东亚前海机械行业周报：CME预测7月工程机械销量增速或转正，建议关注光伏设备、锂电设备领域

请仔细阅读报告尾页的免责声明 1 行业周报 2022年07月25日 东亚前海机械：CME 预测 7 月工程机械销量增速或转正，建议关注光伏设备、锂电设备领域 机械行业周报 核心观点 【市场表现】上周五沪深 300 指数收于 4238.23 点，一周跌幅 0.24%；上证综指收于 3270 点，一周涨幅 1.3%。在中信一级行业中，机械行业周涨幅 4.2%，排名第 3。年初至今，机械行业跌幅 10.2%，排名第 18。上周机械行业中表现较好的前五分别为运输设备（+15.2%）、塑料加工设备（+9.7%）、发动机设备（+8.8%）、矿治机械（+6.9%）和机床设备（+6.4%），跌幅最大的为电力设备（-0.7%）。 【重点资讯】1）国民经济运行数据：1-6 月，规模以上工业增加值同比增长 3.4%；制造业增加值同比增长 2.8%，占 GDP 比重达 28.8%；制造业投资同比增长 10.4%，其中二季度增长 7.4%，高出固定资产投资增幅3.2pct（工信部）。2）1-6 月，销售挖掘机约 14.3 万台，同比下降 36.1%；6 月，销售挖掘机约 2.1 万台，同比下降 10.1%；7 月，预计销售挖掘机约 1.87 万台，同比增长约 8.0%（工程机械工业协会）。3）根据预测，芯片行业在 2020 年至 2024 年期间，至少将新增 38 家 300mm Fab 厂；到2024 年，芯片行业将拥有 161 家 300mm Fab 厂，月产能将达到 700 万片（SEMI）。4）6 月，全国光伏新增装机容量 30.88GW，同比增长 137.4%；2022年预计全球新增光伏装机205-250GW，中国新增光伏装机85-100GW（CPIA）。 【重点公告】1）隆基绿能：2022H1，公司预计实现营业收入为 500-510亿元，同比增长 42%-45%；归母净利润为 63-66 亿元，同比增长 26%-32%。2）欧科亿：公司拟出资 5000 万元设立全资子公司株洲欧科亿智能科技有限公司。3）晶澳科技：公司拟扩建公司一体化产能，包括宁晋 5GW切片、6GW 高效电池项目，总投资 25.32 亿元，建设周期 7 个月。4）晶盛机电：公司定向增发的实际发行价格为 66.50 元/股，实际发行数量约2135 万股，实际募集资金总额为 14.20 亿元，实际募集资金净额为 14.16亿元。5）精测电子：公司计划发行总额不超过 12.76 亿元的可转换债券，募集资金用于新产品研发及产业化。6）北方华创：公司 2018 年股票期权激励计划第三个行权期行权条件达成，可行权股票期权数量占公司总股本的 0.27%。7）中国中车：公司于 2022 年 5-7 月期间签订了若干项合同，合计金额约 271.1 亿元，占本公司 2021 年营业收入的 12%。 【本周观点】 6 月光伏新增装机 7.17GW，技术迭代带来光伏设备行业新机遇。6 月光伏新增装机 7.17GW，同比增长 131.2%；1-6 月光伏累计新增装机30.88GW，同比增长 137.4%。CPIA 预测，2022 年国内新增装机将达到85-100GW，全球新增装机将达到 205-250GW，受下游产能建设拉动，设备需求持续旺盛。1）硅片设备：为降低光伏度电成本，硅片大尺寸化进程加快，182mm、210mm 市场占比快速提升，2021 年 182mm 和 210mm硅片尺寸合计占比由 2020 年的 4.5%迅速增长至 45%，2022 年预计年底合计占比有望超过 75%，光伏硅片尺寸变大带来硅片设备新需求。2）电池片设备：头部企业加速布局 HJT，隆基股份、华晟新能源、东方日升、宝馨科技、金刚玻璃等公司纷纷投资建设 HJT 电池产线；TOPCon 电池持续刷新最大光电转换效率，隆基 HJT 电池效率达 26.5%，创造了大尺寸单结晶硅光伏电池效率新的世界纪录，受益于技术的不断规模化应用， 评级 推荐（维持） 报告作者 作者姓名 李子卓 资格证书 S1710521020003 电子邮箱 lizz@easec.com.cn 股价走势 相关研究 《【机械】金刚玻璃加码 HJT 投资，中科飞测 IPO 过会_20220620》2022.06.21 《机械板块业绩分化，建议关注高景气周期光伏设备、半导体设备等领域》2022.05.22 《东亚前海机械：4 月挖掘机销量略低于 CME 预期，建议关注工程机械板块回暖》2022.05.16 《东亚前海机械：重磅会议托底基建投资，关注疫情过后销售数据回暖》2022.05.05 《东亚前海机械：2022Q1 经济运行数据平 稳，拓荆科技登录科创板》2022.04.26 -40.0-30.0-20.0-10.00.010.020.021-0721-1022-0122-0422-07%机械设备沪深300行业研究· 机械设备 ·证券研究报告 请仔细阅读报告尾页的免责声明 2 机械设备 TOPCon、HJT、IBC 等技术的电池产线扩产、投产速度加快，产能有望迎来爆发，将创造广泛的光伏设备更新换代空间。3）组件设备：组件尺寸的增大和 HJT 电池扩产或带来新的串焊工艺需求，串焊机有望受益于组件设备结构性变化趋势。 国内新能源汽车产销量持续高增，动力电池厂商扩产拉动锂电设备需求。6 月我国新能源汽车销量 59.6 万辆，同比增长约 130%，市场渗透率扩大至 23.8%。自 5 月起，随着我国疫情得到有效控制、经济景气度水平改善，叠加汽车行业复工复产节奏显著加快、汽车产业链和供应链逐步畅通，我国新能源汽车市场快速“抬头”，并呈高速发展态势，新能源汽车市场持续向好，汽车电动化已成大势。为应对动力电池不断增长的需求，动力电池企业加速扩产，动力电池产能提升拉动锂电设备需求。 2022 年全球半导体制造设备销售额预计达 1175 亿美元，半导体设备国产替代正当时。SEMI 在《年中总半导体设备预测报告》中发布预测，半导体制造设备全球总销售额预计将在 2022 年达 1175 亿美元，同比增长14.7%；其中晶圆设备市场/封装设备市场/测试设备市场规模预计在 2022年分别达 1010/78/88 亿美元，分别同比增长 15.4%/8.2%/12.1%。在错综复杂的国际贸易局势下，本土 Fab 厂商为寻求供应链安全，对国产设备的验证及采购意愿大幅提升，有望加速国产化进程，尤其是在 IC 领域的关键设备方面，中国已基本具备自主研发能力，本土化配套能力显著增强。 CME 预估 7 月挖掘机销量 1.87 万台，同比增速或将在 7 月转正。CME预估 7 月挖掘机销量 1.87 万台，同比增长约 8%，其中国内市场销量 9200台，同比下降约 25%；出口市场销量 9500 台，同比增长约 89%。基建发力，房地产政策边际宽松或使三季度行业需求边际改善，全年工程机械行业增速或先低后高。1）专项债：截至 6 月末，各地发行新增专项债 3.41亿元，占 2022 年全部额度的 90%以上，发行进度比以往年度大大提前，拉动有效投资规模持续扩大。同时财政部明确将新型基础设施、新能源项目