轻纺美妆行业周报：轻纺美护行业2023Q1基金持仓分析

申港证券股份有限公司证券研究报告 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业研究周报 轻纺美护行业 2023Q1 基金持仓分析 ——轻纺美妆行业周报 投资摘要： 每周一谈：轻纺美护行业 2023Q1 基金持仓分析  轻工制造行业基金持仓上调。2023Q1，基金持仓总市值约 39.8 万亿，环比增加 1.54%，持有轻工制造行业市值约 3308 亿元，环比增加 9%。基金配置轻工制造业比例约为 0.83%，环比增加 0.05 pct。  顾家家居是轻工制造行业基金配置重要标的。从持股基金数量上来看，顾家家居、仙鹤股份和盛通股份分列前三；从持股市值来看，欧派家居、太阳纸业和晨光家居分列前三。其中，顾家家居持股基金数量远超第二名，总市值位于行业第四。  从持股市值变动情况看：力诺特玻（2.58 亿）、好太太（0.93 亿）、荣晟环保（0.65 亿）处于基金持股市值增加前三；晨光股份（-43.41 亿）、欧派家居（-37.27 亿）、顾家家居（-37.22 亿）处于基金持股市值减少前三；从基金持仓占流通值比例看：箭牌家居（19.8%）、皮阿诺（18.7%）和浙江自然（26.5%）处于前三。  纺织服饰行业基金持仓略微下滑。2023Q1，基金持仓总市值约 39.8 万亿，环比增加 1.54%，持有纺织服饰设备行业市值约 128 亿元，环比减少 69%，约 88 亿元。基金配置纺织服饰行业比例约为 0.03%，环比减少 0.02 pct。  比音勒芬是纺织服饰行业基金配置重要标的。从持股基金数量上来看，比音勒芬、周大生和潮宏基分列前三；从持股市值来看，比音勒芬、海澜之家和潮宏基分列前三。无论是持股基金数量，还是基金持股市值，比音勒芬都远超第二名。  从持股市值变动情况看：潮宏基（0.3 亿）、百隆东方（0.2 亿）、歌力思（0.1 亿）处于基金持股市值增加前三；华利集团（-22 亿）、中国黄金（-14 亿）、台华新材（-8 亿）处于基金持股市值减少前三；从基金持仓占流通值比例看：真爱美家（7.2%）、歌力思（3.4%）、潮宏基（30%）处于前三。  美容护理基金持仓略微下滑。2023Q1，基金持仓总市值约 39.8 万亿，环比增加 1.54%，持有美容护理行业市值约 1080 亿元，环比减少 20%，约 270亿元。基金配置美容护理行业比例约为 0.27%，环比减少 0.07pct。  爱美容是美容护理行业基金配置重要标的。从持股基金数量上来看，爱美客、珀莱雅、贝泰妮分列前三；从持股市值来看，爱美客、珀莱雅、上海家化分列前三。无论是持股基金数量，还是基金持股市值，爱美容都远超第二名。  从持股市值变动情况看：力合科创（10 亿）、百亚股份（5 亿）、丸美股份（2 亿）处于基金持股市值增加前三；爱美客（-82 亿）、贝泰妮（-71亿）、华熙生物（-63 亿）处于基金持股市值减少前三；从基金持仓占流通值比例看：力合科创（70%）、诺邦股份（68%）、上海家化（63%）处于前三。 市场回顾（5 月 08 日-5 月 12 日）：在申万一级行业中，轻工制造行业下跌0.61%，在申万 31 个一级行业中排名第 8，跑赢大盘，在各子板块中，造纸板块表现较好，上涨 0.20%，包装印刷表现相对较差，下跌 1.38%；纺织服饰行业本周上涨 0.29%，在申万 31 个一级行业中排名第 6，跑赢大盘，纺织制造板块上涨 1.46%，服装家纺板块上涨 0.41%，饰品板块下跌 1.87%；美容护理行业本周下跌 2.01%，在申万 31 个一级行业中排名第 18，跑输大盘，子板块中，个护用品板块下跌 0.32%，化妆品板块下跌 1.64%。 行业数据追踪： 家具：本周 TDI 价格较上周上升，MDI 价格较上周有所下降。 纺织服装：5 月 12 日，棉花价格为 16263.50 元/吨，较上周上涨 3.64%；涤纶的价格有所下降。 投资策略：美容护理行业 23Q1 整体表现佳，建议持续关注护肤龙头【珀莱雅】及医美龙头【爱美客】。 风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 评级 增持（维持） 2023 年 05 月 14 日 孔天祎 分析师 SAC 执业证书编号：S1660522030001 18624107608 kongtianyi@shgsec.com 行业基本资料 轻工行业股票家数 156 纺服行业股票家数 114 美护行业股票家数 30 轻工行业平均市盈率 40.65 纺服行业平均市盈率 47.58 美护行业平均市盈率 70.51 市场行业平均市盈率 12.10 行业表现走势图 资料来源：同花顺 iFind，申港证券研究所 相关报告 1、轻纺美妆周报《2023 年第一季度业绩总结》2023-05-03 2、轻纺美妆周报《浆价大幅下降 生活用纸企业盈利弹性预现》2023-04-23 3、轻纺美妆周报《纺织品出口颓势减退，利好高出口营收企业》2023-04-16 4、轻纺美妆周报《美护赛道 2022 业绩整体表现佳 建议持续关注龙头》2023-04-09 5、轻纺美妆周报《贝泰妮-股权激励彰显信心》2023-04-02 6、轻纺美妆周报《看好运动鞋服发展 安踏营收突破 500 亿》2023-03-24 7、轻纺美妆周报《线下消费场景复苏 关注男装龙头企业》2023-03-19 轻工纺服行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 18 证券研究报告 内容目录 1. 轻纺美护行业 2023Q1 基金持仓分析 ...................................................................................................................................... 4 2. 本周行情回顾 ........................................................................................................................................................................ 10 3. 行业数据追踪 ....................................................................................................................................................................... 12 3.1 家具 ..............................................................................................................................................