互联网行业周报：阿里妈妈与腾讯广告宣布进一步深化合作

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业策略报告 2023 年 10 月 10 日 推荐（维持） 互联网行业周报 TMT 及中小盘/传媒 基于政策层面的边际改善，港股有望迎来估值修复，继续坚定推荐基本面稳中向好的港股互联网龙头公司，包括腾讯控股、快手、哔哩哔哩等，业绩和估值永远是最好的安全壁垒。 互联网行业上市公司重要公告： ❑ 阿里巴巴： ❑ 9 月 26 日，公司拟议分拆菜鸟智慧物流网络有限公司并在香港联合交易所有限公司主板独立上市，拆分后，公司将继续持有菜鸟 50%以上股份，因此，菜鸟仍为公司的子公司。 行业新闻： ❑ 9 月 25 日，岚图汽车与腾讯签署战略合作协议，共同探索未来智能出行。战略合作将在数字化营销、智能座舱、导航地图、云服务及海外生态等领域展开，以提升智能生态。岚图汽车 CEO 卢放表示，此次合作将探索商业创新模式，打造真正满足用户需求的好产品，共创未来智慧出行新生态，共建万物智能互联新时代。 ❑ 9 月 25 日，阿里云开源通义千问 140 亿参数模型 Qwen-14B 及其对话模型Qwen-14B-Chat，可免费商用。Qwen-14B 是一款支持多种语言的高性能开源模型，整体训练数据超过 3 万亿 Token，具备更强的推理、认知、规划和记忆能力，最大支持 8k 的上下文窗口长度。阿里云给出的数据显示，Qwen-14B 在多个权威评测中超越同等规模模型，部分指标甚至接近 Llama2-70B。 ❑ 9 月 25 日，阿里妈妈与腾讯广告进一步深化合作：微信视频号、朋友圈、小程序等优质广告流量通过阿里妈妈 UD 效果广告，可直跳淘宝、天猫商家的店铺、商品详情及淘宝直播间。 ❑ 9 月 25 日，2023 量子产业大会期间，百度量子计算研究所所长段润尧宣布发布首个量子领域大模型，及百度量子助手和量子写作助手两大 AI 原生应用，加速量子技术与大模型融合。 ❑ 9 月 25 日，在全球可持续交通高峰论坛（2023）期间，百度召开记者见面会，发布 ACE 智能交通引擎 3.0。百度副总裁、智能交通事业部总经理石清华介绍了基于交通行业大模型的 ACE 智能交通引擎 3.0 的技术特点和应用场景，以及百度研发的交通行业大模型对智能交通发展带来的新变革。 ❑ 9 月 27 日，一汽-大众与阿里云签署战略合作协议。未来，双方将发挥在各自领域的优势，运用以 AI、大数据、云计算等技术为核心的数智化能力，以智慧工厂一体化解决方案为底座，推动一汽大众在制造、物流、营销、办公等环节全面实现数智化。 重点关注标的： 腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-SW、网易-S ❑ 风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）市场经营环境变化风险；4）系统性风险等。 行业规模 占比% 股票家数（只） 149 2.8 总市值（十亿元） 1510.1 1.8 流通市值（十亿元） 1338.6 1.9 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 -6.2 -9.4 43.3 相对表现 -4.7 1.3 46.5 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《传媒互联网行业周报—持续看好 AI 带来变革，后期坚定看好游戏板块》2023-10-09 2、《中秋国庆档影视行业点评—影片数量及题材丰富度可观，行业复苏趋势已明》2023-10-08 3、《进口版号 2023 年内再次下发，看好游戏行业估值持续提升—八月进口游戏版号点评》2023-09-20 顾佳 S1090513030002 gujia@cmschina.com.cn 谢笑妍 S1090519030003 xiexiaoyan1@cmschina.com.cn -20020406080100120Oct/22Feb/23May/23Sep/23(%)传媒沪深300阿里妈妈与腾讯广告宣布进一步深化合作 敬请阅读末页的重要说明 2 行业策略报告 正文目录 一、 互联网上市公司重要公告及新闻一周回顾 ................................................. 3 二、 上周市场表现回顾 ..................................................................................... 4 1、 行业整体表现 .............................................................................................. 4 2、 公司一周涨跌幅 ........................................................................................... 5 三、 核心组合及推荐理由 .................................................................................. 6 图表目录 图 1：本期行业指数涨跌幅情况（9.25-9.29） .................................................. 5 图 2：产业互联网综合服务指数.......................................................................... 5 图 3：恒生互联网科技业指数 ............................................................................. 5 表 1：互联网上市公司一周重要公告回顾 ........................................................... 3 表 2：互联网上市公司一周重要新闻回顾 ........................................................... 3 表 3：中概股及海外重点关注公司上周涨跌幅情况 ............................................ 6 表 4：核心推荐组合 ............................................................................................ 6 敬请阅读末页的重要说明 3 行业策略报告 一、互联网上市公司重要公告及新闻一周回顾 表 1：互联网上市公司一周重要公告回顾 日期 股票简称 股票代码 公告类型 核心内容 2023/09/26 心动公司 2400.HK 中期报告 9 月 26 日，心动公司发布 2023 年中报，2023H1 公司实现营收 17.53 亿元，同比增长 9.98%，归母净利润 0.90 亿元，去年同期亏损 3.86 亿元；实现毛利 10