宏观观察2025年第03期(总第575期)：养老金融新政策、新机遇与相关建议

Ω 中银研究产品系列 ● 《经济金融展望季报》 ● 《中银调研》 ● 《宏观观察》 ● 《银行业观察》 ● 《国际金融评论》 ● 《国别/地区观察》 作 者：杨 娟 中国银行研究院 电 话：010 – 6659 4004 签发人：陈卫东 审稿人：王家强 李佩珈 联系人：刘佩忠 电 话：010 – 6659 6623 ＊ 对外公开 ＊＊ 全辖传阅 ＊＊＊ 内参材料 2025 年 1 月 16 日 2025 年第 03 期（总第 575 期） 养老金融新政策、 新机遇与相关建议＊ 中国人民银行等九部门于 2024 年 12 月联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》，为金融机构拓展农村养老金融业务、银发经济投融资业务、三支柱养老金业务等提供众多机遇。商业银行和保险公司应充分发挥养老金融主力军作用，其他金融机构也应及时抓住机遇拓展养老金融业务。 研究院 宏观观察 2025 年第 03 期（总第 575 期） 1 养老金融新政策、新机遇与相关建议 为深入贯彻党的二十届三中全会和中央金融工作会议精神，做好养老金融大文章，中国人民银行等九部门于 2024 年 12 月联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》）。《意见》为金融机构拓展农村养老金融业务、银发经济投融资业务、三支柱养老金业务等提供众多机遇。商业银行和保险公司应充分发挥养老金融主力军作用，其他金融机构也应及时抓住机遇拓展养老金融业务。 一、《意见》出台的背景、意义与基本内容 随着人口老龄化不断加深，无论是全面建设三支柱养老金体系以提高居民养老保障水平，还是积极发展银发经济、养老产业以高质量满足老年人的消费需求，亦或是提高金融适老化水平以保障老年人的金融消费权益，都需要养老金融的大力发展。2023 年底中央金融工作会议将养老金融纳入金融“五篇大文章”，2024 年各级金融监管机构密集出台政策文件指导养老金融高质量发展（表 1）。本次九部门联合出台的《意见》内容更加全面，是引导未来十年中国养老金融发展的纲领性文件。 （一）指明养老金融内涵、总体发展要求与目标任务 一是明确养老金融的内涵与发展意义。《意见》指出，养老金融是综合运用信贷、保险、债券、股权、理财等金融工具，满足社会成员的多样化养老需求，服务银发经济发展的一系列金融活动总和，包括养老金管理、银发经济融资与风险管理、养老金融产品和服务及老年群体金融权益保障等。这一界定进一步丰富了养老金融的内涵和外延，在养老金金融、养老产业金融、养老服务金融三维度外，突出强调了老年群体金融权益保障。同时，《意见》清晰定位了发展养老金融的重大意义，指出发展养老金融是促进中国特色金融和养老事业高质量发展良性循环的关键着力点。 2 2025 年第 03 期（总第 575 期） 表 1：2024 年公开发布的部分养老金融政策 政策名称 发布单位 成文时间 主要内容 关于促进养老金融高质量发展的指导意见 国家金融监督管理总局福建监管局 2024.03.28 提升养老金金融供给质效；补齐养老产业金融发展短板：促进养老服务金融加快发展。 关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见 国家金融监督管理总局 2024.05.09 第三支柱养老保险规范发展，养老金融产品更加丰富，对银发经济、健康和养老产业的金融支持力度持续加大，更好满足养老金融需求。 关于印发推进养老金融高质量发展的十条措施 国家金融监督管理总局厦门监管局 2024.05.20 搭建金融业与养老产业协作平台；丰富养老金融产品供给；加大养老产业投融资支持力度，健全老年人健康保险保障和管理体系；优化银行保险机构养老金融运行机制，提升金融服务适老化水平。 关于做好深圳养老金融大文章的实施意见 国家金融监督管理总局深圳监管局、深圳市民政局、深圳市地方金融管理局 2024.06.26 加快第三支柱养老保险体系建设；提升养老金融服务水平；加大养老事业的金融支持力度。 关于银行业保险业做好养老金融大文章的通知 国家金融监督管理总局河北监管局 2024.07.02 提高养老金金融供给质效；提升养老产业金融服务能力；创新推动养老金融服务。 陕西养老金融高质量发展实施方案 国家金融监督管理总局陕西监管局、陕西省民政厅、陕西省人力资源和社会保障厅 2024.09.27 丰富养老金融产品供给；提升养老金融服务质效；加大养老产业支持力度；强化养老金融协同合作；夯实养老金融基础建设 关于促进北京市养老金融高质量发展的指导意见 国家金融监督管理总局北京监管局、中共北京市委金融委员会办公室、北京市民政局、中国人民银行北京市分行、中国证券监督管理委员会北京监管局 2024.10.16 支持养老服务体系建设和产业发展；丰富养老金融产品供给；提升养老金融服务质效 关于进一步提升金融服务适老化水平的指导意见 国家金融监督管理总局 2024.11.11 优化传统服务方式，扎实保障基础金融服务；用好智能科技成果，提升适老化服务水平；丰富适老化产品和服务，促进提升老年人生活品质；强化行为管理，保护老年金融消费者合法权益；做好金融知识普及和风险提示，营造安心金融消费环境；提升适老化金融服务质效 关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见 中国人民银行、金融监管总局、国家发展改革委、民政部、财政部、人力资源社会保障部、国家卫生健康委、中国证监会、国家医保局 2024.12.08 精准匹配金融产品和服务，满足不同阶段、不同人群养老金融需求；加大养老金融供给力度，拓宽银发经济融资渠道；健全金融保障体系，促进养老财富储备和保值增值；夯实金融服务基础，提升老年人便利度和安全感；完善制度保障，构建养老金融发展长效机制 关于全面实施个人养老金制度的通知 人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、金融监管总局 2024.12.10 扩大个人养老金制度实施范围；优化产品供给；提高管理服务水平；完善领取条件和办法 资料来源：根据公开发布政策整理，中国银行研究院 宏观观察 2025 年第 03 期（总第 575 期） 3 二是明确做好养老金融大文章的总体要求，提出“三个坚持”原则。坚持分类施策，就要针对养老与备老等不同客群、针对城乡间养老金融发展差异，提供差异化的养老金融产品与服务。坚持市场化、法治化原则，就要按照市场化原则提高养老金融产品与服务的