2024+年中国人工智能行业投融资分析报告-IT桔子

12从生成式 AI 的爆发式应用到多模态大模型的持续突破，AI 技术正在改变各行各业，重构商业模式、优化生产效率并催生全新的业态。回顾 2024 年国内 AI 领域的投资，有哪些看点？A 轮之前的早期投资占比仍最大，有数百家人工智能初创企业获投；资本对 AI 早期项目敏锐的捕捉能力极强，那些成立三年以内就获投的 AI 公司在获投总体中占比达到一半，其中仅成立一年内的就有 27%；北京 AI 企业融资热度全国第一，深圳以略微的优势胜过上海，居于第二；单轮数十亿元级的融资频现，有 3 家大模型独角兽融资额均超 50 亿元；自动驾驶、人形机器人、大模型等几个热门赛道最吸金，头部机构持续下注。一、中国人工智能行业总体融资情况根据 IT 桔子数据统计，近十年中国人工智能行业一级市场融资整体规模从 2015 年的 300.7亿元扩张至 2024 年的 1052.51 亿元，实现 3.5 倍增长。3AI 行业融资数量从 2015 年的 501 起攀升至 2018 年的峰值 1024 起，随后进入调整期。2021年再次冲高至 1076 起，受宏观经济环境影响，2022 年-2024 年融资数量逐年下降，2024年回落至 696 起，市场趋于理性。融资金额则呈现更显著的周期性特征，2017 年因政策红利和资本热潮达到 2105.39 亿元历史高点，同比激增 496%，2018-2019 年受资本寒冬影响导致金额腰斩，回落至千亿元以下。2020 年后伴随 AI 技术商业化加速重拾升势，2021 年突破 2000 亿元创第二高峰，而 2022年后融资金额与融资数量下降趋势相同，回归理性，金额稳定在 1200-1700 亿元区间。2024 年以 1052.51 亿元收官，行业逐渐脱离"野蛮生长"模式，转向技术壁垒与商业闭环双重驱动的成熟发展阶段。如图所示，AI 领域早期投资（含种子轮、天使轮及 pre-A 轮）占据了主导地位，有 291 次，占比 42%。不过 AI 公司种子轮仅 24 起，相对较少。AI 技术创业门槛较高，市场对新兴 AI 技术和初创企业的高度关注集中在一些好项目上， 比如初创团队拥有高校实验室转化、顶尖科研背景，或是字节等 AI 大厂技术出身。聚焦 A 轮、B 轮的成长期投资，与早期投资地位并重，这时资本向已通过技术验证、进入商4业化落地的人工智能企业集中。大厂巨头们也在押注 AI 创业公司， 不为控股，只为抢先绑定技术——美团投资智谱 AI 做外卖智能客服、比亚迪砸钱给机器人公司改进生产线，这类“技术联姻”式的战略投数量资超越了 C 轮及之后的中后期轮次总和。注：以宣布/公开的融资为节点，计算从创立到该笔融资发生的时长（单位为年）据 IT 桔子数据显示，成立时间在一年以内的 AI 公司的融资数量为 186 起，占 2024 年总体融资比例的 27%，大多数为早期投资的情况。对于早期项目来说，资本核心关注的是成立 3年以内的公司。我们分析，AI 行业早期投资集中在创立一年以内的原因主要有：1.抢占先机：人工智能行业处于高度关注的热门赛道，新成立的人工智能公司往往带有创新性的技术或独特的商业想法，早期投资人更有动力推动 AI 这类项目的融资进程，使得机构投资决策更快。2.较低的投资成本：创立一年以内的公司通常处于起步阶段，估值相对较低。此时进行投资，5相同的资金可以获得较大比例的股权，投资方的投资回报最优。3.塑造公司发展方向：在公司成立早期，投资方更容易对公司的发展战略和方向产生影响。他们可以将自己的行业经验和资源注入公司，帮助公司更好地成长。4.行业快速迭代的压力：AI 技术更新换代快，市场竞争激烈，投资方需要不断寻找新的投资机会以保持竞争力，因此整体的投资节奏也比较快。数据显示，2024 年北京 AI 融资活跃并稳居榜首，依托头部 AI 科技企业百度、字节跳动和国家级科研机构引领自动驾驶、芯片与大模型等底层技术创新。深圳、上海和杭州构成第二梯队，相比上海，深圳主要在 AI 应用领域有优势，尤其是拥有智能硬件、机器人完善的电子产业链基础，高效的供应链资源，吸引相关企业入驻。长三角以上海为核心，联动杭州、南京、苏州等 6 城形成产业集群，覆盖从基础研发到工业应用的完整链条，而珠三角则呈现深圳单极主导、广州相对弱势的分化态势。二线城市中，南京、合肥凭借高校资源在 AI 芯片、量子计算领域构筑技术壁垒，苏州、无锡依托制造业基础深耕工业 AI 与物联网融合。62024 年中国人工智能领域主要细分行业融资情况子行业融资事件数量估算融资总额（亿元）AIGC111315.84AI 基础层6554.75AI 技术层4538.23AI 行业应用297516.45其中：机器人8875.31：自动驾驶27292.87AI 通用应用5621.53截止日期：2024 年 12 月 31 日数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com整体来看，2024 年中国人工智能行业一级市场融资呈现应用层主导、赛道分化加剧的特征，垂直场景落地能力与商业化前景成为资本决策的核心逻辑。AI 行业应用融资总额 516.45 亿元、融资事件 297 起，占据绝对主导地位。其中，自动驾驶以 27 起交易贡献 292.87 亿元的融资额，占应用层 57%，资本重仓押注 L4 级技术突破与Robotaxi 商业化。机器人赛道共发生 88 起融资，总额为 75.31 亿元，以服务机器人、具身智能机器人早期项目为主，商业化验证仍待突破。AIGC/生成式 AI 以 111 次融资、315.84 亿元总额紧随其后，资本尤其关注视频、3D 内容等多模态生成，AI 数字人等高潜力赛道。AI 技术层与 AI 基础层保持稳定热度，国产 AI 芯片与智能数据管理、数据中心节能技术成资本关注的焦点。AI 通用应用领域共发生 56 起融资，总额 21.53 亿元，单笔均值仅 0.38 亿元，以 AI 办公助手、智能客服工具为主，赛道内卷严重，资本的投资兴趣趋于平淡。7二、2024 年吸金能力最强的人工智能公司2024 年国内人工智能行业发生的 696 起融资事件中，有 589 家公司获投，11 家公司吸金超 10 亿人民币。融资总额最高的是华为旗下智能驾驶企业引望智能，以 230 亿元融资领跑。大模型赛道紧随其后，月之暗面（84.5 亿元）、智谱 AI（60 亿元）、百川智能（50 亿元）三家 AI 企业合计融资近 200 亿元，资金聚焦多模态能力突破与垂直领域模型开发。2024 年机器人领域也有大规模的融资出现，宇树科技、银河通用机器人、九识智能均获 13亿元融资，瞄准具身智能与人形机器人量产。其中，引望智能、苇渡科技、月之暗面 Kimi 这三家成为 2024 年新晋的 AI 独角兽。2024 年在一级市场获得最多融资的人工智能公司公司名称简介融资总额*引望智能汽车智能驾驶系统及部件开发230 亿元月之暗面 KimiAI 初创大模型公司84.5 亿元智谱 AI中文认知大模型平台60 亿元百川智能AI 人工智能技术公司50 亿元Minimax 稀宇科技通用人工智能科技公司39 亿元零一万物人工智能 AIGC 大模型服务商19.5 亿元滴滴自动驾驶自动驾