零壹信创系列报告-云视频领头羊会畅通讯：专注头部政企客户，“云端行业”助力数字化转型

1 报告名称报告名称报告名称 零壹信创案例系列报告-会畅通讯 云视频领头羊会畅通讯：专注头部政企客户，“云+端+行业”助力数字化转型 |2022.11 研究机构： 发布机构： 报告主编：柏亮 于百程 报告编审：李昕 执笔团队：武美含 1 零壹信创案例系列报告-会畅通讯 ✓ 会畅通讯成立至今专注于云视频通信服务领域，依托于自主研发的云视频软硬件技术和柔性音视频网络，为大型政企、事业单位、500 强跨国公司以及垂直行业客户提供自主可控的云视频全场景应用和服务方案，业务覆盖政府、新零售、教育、医疗、地产、IT计算机、金融等多个行业，为全行业用户数字化转型服务。 ✓ 据公司年报显示，会畅通讯 2021 年营业收入为 6.78 亿元，较上年度下降13.92%；归母净利润为-2.35 亿元，增长率为-295.62%。2021 年，受到疫情之下公司发货滞缓、海外业务发展不及预期以及国内市场竞争格局加剧等因素的影响，营业收入出现下滑。由于计提了全资子公司北京数智源科技有限公司商誉减值 3.03 亿元，因此归母净利润大幅下降。2022 年前三季度总营收 5.14 亿元，同比增长 5.49%；归母净利润 0.53 亿元，同比下降 1.36%。 ✓ 会畅通讯专注于服务大型政企、央国企、中国民营企业 500 强、世界 500 强在华总部等超大型政企和各行业领先企业，积极拓展国内政府、企事业单位客户，为众多政府部门、央企、国企、事业单位和国内 500 强企业提供了软硬件服务。行业头部客户的认可为公司的产品和解决方案带来头部效应和飞轮效应，进一步拓宽了公司云视频终端出货量业界领先的护城河。 2 零壹信创案例系列报告-会畅通讯 一、 公司介绍 ............................................................................................................... 4 （一）公司概况.......................................................................................................... 4 （二）财务状况.......................................................................................................... 4 1. 受疫情等不利因素影响，2021 年经营状况受挫 ............................................................................. 4 2. 受新冠疫情影响，云视频业务占总营收比例持续增长 ................................................................ 5 3. 毛利率水平总体较高，云视频平台业务最高 ................................................................................... 6 4. 研发费用持续增长，占总营收比例提高 ............................................................................................ 6 二、 产品与业务 ........................................................................................................... 7 （一）云视频业务 ..................................................................................................... 7 1. 面向“5G+信创超高清+三维化”的国产云视频平台 ................................................................... 7 2. 面向 5G+超高清的智能云视频终端及其他产品 .............................................................................. 8 （二）语音业务.......................................................................................................... 8 （三）技术开发业务 ................................................................................................. 8 （四）行业解决方案 ................................................................................................. 8 三、 机遇与挑战 ........................................................................................................... 9 （一）信息安全保障要求提高，国产化趋势进一步凸显 ................................... 9 （二）疫情助推应用场景扩展，结合行业特质推动细化解决方案 ................ 10 3 零壹信创案例系列报告-会畅通讯 （三）高端政企客户覆盖率高，品牌与能力促成规模效应............................. 10 （四）新兴企业与互联网巨头纷纷入场，行业竞争局势激烈 ........................ 11 4 零壹信创案例系列报告-会畅通讯 一、 公司介绍 （一）公司概况 上海会畅通讯股份有限公司（简称：会畅通讯，300578.SZ）成立于 2006 年，2017 年 1 月 25日于深交所上市，是云视频领域首家上市公司，于 2020 年 5 月成为首批 30 家入驻国家