云南省A股上市公司高质量发展报告-2022年报

目录引言 ............................................................... 4一、云南省 A 股上市公司发展指数 ..................................... 5二、 云南省 A 股上市公司高质量发展排行榜 ............................ 6（一）云南省 A 股上市公司综合排名 ................................6（二）云南省 A 股上市公司细分维度排名 ............................7维度一、规模 ....................................................71、总市值规模 8000 多亿 ...................................... 72、总资产规模增长至 7200 多亿 ................................ 83、区域内上市公司整体营收规模增长 ........................... 94、区域内上市公司整体净利润规模增长 ........................ 10维度二、成长性 .................................................115、多数企业营收实现增长 .................................... 116、多数企业毛利润实现增长 .................................. 127、多数企业核心利润实现增长 ................................ 13维度三、股东回报 ...............................................148、超半数企业 ROE 改善 ...................................... 14维度四、盈利性 .................................................159、多数企业毛利率下滑 ...................................... 1510、多数企业核心利润率下滑 ................................. 16维度五、研发投入 ...............................................1711、区域内上市公司研发费用率相对较低 ....................... 17维度六、运营效率 ...............................................1812、多数企业总资产周转率下滑 ............................... 18维度七、利润质量 ...............................................1913、多数企业经营活动变现能力减弱 ........................... 1914、多数企业对上下游的议价能力减弱 ......................... 20维度八、造血能力 ...............................................2115、造血能力规模排名第一的是华能水电 ....................... 21维度九、投资活动 ...............................................2216、战略性投资规模排名第一的是华能水电 ..................... 2217、25%的企业产能有所扩张 .................................. 23维度十、筹资能力 ...............................................2418、多数企业金融资产负债率提高 ............................. 24附件一：发展指数说明 .............................................. 26附件二：排行榜说明 ................................................ 27引言2022 年度，云南省 A 股上市公司整体发展质量不及 A 股平均水平，较 2021年度有所提升。具体看，云南省 A 股上市公司成长能力大幅提升至明显优于A 股平均水平；盈利能力大幅下滑，与 A 股平均水平之间的差距越来越大；对研发的重视程度、财务压力远不及 A 股平均水平；运营能力、投资能力基本与 A 股平均水平持平；上下游议价能力好于 A 股平均水平。截至 2022 年 12 月 31 日，云南省 A 股上市公司共计 40 家（剔除银行及非银金融机构）。从行业分布看，主要集中在医药生物（8 家）、有色金属（7 家），其次是基础化工（4 家）、房地产（3 家）、农林牧渔（3 家）。2022 年度，云南省 A 股上市公司总资产规模增长至 7200 多亿，总市值8000 多亿，市值超过 1000 亿的企业仅有华能水电、恩捷股份 2 家，占比（23%）最多的是市值分布在 20~50 亿区间的企业。整体来看，云南省 A 股上市公司营收规模、净利润规模有所增长。个体来看，多数企业上市公司产品销售和盈利实现增长，对数企业经营活动盈利实现增长。与此同时，我们发现，云南省 A 股上市公司多数企业毛利率下滑、经营活动盈利性下滑、运营效率下滑，但超半数企业 ROE 表现为有所改善。再来看下 2022 年度云南省 A 股上市公司的“日子”，区域多数企业经营活动变现能力以及对上下游的议价能力有所减弱，25%的企业产能有所扩张，其中造血能力最强以及战略性投资规模最大的均是华能水电。和恒咨询围绕“高成长、高效率、能赚钱”，对云南省 A 股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业：贝泰妮、云天化、南网储能、云维股份、云南铜业、健之佳、一心堂、川金诺、沃森生物以及云铝股份。一、云南省 A 股上市公司发展指数截至 2022 年 12 月 31 日，云南省 A 股上市共计 40 家（剔除银行及非银金融机构），整体发展指数为 89.8，高于 A 股平均水平，环比上升 14.7，较去年同期上升。图 1：云南省 A 股上市公司发展指数数据来源：和恒咨询分维度看，2022 年度云南省 A 股上市公司发展指数 7 个能力维度指数中有3 个指数大于临界值 100,4 个指数小于临界值 100。其中：1.研发能力指数、盈利能力指数、运营能力指数和财务压力指数低于临界值 100；2.成长能力指数、投资能力指数和上下游议价能力指数高于临界值 100。图 2：2022 年度云南省 A 股上市公司发展指数各维度表现数据来源：和恒咨询2022 年度各维度指数环比 4 升 3 降。其中:1.研发能力指数持续提升，四季度上升；