2020年A股IPO市场全景回顾与2021年前景展望专题报

12目 录CONTENTSA股IPO整体市场回顾创业板注册制IPO上市情况分析3科创板IPO上市情况分析42021年A股IPO市场前瞻A股IPO整体市场回顾1.1 2020年全球IPO情况1.2 A股IPO情况统计1.3 A股IPO的行业和地域分析1.4 IPO募投项目统计1.5 A股IPO审核未通过企业情况1.6 IPO中介机构成绩单1.1 2020年全球IPO情况2020年新冠疫情席卷全球，其持续时间和影响深度远超预期，尽管如此，全球IPO活动依旧表现亮眼。Refinitiv数据显示，2020年，全球企业通过IPO融资近3000亿美元，仅次于2007年，这一增长很大程度上源于中国内地和香港IPO活动激增。2020年，全球主要市场IPO共筹资2687.1亿美元，其中中国内地为720.3亿美元，占比27%；2020年，全球主要市场共IPO企业1429家，其中中国内地为396家，占比28%。上海证券交易所IPO数量全球第一，按筹资额排名，中国企业在全球前十大IPO排名中高居前三甲。根据德勤统计，在2020年全球十大IPO项目中，有五个（其中有四个排名前五）在香港和上海的交易所进行，代表中国内地和香港市场吸引力逐步增加，在国际资本市场中的地位进一步提升。2020年度全球十大IPO项目汇总（单位：亿港元）资料来源：德勤 前瞻产业研究院整理排名公司证券交易所融资额1中芯国际-U上交所5882京东集团港交所3453京沪高铁上交所3444京东健康港交所3105Snowflake纽交所2996Airbnb纳斯达克2717DoorDash纽交所2618网易港交所2439JDE Peet's BV阿斯特丹交易所21910Allegro.eu.SA华沙证券交易所2181.2.1 A股IPO情况统计：2020年创近10年新高2020年，新《证券法》及创业板注册制改革实施利好A股市场，科创版和创业板发行速度稳步上升。wind数据显示，2020年，A股共有396只新股上市，融资总额为4699.63亿元，创近10年新高，IPO数量和融资额同比分别增长95%和86%。在科创板带动下，2020年第三季度单季募资金额达2165亿元，贡献了全年总额的46%。2021年以来，A股IPO融资金额已经达到429.60亿元，数量达到56家。前瞻产业研究院初步估计，2021年，A股IPO市场登陆企业或在440-520家左右，其融资总额或在4100-5200亿元之间。2012-2021年A股IPO融资情况（单位：亿元，家）资料来源：wind 前瞻产业研究院整理1030.000.00666.321574.251496.082301.091378.152532.484699.63429.60154 2 124 222 227 438 105 203 396 56 05010015020025030035040045050005001000150020002500300035004000450050002012201320142015201620172018201920202021年以来注：2021年数据截至2月25日。1.2.2 A股IPO情况统计：注册制已超过核准制2020年10月，国务院提出“全面推行、分步实施证券发行注册制”，注册制的实施有力地推进了创业板的上市速度。wind数据显示，2020年，A股通过注册制发行的IPO项目已经超过核准制，数量和筹资额分别占全年总量的52.8%和61.4%。A股市场展现出积极拥抱注册制的态势，注册制下的排队企业占A股全部排队上市企业的76%。2020年A股注册制IPO情况（单位：亿元，家，%）资料来源：wind 前瞻产业研究院整理2886.5420861.4%52.8%48.0%50.0%52.0%54.0%56.0%58.0%60.0%62.0%64.0%0.00500.001000.001500.002000.002500.003000.003500.00融资金额家数数值比重1.2.3 A股IPO情况统计：注册制为科创企业提供有力的直接融资支持分板块来看，注册制为科创企业提供了有力的直接融资支持。wind数据显示，2020年科创板和创业板分别为中小企业提供融资2226.22亿元和892.95亿元，占A股IPO总融资额的比例分别达到了47.4%和19.0% ；各上市了145家和107家企业，占A股IPO 数量的比例分别达到了36.6%和27.0%。2020年A股IPO分版块情况（单位：亿元，家，%）资料来源：wind 前瞻产业研究院整理892.95, 19.0%2226.22, 47.4%372.29, 7.9%1208.18, 25.7%创业板科创板中小企业板主板107, 27.0%145, 36.6%54, 13.6%90, 22.7%创业板科创板中小企业板主板1.2.4 A股IPO情况统计：中小型IPO依然占据主力2020年A股IPO分规模情况（单位：家，%）资料来源：wind 前瞻产业研究院整理2020年依然是中小型IPO占据主力，wind数据显示，超过三成的集资额来自10亿人民币以下的IPO，超过七成的企业募集额度低于10亿人民币，均略高于去年同期。1110.36, 23.6%1407.40, 29.9%559.93, 11.9%500.82, 10.7%36.25, 0.8%1084.88, 23.1%100亿元以上10-30亿元30-100亿元3-5亿元3亿元以下5-10亿元4, 1.0%13, 3.3%89, 22.5%152, 38.4%120, 30.3%18, 4.5%100亿元以上30-100亿元10-30亿元5-10亿元3-5亿元3亿元以下1.2.5 A股IPO情况统计：通过率大幅提升wind数据显示，2020年，A股IPO审核公司总数量达到634家次，其中通过数量为605家次，通过率达到95.43%，均创下近年来新高；未通过数量为9家次，未通过率为1.42%，均创下近年来新低。2012-2021年A股IPO通过情况（单位：家次，%）资料来源：wind 前瞻产业研究院整理年度审核公司总数量通过情况未通过情况其他情况数量占比(%)数量占比(%)数量占比(%)201222417678.573716.52114.91201412210989.34108.2032.46201527625190.94155.43103.62201627424790.15186.5793.28201749538076.778617.37295.86201822417678.573716.52114.91201927724789.17196.86113.97202063460595.4391.42203.152021年以来897988.7633.3777.871.2.6 A股IPO情况统计：2020年前十大IPO中有7家来自科创板wind数据显示，2020年，A股前5大IPO共计融资规模为1167.54亿元人民币，较去年同期上升57%，整体规模增加426亿元人民币，前两大融资金额显著高于其余新股融资规模，分别为中芯国际和京沪高铁。在IPO融资金额排行榜中，科创板板块占据主体份额，前十大IPO中有7家