电子行业先进科技主题周报-周观点：DeepSeek官方发布R1模型推荐设置，多款产品接入DeepSeek R1

证券研究报告 行业动态 周观点： DeepSeek 官方发布 R1 模型推荐设置，多款产品接入 DeepSeek R1 ——先进科技主题周报 20250210-20250216 [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 主要观点 【市场回顾】 ◆ 本周上证指数报收 3346.72 点，周涨跌幅为+1.3%；深证成指报收 10749.46 点，周涨跌幅为+1.64%；创业板指报收 2215.3 点，周涨跌幅为+1.88%；沪深 300 指数报收 3939.01 点，周涨跌幅为+1.19%。中证人工智能指数报收 1430.3 点，周涨跌幅+3.91%，板块与大盘走势一致。 【科技行业观点】 ◆ DeepSeek 官网 X 帐号推荐了部署 DeepSeek-R1 的设置，官方部署版本与开源版本模型完全一致，具体设置为：1）不要使用系统提示词。2）温度参数设置为 0.6，主要系 DeepSeek-R1 项目中写到“将温度设置在 0.5-0.7 范围内（建议为 0.6），以防止无休止的重复或不连贯的输出”。3）DeepSeek 分享了用于搜索和文件上传的官方提示词。文件上传建议用户按照模板创建提示，其中 {file_name}、{file_content} 和 {question} 是参数；网页搜索，参数包括 {search_results}、{cur_data} 和 {question} 。4）缓解模型绕过思考的问题指南。DeepSeek 观察到 DeepSeek-R1 系列模型在响应某些查询时倾向于绕过思考模式（即输出 <think>\n\n</think>），可能会对模型的性能产生不利影响。为了确保模型进行彻底的推理，建议强制模型对每个输出都以 <think>\n 为其响应的开头。 ◆ 在 DeepSeek 影响力辐射之下，微信、腾讯文档、百度搜索、文心智能体平台等产品持续接入 DeepSeek-R1 满血版。细分领域来看：1）微信接入满血版 DeepSeek R1，微信正在灰度测试该模型，部分灰度到的用户可以内测相关的 AI 搜索功能。DeepSeek R1 的入口在微信首页顶部的搜索框，点开后会出现“AI 搜索”功能，通过深度思考搜索时会展示思考推理的全过程，从而体验到更多元化、更精准的搜索。2）芯片领域已有超20 家企业宣布适配 DeepSeek，3）三大运营商中国移动、中国联通和中国电信也已全面接入 DeepSeek，4）国企陆续接入，中国石化 2 月 5 日完成 DeepSeek 在国产化算力环境上的部署，中国石油 2 月 8 日完成 DeepSeek 大模型私有化部署，中国海油 2月 14 日接入 DeepSeek。我们认为 DeepSeek 正在重塑 AI 生态链，朋友圈持续扩大。 ◼ 投资建议 我们认为：硬件和软件轮动，看好 AI 硬件龙头估值修复到 30X。建议关注以下赛道： 1）AI 新消费场景：受益于 deepseek 以及国产算力链后续应用端的爆发。建议关注：【恒玄科技】、【泰凌微】、【思特威】、【博士眼镜】。 [Table_Industry] 行业: 电子 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 王红兵 SAC 编号: S0870523060002 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《AI 需求驱动全球半导体收入上行，2024年全球智能手机平均售价创历史新高》 ——2025 年 02 月 11 日 《周观点： 亚马逊发布 24Q4 季报，关注“智驾平权”产业链》 ——2025 年 02 月 11 日 《周观点： 特朗普官宣“星际之门计划”，豆包发布大模型 1.5Pro》 ——2025 年 02 月 07 日 -7%1%9%17%26%34%42%50%59%02/2405/2407/2409/2412/2402/25电子沪深3002025年02月19日行业动态 2）PCB：英伟达/国产算力产业链+苹果产业链叠加受益，情绪错杀后布局机会。建议关注：【东山精密】、【鹏鼎控股】、【胜宏科技】、【世运电路】。 3）端侧ODM：受益于国产端侧AI+小米产业链。建议关注：【华勤技术】、【龙旗科技】、【歌尔股份】。 4）AIDC：受益于 BAT 的 capex 超预期。建议关注：【科华数据】、【数据港】、【光环新网】、【宝信软件】。 ◼ 风险提示 下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。 行业动态 请务必阅读尾页重要声明3 图 1：海外云厂商 CY2024Q4 收入情况（单位：亿美元） 资料来源：Wind，上海证券研究所 图 2：海外云厂商 CY2024Q4 净利润情况（单位：亿美元） 资料来源：Wind，上海证券研究所 图 3：海外云厂商 CY2024Q4 资本开支情况（单位：亿美元） 资料来源：Wind，上海证券研究所 -10%0%10%20%30%40%05001,0001,5002,00021Q422Q423Q424Q4谷歌微软MetaAmazon谷歌 YoY微软 YoYMeta YoYAmazon YoY-100%400%900%1400%1900%2400%2900%3400%05010015020025030020Q421Q422Q423Q424Q4谷歌微软MetaAmazon谷歌 YoY微软 YoYMeta YoYAmazon YoY-250%-200%-150%-100%-50%0%50%20Q421Q422Q423Q424Q4谷歌 YoY微软 YoYMeta YoYAmazon YoY行业动态 请务必阅读尾页重要声明4 表：科技重点公司对比 （截至 2 月 16 日） 细分板块 股票简称 营业收入 归母净利润 2023 2023 YoY 24Q1-Q3 24Q1-Q3 YOY 2023 2023 YoY 24Q1-Q3 24Q1-Q3 YOY PE 2025E 年初至今 数字芯片设计 乐鑫科技 14.3 12.74% 14.6 42.17% 1.4 39.95% 2.5 188.08% 56.3 5.80% 泰凌微 6.4 4.40% 5.9 23.34% 0.5 0.01% 0.6 71.01% 53.0 19.24% 恒玄科技 21.8 46.57% 24.7 58.12% 1.2 0.99% 2.9 145.47% 74.0 10.64% 中科蓝讯 14.5 33.98% 12.5 18.91% 2.5 78.64% 2.1 4.80% 37.2 -7.85% 炬芯科技 5.2 25.41% 4.7 24.05% 0.7 21.04% 0.7 51.12% 53.8 5.86% 韦尔股份 210.2 4.69% 189.1 25.38% 5.6 -43.89% 23.8 544.74% 3