银行业理财登记托管中心-2018年中国银行业理财市场报告

2018 银行业理财登记托管中心 中国银行业协会 二〇一九年三月二十九日 目 录 一、 概述 ..................................................................................................................... 1 二、 银行业理财产品存续情况 ................................................................................. 3 （一） 理财产品余额总体保持平稳 ......................................................................................... 3 （二） 发行机构以大型银行和股份制银行为主 ..................................................................... 3 （三） 银行理财以个人类产品为主 ......................................................................................... 4 （四） 同业理财规模与占比持续“双降” ............................................................................. 5 三、 银行业理财产品发行情况 ................................................................................. 7 （一） 开放式产品募集资金占比较高 ..................................................................................... 7 （二） 新发行封闭式理财产品平均期限增加 ......................................................................... 7 （三） 面向个人投资者发行的产品募集资金占比约 80% ..................................................... 7 （四） 新发行理财产品以中低风险产品为主 ......................................................................... 8 四、 银行业理财产品投资资产情况 ......................................................................... 9 五、 银行业理财产品收益情况 ............................................................................... 10 附注 ............................................................................................................................. 11 声明 ............................................................................................................................. 12 特别提示：《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称“理财新规”）发布后，银行理财业务的相关定义和口径发生了变化，只有非保本理财产品才是真正意义上的资管产品。鉴此，自 2018 年 1 月起，银行业理财登记托管中心（以下简称“理财中心”）对非保本理财产品进行了专项统计分析。本报告中产品存续情况（同业理财部分除外）、发行情况、投资资产情况和收益情况均仅针对非保本理财产品进行分析，与过去年度发布的理财市场报告口径有所不同，不具可比性。 1 一、 概述 随着“资管新规”“理财新规”和《商业银行理财子公司管理办法》等监管文件连续出台，2018 年被称为资管元年。从市场情况来看，银行理财业务总体运行平稳，同业理财规模与占比持续“双降”，新发行封闭式理财产品平均期限增加，理财资金配臵以标准化资产为主，新发行理财产品仍以中低风险产品为主，呈现出稳健和可持续的发展态势。2018 年中国银行业理财市场的主要特点如下： 一是理财产品存续余额总体保持平稳。截至 2018 年底，非保本理财产品 4.8 万只，存续余额 22.04 万亿元，与 2017 年底基本持平。在“资管新规”“理财新规”发布后，银行理财产品余额总体平稳，未出现大幅波动。 二是同业理财规模与占比持续“双降”。自 2017 年高点以来，同业理财规模和占比连续 22 个月环比“双降”。截至 2018 年底，全市场金融同业类产品1存续余额 1.22 万亿元，同比减少 2.04万亿元，降幅为 62.57%；占全部理财产品存续余额的 3.80%，同比下降 7.21 个百分点，表明“资金空转”现象明显减少。 三是新发行封闭式理财产品平均期限增加。2018 年，新发行封闭式非保本理财产品加权平均期限为 161 天，同比增加约20 天。期限在 3 个月（含）以下的封闭式非保本理财产品余额为 0.66 万亿元，不足 4 月末“资管新规”发布时规模的一半， 1 包括保本金融同业类产品与非保本金融同业类产品。 2 占非保本理财产品余额的 3%，较 4 月末 6.17%的占比下降 3.17个百分点。 四是债券等标准化资产是理财资金配臵的主要资产。截至2018 年底，非保本理财资金投向存款、债券及货币市场工具的余额占非保本理财产品投资余额的 65.70%2。其中，债券资产配臵比例为 53.35%。 五是新发行理财产品以中低风险产品为主。从产品风险等级来看，2018 年，风险等级为“二级（中低）”及以下的非保本理财产品募集资金总量为 98.45 万亿元，占比为 83.37%；风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的非保本理财产品募集资金量为 0.20 万亿元，占比为 0.17%。 2 理财产品穿透底层配置资产比例，下同。 3 二、 银行业理财产品存续情况 （一） 理财产品余额总体保持平稳 截至 2018 年底，全国共有 403 家银行业金融机构有存续的非保