通信行业周报：特朗普“对等关税”落地，OFC新技术多点开花

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 9 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2025 年 4 月 7 日 [Table_Title] 特朗普“对等关税”落地，OFC 新技术多点开花 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2025.3.31-2025.4.4）上证综指回调 0.28%，深证成指回调 2.28%，创业板指回调 2.95%。本周申万通信回调 0.79%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信行业“推荐”评级。 细分行业：本周（2025.3.31-2025.4.4）通信板块三级子行业中，其他通信设备上涨幅度最高，涨幅为 1.71%，通信线缆及配套回调幅度最高，跌幅为 3.35%，本周各细分板块主要呈回调趋势。 个股方面：本周（2025.3.31-2025.4.4）通信板块涨幅板块分析方面 ， 恒 宝 股 份 （ 12.35% ） 、 东 土 科 技 （ 9.31% ） 、 ST 高 鸿（8.23%）涨幅分列前三。  特朗普“对等关税”落地，中方发起反制 2025 年 4 月 2 日，美国政府宣布对美国的全球贸易伙伴征收“对等关税”，其中对中国大陆征收的关税税率为 34%，对越南、泰国、印度征收的关税税率分别为 46%、36%、26%。4 月 4 日，中方 12 箭齐发，迅速且果断地公布了一系列反制措施。包括自 2025 年 4 月 10 日 12时 01 分起，对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征 34%关税。（信息来源：中国新闻网、经济观察网）  OFC 2025 官方复盘：人工智能无处不在 OFC 举办了 118 场技术专题研讨。800 多场特邀演讲和投稿演讲深入探讨了新兴和多样化的研究领域。从用于卫星间组网的星座光通信技术、星地光链路传输，到使用空芯光纤的低延迟光连接均涵盖其中。技术会议的亮点主要包括：数据中心互联演进；下一代传输网络： AI 专用网络架构：绿色光网络：光纤传感应用：量子通信与安全。 OFC 展览会生动展示了整个光通信产业链的创新成果。从全球行业领导者到顶尖初创企业和开拓性研究机构，685 家公司重点展示了多个领域的突破性技术，推动了一个更加可持续、互联互通的未来。主要亮点包括：相干传输系统；共封装光学（CPO）；光子集成电路（PIC）；组件和测试解决方案；网络智能化；空芯光纤革命。（信息来源：C114 通信网）  建议关注方向：算力产业链、卫星互联网 推荐标的： 算力：中兴通讯（000063.SZ）；中际旭创（300308.SZ）；新易盛（ 300502.SZ ） ； 源 杰 科 技 （ 688498.SH ） ； 沪 电 股 份（002463.SZ）；工业富联（601138.SH）； 卫星通信：海格通信（002465.SZ）；中国电信（601728.SH）；臻镭科技（688270.SH）。  风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Ifind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：运营商资本开支向算力倾斜，关注 OFC 开幕催化》2025.3.28 《国元证券行业研究_通信行业周报：GTC 大会推出 CPO 交换机，AI 相关资本开支上行》2025.3.23 [Table_Author] 报告作者 分析师 宇之光 执业证书编号 S0020524060002 电话 021-51097188 邮箱 yuzhiguang@gyzq.com.cn 联系人 郝润祺 电话 021-51097188 邮箱 haorunqi@gyzq.com.cn -20%0%20%40%60%4/77/710/71/74/7沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 9 目录 1 周行情：本周通信板块指数回调 ........................................................................... 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业指数回调 0.79% ........................................... 3 1.2 细分板块方面，其他通信设备上涨幅度最高 ............................................. 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 12.35% ............................................. 4 2 本周通信板块新闻（2025.3.30-2025.4.5） ......................................................... 4 2.1 全球首个“四证集齐”eVTOL 企业，亿航智能引领低空经济迈入商业化新阶段 ...................................................................................................................... 4 2.2 工信部王彦青：三方面发力 推动大数据产业高质量发展 ......................... 5 2.3 DeepSeek 月访问量超 ChatGPT：份额世界第三 ........................................... 5 2.4 LightCounting：2025 年，中国云公司对光模块采购量超 100%增长 ......... 6 2.5 我国成功发射卫星互联网新技术试验卫星.................................................. 7 2.6 Gartner：2025 年全球 GenAI 支出将达 6440 亿美元 ................................ 7 2.7 工信部：前 2 个月云计算大数据服务同比增长 8.8% ................................. 7 3 本周及下周通信板块公司重点公告 ....................................................................... 8 3.1 本周通信板块公司重点公告（2025.3.30-2025.4.5） ................................. 8 3.2 下周通信板块公司重点公告（2025.4.6-2025.4.12） ................................. 8 4 风险提示 ...........................