半导体与半导体生产设备行业周报：苹果印度工厂增产，台积电2nm制程即将进入量产

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 10 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2025 年 04 月 27 日 [Table_Title] 苹果印度工厂增产，台积电 2nm 制程即将进入量产 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2025.4.21-2025.4.27）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周上涨 10%，美国降息预期升温，增强市场对经济复苏的预期，叠加半导体行业需求持续回暖，带动美国半导体科技公司股价整体上涨。2）国内 AI 芯片指数本周下跌 0.6%。本周国内A 股芯片指数较为稳定，但成分股表现分化较大，瑞芯微跌幅超过 6%，兆易创新涨幅约 4%。3）英伟达映射指数本周上涨 2.8%，半导体行业需求持续回暖叠加英伟达股价上涨，带动相关产业链标的开始回暖。博创科技和太辰光本周涨幅超过 10%，英维克跌幅接近 9%。4）服务器 ODM 指数本周上涨 4.4%，受益于美国降息预期及半导体行业需求提升，本周服务器 ODM 指数持续回暖。其中，超微电脑和 Quanta 涨幅超过 15%。5）存储芯片指数本周上涨 1.6%，本周中国并未下调美国的存储芯片关税，将提振中国国产存储芯片需求，带动大部分存储公司股价行情修复。6）功率半导体指数本周上涨 0.5%；国元 A 股果链指数上涨 4.5%，国元港股果链指数上涨 8.8%。  行业数据 1）随着 AI 应用逐步落地，各大云计算厂商加速 AI 基础设施建设，全球生成式 AI 服务器占比持续提升，预计全球生成式 AI 服务器占比从2023 年的 19.6%提升至 2028 年的 37.7%，提升 18.1 pct。2）2024年成为中国 AI 服务器爆发的一年，2024 年中国 AI 服务器市场规模增幅约 87%。预计未来 2025-2028 年中国 AI 服务器的年增幅均在 30%左右。3）2025 年第一季度全球个人电脑出货量同比增长 6.7%，达到6140 万台。  重大事件 1）苹果计划在今年年底将印度 iPhone 的产量提高 10%，今年至少生产5000 万部，并规划在越南生产美国市场大部分的Macbook和iPad。2）TI 发布 25Q1 财报，营收 40.7 亿美元，yoy+11%，营业利润 13.24亿美元。3）台积电亚利桑那州晶圆厂开始量产，但确认应收存在时间差，亏损持续扩大。台积电日本子公司和德国子公司去年亏损持续扩大，中国大陆南京厂 24 年营收近 260 亿新台币。4）台积电 2nm 预计今年下半年进入量产，26 年底推出 A16 制程，2028 年开始使用A14 制程。  风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。 下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：美国加大对中算力芯片限制，定制化 ASIC 有望崛起》2025.04.21 《国元证券行业研究-电子行业周报：中国对美关税反制，国产替代加速进行》2025.04.12 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn -17%1%19%37%56%4/297/2810/261/244/24半导体与半导体生产设备沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 10 目 录 1.市场指数 ................................................................................................................ 3 2.行业数据 ................................................................................................................ 6 3.重大事件 ................................................................................................................ 7 4.风险提示 ................................................................................................................ 9 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ............................................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 .......................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：全球生成式 AI 服务器占比 ...................................................................... 6 图 9：中国 AI 服务器市场规模年增幅 .........................................