汽车电子周跟踪：比亚迪/埃安/理想5月销量创新高，新能源车购置税减免政策延续

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 汽车电子周跟踪：比亚迪/埃安/理想 5 月销量创新高，新能源车购置税减免政策延续 电子行业 证券研究报告/行业周报 2023 年 6 月 4 日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 研究助理：张琼 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 311 行业总市值(百万元) 4,493,557 行业流通市值(百万元) 2,357,634 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪： 1-4月国内充电桩增量同比+79%，速腾聚创入驻英伟达 Omniverse 生态 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(23E) 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 韦尔股份 98.68 0.84 1.83 2.92 4.00 118 54 34 25 0.8 买入 北京君正 90.27 1.64 1.64 2.39 3.01 55 55 38 30 2.5 买入 舜宇光学 76.05 2.20 2.97 3.77 4.60 35 26 20 17 0.9 买入 联创电子 10.08 0.09 0.34 0.53 0.66 117 30 19 15 0.3 买入 永新光学 82.70 2.53 2.76 3.47 4.59 33 30 24 18 1.4 买入 长光华芯 99.83 0.88 1.23 2.04 3.07 114 81 49 33 1.6 买入 蓝特光学 17.88 0.24 0.47 0.74 1.00 75 38 24 18 0.6 买入 奥海科技 31.69 1.59 2.17 2.91 3.64 20 15 11 9 0.5 买入 斯达半导 225.30 4.79 6.81 9.42 11.88 47 33 24 19 0.9 买入 世运电路 18.86 0.82 0.96 1.22 1.48 23 20 15 13 0.9 买入 水晶光电 12.06 0.41 0.51 0.63 0.74 29 23 19 16 1.1 买入 备注：以 2023 年 6 月 2 日收盘价计算 投资要点  国内&海外汽车电子板块有所反弹。国内方面，本周智能化板块优于电动化，新能源汽车指数和智能车指数累计分别上涨 1.5%和 3.1%，分别跑赢沪深 300 指数 1.2%和 2.8%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨 2.3%，跑赢标普 500 指数 1.8%，激光雷达板块涨幅靠前。  比亚迪/埃安/理想 5 月销量创新高，多家车企环比增长。1）比亚迪：5 月销量 24.02 万辆，同比+109%，环比+14%。高端化方面，腾势 D9 5 月销量 11005 辆，环比+5%，腾势 N7 预计 6 月下旬上市，7-8 月交付。2）广汽埃安：5 月销量 45003 辆，同比+114%，环比+10%，连续 3 月销量破 4 万。1-5 月累计销量 16.6 万辆，同比+119%，年销量目标完成率超 33%。3）长安深蓝：5 月深蓝 SL03 共交付 7021 辆，环比-9%，1-5月销量达 33585 辆。深蓝 S7 6 月初已大规模量产下线，预计年中上市交付，有望贡献新增量。4）新势力车企：5 月新势力车企销量排名依次为理想（销量 28277 辆，同比+146%，环比+10%）、哪吒（销量 13029 辆，同比+18%，环比+18%）、零跑（销量 12058 辆，同比+20%，环比+38%）、极氪（销量 8678 辆，同比+100%，环比+7%）、小鹏（销量 7506 辆，同比-26%，环比+6%）、蔚来（销量 6155 辆，同比-12%，环比-8%）和赛力斯（销量 5466 辆，同比-45%，环比+85%）。  国常会指出要延续和优化新能源汽车车辆购臵税减免政策，高通公布第四代座舱芯片骁龙 8295。1）电动化：国常会指出要延续和优化新能源汽车车辆购臵税减免政策；刀片电池上车 Model Y；松下将在美国建设第三家电池工厂；吉利科技布局车规级半导体封测基地落地温岭；纬湃科技和安森美达成碳化硅为期十年的供应协议；长城汽车将在泰国新设电池包工厂和研发中心；奇瑞集团将推出 20+款鲲鹏 C-DM 车型。2）智能化：高通公布第四代座舱芯片骁龙 8295；科大讯飞与江铃集团签署全面战略合作框架协议；佑驾创新再获奇瑞捷途量产定点，行泊一体加速落地；滴滴获法雷奥战略投资；问界第10 万台量产车正式下线。  后续催化剂：新车交付方面，全新 ES6 和 2023 款 ET7 已于 5 月交付，全新 ES8 将于6 月开启交付，极氪 X、小鹏 G6 和广汽埃安 Hyper GT 预计 6 月交付，长安深蓝 S7 预计 23 年中上市交付，高合 HiPhi Y 预计 23Q3 开启交付。路特斯 ELETRE、集度 ROBO-01 将于 2023 年内交付，沃尔沃 EX90 将于 2024 年初交付。车展方面，粤港澳大湾区车展将于 6 月开幕。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 -40%-30%-20%-10%0%10%20%电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................. - 3 - 一、行业跟踪：比亚迪/埃安/理想 5 月销量创新高，多家车企环比增长 ............ - 4 - 1、5 月新能源车企销量