2024年中国新能源行业投融资分析报告-IT桔子

12在全球碳中和进程与能源结构转型的加速推动下，新能源行业的战略地位愈发重要。近几年，中国新能源行业投融资规模始终处于高位，虽然 2024 年有所回调，但仍保持强劲韧性。这不仅源于政策红利的持续释放，更得益于光伏、储能、氢能等技术的商业化突破与全球能源权力格局的重塑；也是技术、资本与政策深度影响的见证。我们还观察到，长三角产业集群、中西部资源型城市正在差异化崛起，业界对于氢能、甲醇燃料到核聚变的颠覆性探索还在持续进行中，行业在狂飙突进中显露出结构性机遇与风险并存的复杂图景。一、新能源行业融资情况IT 桔子数据显示，截至 2024 年 12 月 10 日，2024 年中国新能源行业一级市场融资数量达380 起，较 2023 年同比下降 4.04%；融资金额降至 815.27 亿元，同比下降 30%,主要原因是 10 亿元以上的大额融资数量同比缩减了一半，不过仍处于较高活跃水平。回顾近十年新能源行业融资规模持续扩大，2015 年融资数量仅 63 起、融资总金额 27.16亿元，2016 年因单笔大额融资金额激增使总金额达到 202.74 亿元。早期新能源行业受政3策驱动和技术突破影响，直到 2021 年是一个关键拐点，融资数量和金额大幅攀升，标志着行业从政策驱动转向市场驱动。在碳中和目标的推动下，2021-2024 年新能源行业融资总额达 3,594 亿元，占过去十年总规模的 83.4%。这种资本聚集效应与我国"双碳"目标推进节奏高度吻合——2021 年碳中和政策落地后，年均融资规模较大幅增长，标志着行业正式进入高速发展阶段。2024 年新能源行业融资轮次呈现显著的“早期化”和“战略布局”特征。天使轮和 A 轮分别以 88 起和 150 起位居前两位，合计占比达 62.4%，表明资本大量涌入初创企业，聚焦技术验证与市场拓展,主要集中在电池研发生产类项目，如专注固态锂金属电池研发生产的“欣视界”，钠离子电池提供解决方案提供商“天钠科技”；还有像“洛希能源”等储能相关项目也较为突出。可以发现，早期项目普遍瞄准新能源领域的技术瓶颈,如储能密度、材料成本、氢能安全性，通过差异化的技术路径进入市场,如固态电池、钠电替代、飞轮调频。而种子轮仅有 4 起，占比极低，这些项目主要以颠覆性技术创新为核心，投资方看重团队背景、技术潜力及市场前景，愿意在早期阶段押注高成长性领域，为企业的后续发展奠定基础。例如“临一云川”解决了气体泄漏问题，驻空时长超 25 年，2024 年获得中科创星数千万4人民币种子轮融资。战略投资以 77 起位居第三，占比 17.1%，传统能源巨头、车企及跨界资本加速通过股权投资布局新能源全产业链，例如，广汽集团投资苏州广汽能源，旨在完善新能源汽车产业链，保障产品推广；南方电网资本等投资智光储能，推动能源结构转型。后期融资比例明显收缩，B 轮、C 轮及 D～Pre-IPO 轮合计仅占 13.6%，部分进入后期阶段的项目主要凭借各自具有相对成熟的技术优势和市场方面的潜力获得后期融资，如星翰科技在光伏材料/浆料领域的技术优势，致德新能源在锂电池负极材料的研发实力，瀚氢动力在氢能源动力系统的研发优势等。2024 年国内新能源行业融资城市分布呈现“区域集群主导（珠三角、长三角）、多点协同突破”的特征。深圳以 47 起融资高居榜首，主要得益于珠三角完备的锂电、光伏产业链与活跃的创投生态，获投代表企业有智光储能、陆巡科技、阳光新能源。苏州以 38 起融资紧随其后，以制造业为基础，代表企业如苏州广汽能源、博盛氢能，同时中科深蓝汇泽、星科源等科技创新企业也展现出潜力。