0%)涨幅居前；逻辑 IC 板块+0.5%，其中景嘉微（+10.7%）、安路科技（+6.0%）涨幅靠前；材料板块-0.4%，其中广钢气体（+8.19%）、洁美科技（+7.78%）、南大光电（+7.62%）；半导体制造板块-0.7%。其中晶合集成(+8.49%)、华虹公司(+4.28%)；半导体设备板块-2.7%。其中天准科技(+4.81%)、晶升股份(+3.31%)涨幅居前；SOC 板块-2.8%，其中富瀚微（+15.6%）、博通集成（+6.7%）涨幅靠前。消费电子：本周+4.5%，其中奋达科技（+29.0%）、奥比中光（+21.1%）、协创数据（+14.1%）、华兴源创（+13.3%）涨幅居前。PCB 板块：本周+3.3%，其中天津普林（+25.8%）、生益电子（+18.6%）、中京电子（+10.1%）涨幅靠前。被动元件：本周被动元件板块-0.4%，其中铜峰电子（+4.6%）、奥迪威（+4.4%）、麦捷科技（+1.3%）涨幅靠前。面板：本周面板板块跌 0.2%，其中奥瑞德（+18.4%）、华映科技（+12.4%）、蓝黛科技（+10.0%）涨幅靠前。本周国产链和 AI 链均有重要事件发生：国产链方面，美国宣布新一轮制裁，涉及 24种设备、3 款软件、HBM 相关，并新增 140 项实体，同时中国四大行业协会齐发声，呼吁审慎采购美国芯片；AI 链方面，OpenAI 宣布 12 天召开 12 场新品发布会，每次直播都将展示一个新产品，同时受益 AI 需求强劲，Marvell、Credo 财报超预期。我们持续看好国产链和 AI 创新方向相关投资机遇。行业新闻美国宣布新一轮制裁，涉及 24 种设备、3 款软件、新增 140 项实体当地时间 12 月 2 日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布了出口管制的“强化版”新规，进一步限制了中国人工智能和先进半导体的发展。其中包括对 24 种半导体制造设备和 3行业定期报告- 2 -请务必阅读正文之后的重要声明部分款用于开发或生产半导体的软件工具实施新的控制；对高带宽内存（HBM）实施新的控制；140 项实体清单新增和 14 项修改涵盖中国半导体工具制造商、半导体工厂和投资公司。四大行业协会齐发声：审慎采购美国芯片近日，美国以国家安全为借口，宣布新的出口管制规定，将 140 家中国企业列入实体清单，将更多半导体设备、高带宽存储芯片等半导体产品列入出口管制范围。12 月 3 日，中国互联网协会、中国汽车工业协会、中国半导体行业协会、中国通信企业协会发表声明，呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片。OpenAI 宣布 12 天 12 场新品发布会美国 AI 初创公司 OpenAI 周三在社交媒体上宣布，从当地时间周四开始将进入一个持续发布新功能的周期。公司在推文中写道：“12 天、12 场直播，一堆大大小小的新东西，OpenAI的 12 天活动期从明天开始。”公司 CEO 奥尔特曼进一步解释称，从周四时间早晨 10 点（北京时间周五凌晨 2 点）开始，每一个工作日都会进行一次直播，展示一个新产品或者样品，其中会有一些大型新产品，也会有一些“小礼物”。AI 需求强劲，Marvell、Credo 财报超预期Marvell 第三季度表现、第四季度展望双双超预期。Marvell 第三季度销售额环比增长 19%，达到 15.2 亿美元，高于华尔街预测的 14.6 亿美元；每股收益 43 美分，高于预期的 41 美分。Marvell 还预计，第四季度的收入将达到约 18 亿美元，高于预期的 16.5 亿美元。Credo2025 财年第二季度营收同比增长 64%，达到 7200 万美元，远超分析师预期的 6650 万美元，调整后每股收益（EPS）为 0.07 美元，与市场预期一致。指引 2025 财年第三季度营收将在 1.15 亿至 1.25 亿美元之间，远超分析师预期的 8604 万美元。重要公告鹏鼎控股：12 月 6 日，公司发布 2024 年 11 月营业收入简报。公司 2024 年 11 月合并营业收入为人民币 404,517 万元，较去年同期的合并营业收入增加 0.79%。生益电子：12 月 6 日，公司发布关于投资智能算力中心高多层高密互连电路板项目的公告。公司董事会决议在公司