高频数据跟踪专题：东方甄选山东专场GMV破亿，海南航班回暖

高频数据跟踪专题：东方甄选山东专场GMV破亿海南航班回暖Oriental Select Shandong Special Session GMV Breaks 100 Million, Hainan Airlines Get Better本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer)Equity – Asia Research汪立亭 Liting Wang liting.wang@htisec.com许樱之 Yingzhi Xu yingzhi.xu@htisec.com2022年11月9日仅供内部参考，请勿外传2投资要点：①免税：海口国际免税城于22年10月28日火热开业，开业首日进店人数超4.4万人次,接近22年9月30日-10月2日海南10家离岛免税店合计日均进店人次水平（近5万），海南11家离岛免税店合计销售额超7亿；22年11月4日，习近平主席在上海进博会开幕式致辞中提到：“实施自由贸易试验区提升战略，加快建设海南自由贸易港，发挥好改革开放综合试验平台作用”，这是习近平主席连续五年在进博会上提到海南自贸港。我们认为，短期看，海南客流逐步复苏，年底海南免税消费有望反弹；长期看，政府积极推动海南自贸港建设，市场中长期空间广阔。②餐饮：局部疫情反复，经营表现有所承压，关注4Q冷冬来临火锅品类消费弹性。③东方甄选：流量与产品持续双向赋能，已形成良性循环；4个垂类直播间各自聚焦，美丽生活未来对品牌议价能力或将增强，随商品丰富度及价格优势增加，GMV中枢有望持续抬升。建议关注：中国中免、锦江酒店、华住集团-S、九毛九、海底捞、新东方在线。免税：①10月28日，国内免税品渠道全场折扣力度无明显变化。活动主要以双十一活动等为主。②截至11月4日，三亚海棠湾多数酒店价格环比有所上升，海口代表性豪华酒店入住情况部分已定完情况居多。③海口国际免税城已经开业，海口旅游消费表现值得期待。东方甄选：①10月29-11月3日，东方甄选日均GMV为3661万元，环比上周增加63%。②日均客单价62.91元，日均销量60.3万件。③日均新增粉丝量5.1万人，环比上周增加80%。本周转化率3%，环比上周基本持平。④10月29日-11月3日，东方甄选美丽生活日均786万元，环比上周下降40%。⑤日均销量9.3万件，较上周降9.31%。海底捞：①海底捞在营门店数约1214家，一线/二线/三线及以下城市环比上周各增0.4%/4.0%/2.8%。②10月25-31日翻台率1.6次/ 天，环比上周降4%。怂火锅：①深圳店10月29日-11月4日单店平均晚市等座数环比前一周上升20%，逆势增长；②广州五店本周继续暂停营业，恢复营业日期未定；③上海门店表现稳定，单店平均晚市等座数环比前一周上升23.2%；④10月29日-11月4日，单店午晚市每日平均等座之和环比前一周下降14.6%，恢复至疫情前的94.5%。航班：10月29日-11月4日，①三亚凤凰机场：日均航班198次，环比前一周增30%。②海口美兰机场：日均航班229次，环比前一周增16%。For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com投资要点/INVESTMENT FOCUS仅供内部参考，请勿外传3For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com概览/Contents1.免税：国内免税品渠道全场活动力度无明显提高2.东方甄选：山东专场破亿，美丽生活日均GMV786万元3.海底捞：疫情影响下翻台率持续承压 一线城市降幅大4.怂火锅：深圳门店等座数逆势增长，上海门店表现稳定5.航班：凤凰、美兰机场进出港航班数环比增长6.风险提示仅供内部参考，请勿外传4For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com1. 免税：国内免税品渠道全场活动力度无明显变化2022年11月04日，国内免税品渠道全场折扣力度无明显变化。活动主要以双十一活动等为主。表 护肤免税品价格跟踪（元/件，截至2022年11月04日）资料来源：中免日上旅购微信小程序， cdf会员购微信小程序，cdf海南免税微信小程序，海旅免税城微信小程序，全球精品免税城微信小程序，海控全球精品会员购微信小程序，DFS中国香港官方商城微信小程序，HTI全场活动24/09/202230/09/202207/10/202214/10/202220/10/202228/10/202204/11/2022中免日上周年庆9.19-9.28，部分品牌满600减60重阳节活动，任意2件，折后再9折；电子消费券活动部分品牌折扣，电子消费券活动部分品牌折扣，电子消费券活动双十一提前购，抢1000减68元礼券双十一提前购，抢1000减68元礼卷双十一部分品牌满减活动，资生堂超级集团日cdf会员购国庆放假提前购，9月23日限时3倍积分中免会员7周年，注册赠积分部分品牌折扣2022年10月至12月，年终盛典，爆款商品盘点10月20日-24日，会员日，低至4.5折双十一抢先购盛典活动，10.31-11.7期间，部分商品3倍积分cdf海南免税（离岛自提、邮寄到家、返岛自提）部分商品下单至高减1000元部分商品下单至高减1000元兰蔻最高减1000元兰蔻最高减1000元10月20日-22日，会员日10.28中免盛宴活动11月红包，满减活动海旅免税（离岛自提、邮寄到家、返岛自提）复工复产狂欢节，特卖折扣等特卖折扣会特卖折扣会特卖折扣会金秋宠粉活动，部分商品半价双十一活动双十一活动，11.4-11.10折扣加满减全球精品免税城（离岛自提、邮寄到家）入秋好价一折起，满1000减100、线上满减券等国庆相关折扣十月活动，五折起十月活动，五折起金秋活动，低至5折起金