5北京、上海凭借政策红利与资本枢纽地位，2024 年发生 33 次和 32 次新能源融资，获投代表企业有明阳氢能、链宇科技、中科氢易，聚焦氢能、储能等新领域。合肥凸显“政府资本+龙头牵引”模式，在蔚来中国的带动下，2024 年新能源融资 18 次，居于第五，成为唯一上榜前 10 的中部省会城市，获投的代表企业有阳光新能源、聚变新能Neo Fusion，深耕新能源重卡领域的“苇渡科技”等，在动力电池、核聚变领域异军突起。西部代表城市西安，新能源融资事件 16 次，获投企业有星环聚能、奇点能源、质子汽车等，聚焦在新能源汽车、储能相关领域。长三角地区的无锡、常州、南京分别发生 12、10、9 起融资事件，无锡在新能源科技领域表现比较突出，如领声科技；常州在锂离子电池核心材料方面具有优势，如常州锂源；南京则在氢燃料电池和新能源汽车领域有所专长，如协氢新能源和知申禾行。2024 年国内新能源行业活跃投资方投资方出手次数部分投资案例中科创星12领声科技，新宸新材料，盛开新能，星环聚能等同创伟业7广东高斯宝，联颖新能源，坎德拉新能源，升容科技等麟阁创投6因方新能源，云山动力，国科领纤，星科源等合肥产投6新宸新材料，天钠科技，聚变新能 Neo Fusion, 禾电科技等险峰6盛开新能，通微新能源，星科源，理谷新能源等截止日期：2024 年 12 月 10 日数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com2024 年新能源行业投资方呈现差异化布局策略，头部机构聚焦技术前沿与产业链协同，区域资本则强化本地产业生态。中科创星以出手 12 次成为 2024 年最活跃的新能源投资方，聚焦新能源上游材料与颠覆性技术，投资包括星环聚能、新宸新材料、盛开新能，覆盖盖核聚变、固态电池、钙钛矿光等重点领域。中科创星通过早期介入实验室技术转化，覆盖“材料-器件-系统”全链条，与国家实验室如中科院技术转化高度协同。6同创伟业以出手 7 次紧随其后，押注成熟技术规模化与产业链配套。偏好营收过亿的中后期项目，侧重长三角、珠三角产业集群的补链强链，投资了广东高斯宝、中腾微网、坎德拉新能源等公司。麟阁创投出手 6 次，瞄准技术颠覆性赛道，如氢能电解槽、钠离子电池和智慧能源管理等，投资了翌晶能源、氢科未来、因方新能源、理谷新能源、云山动力、知申禾行。早期投资机构险峰在新能源领域也偏好前沿技术高风险高回报，以天使轮/A 轮投资为主，单笔投资规模较小，通过“广撒网”的方式捕捉技术黑马。合肥产投同样出手 6 次，围绕合肥“新能源之都”战略布局，涉及核聚变、锂电材料、光伏逆变器，投资聚变新能、天钠科技、禾电科技等。通过政府资本主导，合肥产投以“基地+基金”模式绑定本地龙头企业（代表企业如阳光电源、国轩高科），强化产业链上下游集聚。整体来说，硬科技机构如中科创星押注核聚变、超导等“未来技术”，财务资本如同创伟业深耕商业化场景。区域竞争白热化，合肥、西安、深圳等地依托政策与产业集群，形成差异化投资版图。氢能与储能成新焦点，超半数投资涉及氢能制储、钠电/固态电池，资本对“后锂电池时代”提前进行布局。二、2024 值得关注的新能源创业公司根据公开数据统计，2024 年新能源行业共有 348 家公司获得了融资，31 家公司获得了 2轮以上融资，其中智光储能、阳光新能源和河北新源动力不仅获得 2 轮融资，并且都是背靠大集团出身，还有国资投资方的支持，带动的相关融资金融超亿元。72024 年融资超两轮的新能源创业公司公司简称简介成立时间融资时间轮次投资方华致能源储能系统产品及解决方案提供商2022 年 6 月202