机械行业周报：11月国内光伏装机保持高增，持续看好新型电池带来的设备需求机遇

请仔细阅读报告尾页的免责声明1行业周报2022年12月18日东亚前海机械：11 月国内光伏装机保持高增，持续看好新型电池带来的设备需求机遇机械行业周报核心观点【市场表现】上周五沪深 300 指数收于 3954.2 点，一周跌幅为 1.1%；上证综指收于 3167.9 点，一周跌幅为 1.2%。在中信一级行业中，机械行业周涨幅为-3.1%，排名第 27。年初至今，机械行业跌幅为 17.9%，排名第 21。分子行业来看，上周机械行业中表现较好的前五分别为储能设备（+1.9%）、工程机械（-0.6%）、检测（-0.6%）、半导体设备（-0.7%）和仪器仪表（-1.0%），跌幅最大的是塑料加工设备（-6.3%）。【重点资讯】1）美国商务部决定将包括长江存储、寒武纪、上海集成电路设计研发中心、上海微电子和鹏芯微在内的 36 家中国实体加入实体清单。（集微网）。2）国家能源局发布 2022 年 1-11 月份全国电力工业统计数据，1-11 月光伏新增装机 65.71GW，11 月份光伏新增装机 7.47GW，同比增长 35%，环比增长 32%。（智汇光伏）。3）国家发改委发布《“十四五”扩大内需战略实施方案》，提到要持续提高清洁能源利用水平，以沙漠、戈壁、荒漠为重点加快建设大型风电、光伏基地。（光伏资讯）。4）据中国汽车工业协会数据，2022 年 11 月新能源汽车产销量分别为 76.8万辆和 78.6 万辆，实现同比增长 65.6%和 73.3%，市占率达 33.8%。（中国汽车工业协会）。【重点公告】1）先导智能：公司拟将 2018 年可转债募投中用于“先导研究院建设项目”的 1 亿元用于永久补充流动资金；将 2020 年定增募投中用于“先导高端智能装备华南制造基地项目”的 4 亿元用于“先导华南智能装备产业园建设项目”；将 2020 年定增募投中用于“自动化设备生产基地能级提升项目”的 3 亿元用于投资无锡先导产业园二期厂房建设项目。2）奥特维：公司发布《向不特定对象发行可转换公司债券预案》，拟发行不超过 11.4 亿元可转换债券，募集资金在扣除发行费用后将用于平台化高端智能装备智慧工厂、光伏电池先进金属化工艺设备实验室和半导体先进封装光学检测设备研发及产业化项目。3）道森股份：根据公司投资者关系活动记录表，公司正在重点研发复合铜箔一体机设备，计划于 2023 年一季度完成组装调试，正式推向市场。【本周观点】11 月国内光伏装机保持高增，持续看好新型电池带来的设备需求机遇。国家能源局发布 2022 年 1-11 月份全国电力工业统计数据，1-11 月光伏新增装机 65.71GW，11 月份光伏新增装机 7.47GW，同比增长 35%，环比评级推荐（维持）报告作者作者姓名李子卓资格证书S1710521020003电子邮箱lizz@easec.com.cn股价走势相关研究《【机械】国内挖掘机销量 11 月实现增速转正，行业回暖预期增强_20221212》2022.12.12《【机械】CME 预测 11 月挖掘机销量 25500 台，国内市场增速或实现转正_20221127》2022.11.28《【机械】隆基绿能 HJT 电池效率刷新世界纪录，捷佳伟创首次落地境内车间级 TOPCon 整线装备_20221120》2022.11.21《【机械】10 月挖机销量同比增长 8.1%，国内销量边际改善，出口仍具韧性_20221113》2022.11.14《【机械】晶科能源 TOPCon 电池量产效率 25%，光伏技术迭代创造设备更新换代需求_20221106》2022.11.06行业研究·机械设备·证券研究报告请仔细阅读报告尾页的免责声明2机械设备增长 32%，伴随硅料环节价格出现松动，23 年光伏新增装机有望在产业链价格下降趋势带动下继续保持较高增速。同时我们看好电池片环节的技术结构变化给光伏设备厂商带来的发展机遇。2022 年 TOPCon 扩产持续加码，预计在 2022-2023 年仍将是电池扩产主力，而头部厂商继续挖掘HJT 电池潜力，看好 HJT 电池远期发展前景。12 月 9 日协鑫集成发布公告，拟投资 38.85 亿元用于芜湖 20GW（二期 10GW）TOPCon 电池片制造项目，建设周期为 12 个月，TOPCon 电池扩产项目的增加将加大对电池生产产线的需求。同时 2022 年 12 月 15 日隆基绿能经德国哈梅林太阳能研究所（ISFH）认证，实现 p 型 HJT 电池 26.56%、无铟 HJT 电池 26.09%的转化效率世界纪录，本次 HJT 电池采用了 P 型硅片、无铟技术，较传统 HJT 电池材料成本或将进一步降低，并再次刷新转换效率世界记录，有望进一步提升 HJT 电池经济性，推动大规模电池产线的落地。美国发布实体清单管制对华半导体设备出口，倒逼国内半导体制造产业链国产化。12 月 15 日，美国商务部决定将包括长江存储、寒武纪、上海集成电路设计研发中心、上海微电子和鹏芯微在内的 36 家中国实体加入实体清单。本次美国禁令将对华半导体设备出口进行管制，出口限制范围包含高性能计算芯片（16nm 及更先进的制程节点）、128 层以上的存储芯片（制程节点在 18nm 以下）等先进制程，或对国内先进制程扩产节奏有所影响。但同时也将倒逼中国加速半导体制造产业链国产化，有望增加对国产半导体设备需求，我们更看好在细分制程环节具有较强替代能力，并将受益半导体设备国产化取得明显业绩增量的设备厂商。投资建议光伏设备相关标的包括捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光、奥特维等；锂电设备相关标的包括海目星、先导智能、赢合科技、杭可科技、星云股份、利元亨等；半导体设备相关标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、万业企业、华大九天、概伦电子等；工程机械相关标的包括三一重工、徐工机械、恒立液压等。风险提示国内疫情反复；基建及地产投资低于预期；半导体行业短期景气度下行；光伏项目落地不及预期等。请仔细阅读报告尾页的免责声明3机械设备正文目录1. 核心观点...........................................................................................................................................................................51.1. 光伏设备：11 月国内光伏装机保持高增，持续看好新型电池带来的设备需求机遇................................ 51.2. 半导体设备：美国发布实体清单管制对华半导体设备出口，倒逼国内半导体制造产业链国产化.........52. 市场表现.......................................................................................................................................................................