华宝指数产品配置月报：11月组合战胜沪深300指数6.05%，12月建议关注华宝新材料ETF、智能电动车ETF等产品

11月组合战胜沪深300指数6.05%，12月建议关注华宝新材料ETF、智能电动车ETF等产品——华宝指数产品配置月报202112请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明仅供机构投资者使用证券研究报告|金融工程专题报告曹春晓 SAC NO：S1120520070003杨国平 SAC NO：S11205200700022021年12月1日 16106421.华宝指数产品轮动组合今年以来战胜沪深300指数29.17%2.附录：基于华宝基金权益指数产品的资产配置策略3.风险提示目录 nMqPqQpOvNrMqMoQuMpQmN7NdN6MsQrRtRnMkPrQmOlOpPnPbRrQrMuOqNmRwMrMqM1.1 近年来国内指数基金快速发展，ETF规模占比超过一半 截至2021年三季度末，国内指数基金数量达到1154只，规模合计1.82万亿，其中ETF产品数量554只，规模合计9691亿元（不含ETF联接基金），占全部指数基金总规模的一半以上。3 图1：指数基金分类型季度规模统计（规模单位：亿元）图2：目前ETF在指数基金中规模占比超过一半 表1：指数基金最新规模季度变化（截至2021Q3） 基金类型最新规模（亿元）规模占比规模变化（亿元）规模变化率基金数量ETF9690.7553.27%497.575.41%554普通指数基金5304.3429.16%423.108.67%443LOF3196.7017.57%532.7420.00%157合计18191.79100.00%1453.418.68%1154 1.2 华宝基金在指数产品领域布局丰富4 华宝基金旗下指数产品布局丰富，从目前已成立产品来看，基本覆盖了A股大中小盘指数、主要的行业及主题指数、跨境指数、SmartBeta指数、商品及债券指数，为投资者提供了丰富的选择品种。 ，截至2021年11月30日图3：华宝基金已成立指数产品标的指数中证800地产养老产业深创100有色金属新材料金融科技双创50智能制造大数据沪港深500细分化工智能汽车标普香港上市中国中小盘精选标普沪港深中国增强价值中证1000科技龙头消费龙头标普可选消费品精选标普A股红利中证500电子细分食品饮料富时100标普中国A股质量价值沪深300军工医疗恒生中国25MSCI中国A股国际通ESG1-5年政策性金融债中证100银行证券恒生香港35180价值标普油气1-3年国开债宽基指数跨境Smart Beta商品债券主题及行业 1.3 华宝基金在ETF领域布局较多，重点行业主题均有覆盖5 近年来华宝基金加大在指数产品特别是ETF领域的布局，截至2021年11月底，华宝基金已成立股票ETF产品数量21只，规模合计567亿元。 ，截至2021年11月30日表2：华宝基金旗下股票ETF产品基金代码基金名称标的指数类别基金成立日基金上市日基金规模（亿元）512000.SH券商ETF证券公司行业2016-08-302016-09-14245.16512170.SH医疗ETF中证医疗行业2019-05-202019-06-17118.43512800.SH银行ETF中证银行行业2017-07-182017-08-0399.28515000.SH科技ETF科技龙头行业2019-07-222019-08-1650.18588330.SH双创龙头ETF科创创业50宽基2021-06-292021-07-0615.10515710.SH食品ETF细分食品行业2020-12-242021-01-0713.16515260.SH电子ETF电子50行业2020-07-172020-07-316.09516020.SH化工ETF细分化工行业2021-02-262021-03-083.40516800.SH智能制造ETF智能制造主题2021-01-292021-02-193.37512810.SH国防军工ETF中证军工行业2016-08-052016-08-222.59159716.SZ深创100ETF深创100主题2021-06-182021-06-282.25516360.SH新材料ETF新材料主题2021-04-302021-05-131.66516380.SH智能电动车ETF智能电车主题2021-06-042021-06-181.58516130.SH消费龙头ETF消费龙头行业2021-09-282021-10-131.47510030.SH价值ETF180价值SmartBeta2010-04-232010-05-281.12516560.SH养老ETF养老产业行业2021-09-082021-09-160.74159851.SZ金融科技ETF金融科技主题2021-03-042021-03-190.55159876.SZ有色龙头ETF中证有色行业2021-03-122021-03-240.44159707.SZ地产ETF中证800地产行业2021-11-042021-11-120.41516700.SH大数据产业ETF中证数据主题2021-05-112021-05-190.23517060.SH沪港深ETF500沪港深500宽基2021-03-052021-03-260.22 1.4 11月轮动组合战胜基准6.05%，今年以来累计超额29.17%6 ，截至2021年11月30日图4：华宝指数产品轮动组合历史表现较为出色 我们筛选华宝基金旗下部分指数产品，从景气变化、分析师预期、资金流入、微观交易结构等维度，构建了基于华宝基金指数产品的资产配置策略，从历史表现来看，该策略表现较为出色。 2021年11月，华宝指数产品轮动组合上涨4.49%，同期沪深300下跌1.56%，轮动组合跑赢沪深300指数6.05%，今年以来累计超额29.17%。 ，截至2021年11月30日表3：华宝指数产品轮动组合分年度表现2013年24.47%-7.65%32.11%2014年56.87%51.66%5.21%2015年7.91%5.58%2.32%2016年-4.45%-11.28%6.83%2017年40.88%21.78%19.10%2018年-26.67%-25.31%-1.36%2019年36.88%36.07%0.81%2020年60.12%27.21%32.91%2021年21.89%-7.28%29.17%年化收益21.25%15.58%13.67%年份华宝指数产品轮动组合沪深300超额收益 1.5 12月建议关注华宝有色龙头ETF、新材料ETF、金融科技ETF等7 ，截至2021年11月30日表4：模型最新打分结果及推荐持仓组合 根据最新数据，模型对各标的指数打分如下所示。模型建议12月份关注：华宝有色龙头ETF、新材料ETF、智能电动车ETF、智能制造ETF、金融科技ETF等产品。指数代码指数名称综合得分基金代码基金名称930708.CSI中证有色1.64159876.SZ华宝中证有色金属ETFh30597.CSI新材料1.57516360.SH华宝中证新材料ETFh11052.CSI智能电车1.40516380.SH华宝中证智能电动汽车ETF930850.CSI智能制造1.37