金融工程深度：RSI模型构造与优化—分类优化与趋势优化

证券研究报告 金融工程深度 RSI 模型构造与优化 ——分类优化与趋势优化 [Table_Summary] ◼ 主要观点 RSI模型构建：相对强弱指标（RSI）属于技术分析中的一种动量指标，是通过计算一段时间内价格上涨幅度相对于该时间段内价格上涨和下跌幅度之和的比率，来判断市场买卖双方的意向和实力以及资产价格超买或超卖的情况。借助相对强弱指标（RSI）筛选出市场中处于超买与超卖的股票，可以建立股票组合，通过在低估时买入、高估时卖出赚取超过基准的相对收益。 RSI模型风格分类优化：在传统RSI模型基础上进行优化，即对股票风格（中信风格分类）进行分类后，使用不同的阈值进行超买和超卖的判断，再合并构成股票组合。 RSI模型趋势优化：由于价格的上涨和下行会导致RSI因子出现上下偏差，无法触及到超买和超卖的信号位置。使用MACD策略中长均线与短均线的差值的变化率进行滚动过去15日计算均值，判断当天是否处于上涨或者下降趋势。随后给与上涨趋势和下降趋势一定量的上下偏移以消除趋势带来的影响。 模型适用性：根据RSI模型的不同参数优化后的结果评测，模型在市场震荡阶段表现较为突出，在跟踪市场趋势的同时，能放大上涨幅度，获得更大收益。 ◼ 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现。股市投资需谨慎。 [Table_Industry] 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 王红兵 SAC 编号: S0870523060002 联系人: 韦磊 Tel: 021 53686044 E-mail: weilei03665@shzq.com SAC 编号: S0870123030014 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《形态识别优选趋势上涨的股票》 ——2024 年 08 月 07 日 《基于宏观因子的大类资产组合配置策略》 ——2024 年 12 月 09 日 《沪深 300 指数点位的隐含预期》 ——2024 年 11 月 05 日 2025年03月10日 金融工程深度 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1 RSI 指标构建 .............................................................................. 3 1.1 RSI 指标构建思路 ............................................................. 3 1.2 RSI 指标优化 .................................................................... 3 1.3 模型样本参数.................................................................... 4 2 模型回测 ..................................................................................... 5 2.1 未优化 RSI 指标净值表现 ................................................. 5 2.2 未优化 RSI 模型风险收益指标 ......................................... 5 3 模型优化（风格分类优化） ........................................................ 7 3.1 不同风格净值表现 ............................................................ 7 3.2 不同风格风险指标对比 ..................................................... 9 3.3 风格分类优化 RSI 模型净值 ............................................. 9 3.4 风格分类优化 RSI 风险指标 ........................................... 11 4 模型优化（趋势优化） ............................................................. 12 4.1 RSI 模型趋势偏差 ........................................................... 12 4.2 RSI 趋势优化 .................................................................. 12 4.3 两种优化方式对比 .......................................................... 13 4.4 RSI 趋势优化风险指标 ................................................... 14 5 RSI 模型适用性 ........................................................................ 15 6 风险提示： ............................................................................... 15 图 图 1 RSI 模型初始参数净值表现 ............................................ 5 图 2 周期风格净值表现 .......................................................... 8 图 3 成长风格净值表现 .......................................................... 8 图 4 金融风格净值表现 .......................................................... 8 图 5 稳定风格净值表现 .......................................................... 8 图 6 消费风格净值表现 .......................................................... 8 图 7 风格分类优化 RSI 模型净值表现 .................................. 10 图 8 风格分类优化 RSI 模型净值与传统 RSI 模型净值对比 . 10 图 9 RSI