宏观观察2024年第59期(总第571期)：特朗普政府产业政策对华影响与应对建议

Ω 中银研究产品系列 ● 《经济金融展望季报》 ● 《中银调研》 ● 《宏观观察》 ● 《银行业观察》 ● 《国际金融评论》 ● 《国别/地区观察》 作 者：刘佩忠 中国银行研究院 电 话：010 - 6659 6623 签发人：陈卫东 审稿人：周景彤 梁 婧 联系人：刘佩忠 电 话：010 – 6659 6623 ＊ 对外公开 ＊＊ 全辖传阅 ＊＊＊ 内参材料 2024 年 12 月 31 日 2024 年第 59 期（总第 571 期） 特朗普政府产业政策 对华影响与应对建议＊ 近年来，美国产业政策坚持重振本土制造业理念，推动“再工业化”。特朗普第一轮任期采取了竞争性产业措施与保护主义并用手段，对内积极推动减税、发展传统产业以促使“制造业回流美国”，对外实施贸易保护措施、限制科技产业投资与技术流动，特别强化了对华科技产业限制和打压。总体来看，美国产业限制措施并没有改变中国在全球产业链价值链中的地位。展望特朗普新一轮任期，其产业政策的核心仍在于保持美国在尖端技术领域的优势地位，并尽可能地恢复基础和中端制造业的全球竞争力，继续采取对内发展和对外遏制策略。对此中国需要继续推动产业技术攻坚，夯实国内产业链基础，拓展多元化市场，完善海外综合服务体系，推动国际新秩序建设。 研究院 宏观观察 2024 年第 59 期（总第 571 期） 1 特朗普政府产业政策对华影响与应对建议 近年来，美国产业政策坚持重振本土制造业理念，推动“再工业化”。特朗普第一轮任期采取了竞争性产业措施与保护主义并用手段，对内积极推动减税、发展传统产业以促使“制造业回流美国”，对外实施贸易保护措施、限制科技产业投资与技术流动，特别强化了对华科技产业限制和打压。总体来看，美国产业限制措施并没有改变中国在全球产业链价值链中的地位。展望特朗普新一轮任期，其产业政策的核心仍在于保持美国在尖端技术领域的优势地位，并尽可能地恢复基础和中端制造业的全球竞争力，继续采取对内发展和对外遏制策略。对此中国需要继续推动产业技术攻坚，夯实国内产业链基础，拓展多元化市场，完善海外综合服务体系，推动国际新秩序建设。 一、特朗普第一任期产业政策特征与对华限制措施 （一）将竞争性措施与保护主义并用 自上世纪 80 年代开始，伴随着大规模产业转移和服务业、金融业迅速发展，美国“产业空心化”日趋严重。2008 年次贷危机推高了美国失业率，进一步加剧了沉疴已久的工资增长停滞和收入两极分化等问题，美国政府重新提出“振兴制造业”理念。在奥巴马执政时期，美国政府已经推出一揽子计划方案1，通过税收减免、资金支持等手段培育企业制造能力和构建创新生态，并且启动“先进制造业伙伴”计划，明确加大清洁能源、生物医疗、半导体计算机等科技领域支持力度。 特朗普第一轮任期延续“再工业化”战略，打出“让美国再次变得强大”口号，实行“美国优先”政策。不同于奥巴马政府通过加强美国科技创新和人才培育等长期化产业政策，以巩固美国高端制造业领域的领先地位，特朗普政府产业政策将传统油气、钢铁产业和先进制造业“两手抓”，更注重通过“再工业化”的短期举措带动制 1奥巴马政府先后推出《美国复苏与再投资法案》《制造业促进法案》《美国创新战略：推动可持续增长和高质量就业》《美国创新战略：确保美国经济增长与繁荣》《先进制造业国家战略计划》等法案，旨在加强科技研发、人才培养和基础设施建设，激发国家的创新潜力，促进美国的经济复苏与可持续发展。 2 2024 年第 59 期（总第 571 期） 造业快速回归美国本土，以缓解美国产业空心化和工薪阶层大量失业的困境与压力。特朗普政府产业政策表现出竞争性和保护性并举的特征，政策措施逐渐由支持前端技术研发的隐性措施转向补贴后端行业生产的显性措施，科技政策从扶持本土产业扩展至遏制他国发展。 表 1：特朗普第一轮任期内主要产业政策和科技政策 政策领域 具体内容 传统 产业 政策 对内措施 2017 年，美国出台《减税和就业法案》，将美国企业所得税税率由 35%降至21%，旨在提升美国企业的国际竞争力。 2018 年，特朗普政府提议在未来 10 年内利用 2000 亿美元联邦资金撬动 1.5 万亿美元的地方政府和社会投资，改造美国年久失修的公路、铁路、机场以及水利等基础设施。 2018 年，美国推出《先进制造业美国领导力战略》，再次提出保持美国在全球先进制造业的领导能力和竞争能力，强调制造业对于经济、安全、就业的战略意义，重申制造业不能从任何价值链中分离。 2017 年，特朗普政府撤销了奥巴马政府时期的《清洁能源计划》和《气候行动方案》，修改环境法规。减少对传统能源行业的束缚，放宽对传统化石燃料的开采管制，支持油气部门等传统能源产业发展。 对外措施 2017 年，美国退出《跨太平洋伙伴关系协定（TPP）》；终止《北美自由贸易协定》（NAFTA），形成保护美国利益的《美墨加协议》（USMCA）；推进《跨大西洋贸易与投资伙伴关系协定（TTIP）》谈判。 2017 年，美国根据《贸易扩张法案》232 条对钢铁和铝的进口开展新调查，2018 年 3 月宣布对钢铁和铝进口分别征收 25%和 10%的关税。 2018 年，美国重启贸易法第 201 条，规定若美国贸易委员会发现进口产品对美国国内工业造成严重损害时，有权决定采取行动。 2018 年，美国依据对华“301 调查”结果，对中国进口的商品征收大规模关税，并限制中国对美的投资并购。 科技 产业 政策 对内措施 2018 年签署《国家量子计划法案》，承诺政府在最初的五年内提供 12 亿美元资助促进量子信息科学研发。 2019 年签署《美国人工智能倡议》，旨在维持美国在人工智能领域的绝对领先地位。 2019 年，美国国防部创新委员会发布《5G 生态系统:对美国国防部的风险与机遇》报告，特朗普和联邦通信委员会(FCC)宣布了几项加速 5G 在美国部署的计划，宣称“5G 竞赛已经开始，美国必须赢”。 对外措施 2018 年出台《2018 年出口管制改革法案》，在出口管控条例中加强了对新兴关键技术领域的识别与管控，强化对华技术产品出口管制。2018 年，美国商务部制定了针对最新的 14 大类关键技术与产品的出口管制框架 2018 年签署《外国投资风险审查现代化法案》，加强美国接受外商投资合作的监管审查力度。 资料来源：中国银行研究院 宏观观察