通信行业研究周报：中国移动集采AI服务器Meta发布下一代开源大模型

申港证券股份有限公司证券研究报告 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业研究周报 中国移动集采 AI 服务器 Meta 发布下一代开源大模型 ——通信行业研究周报 投资摘要： 每周一谈： 近日，中国移动启动 2024-2025 新型智算中心集采，本次招标共分为两个标包，采购 7994 台 AI 训练服务器以及 60 台以太网交换机。  标包 1 的中标人数量为 5 至 7 家，且投标人最小承诺供货规模不得低于所投标包总规模的 20%。若中标人数量为 5 家，中标份额依次为：27.78%、22.22%、19.44%、16.67%、13.89%；若中标人数量为 6 家，中标份额依次为：23.91%、19.57%、17.39%、15.22%、13.04%、10.87%；若中标人数量为 7 家，中标份额依次为 21.05%、17.54%、15.79%、14.04%、12.28%、10.53%、8.77%。  标包 2 的中标人数量为 1 家，中标份额为 100%。  我们认为运营商聚焦战略转型，加强 AI 算力的投资，有望持续带动国产化算力的需求。 Meta 发布下一代大语言模型 Llama 3，且为开源模型。  根据 C114 通信网，Llama 3 共有 80 亿和 700 亿参数两种版本，号称是最强大的开源大语言模型。Meta 声称，Llama 3 的性能优于 Claude Sonnet、Mistral Medium 和 GPT-3.5。  根据 C114 通信网，Llama 3 不只是能处理文本，还能理解图片和视频。Meta公司还在训练更大的模型，拥有超过 4000 亿参数。  除了 Llama 3，Meta 还发布了新的信任和安全工具，包括 Llama Guard 2、Code Shield 和 CyberSec Eval 2。 市场回顾： 本周（2024.04.15-2024.04.21），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为 1.52%、0.56%、-0.39%，申万通信指数涨幅为-0.67%，在申万 31 个一级行业排第 13 位。 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：广哈通信、亿联网络、太辰光、移远通信、移为通信 股价跌幅前五名为：ST 中嘉、ST 鹏博士、ST 通脉、ST 九有、ST 高升 投资策略：（1）AI 热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注 ICT设备厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI 发展拉动高速光模块出货量，建议关注光模块光器件厂商：中际旭创、天孚通信、新易盛。（3）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，资本开支和折旧摊销比例逐渐下降，并逐步提高分红比例，建议关注运营商龙头：中国移动。（4）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐 SIP 话机龙头：亿联网络。 风险提示：5G 发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退。 评级 增持（维持） 2024 年 04 月 21 日 张建宇 分析师 zhangjianyu@shgsec.com SAC 执业证书编号：S1660523110001 行业基本资料 股票家数 130 行业平均市盈率 21.04 市场平均市盈率 16.57 行业表现走势图 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《通信行业研究周报：固网宽带速率再创新高》2024-04-16 2、《通信行业研究周报：全球网络市场规模持续增长》2024-04-09 3、《通信行业研究周报：全球蜂窝物联网模组市场首次下滑》2024-03-25 -40%-30%-20%-10%0%10%20%2023-042023-072023-102024-012024-04通信沪深300通信行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 9 证券研究报告 内容目录 1. 每周一谈 ..................................................................................................................................................................................3 2. 市场回顾 ..................................................................................................................................................................................3 3. 重要公告 ..................................................................................................................................................................................6 4. 行业新闻 ..................................................................................................................................................................................6 5. 风险提示 ..................................................................................................................................................................................7 图表目录 图 1： 申万一级行业周涨幅 .........................................................................................................................................................4 图 2： 申万一级行业年初至今涨跌幅 ..........................................................................................................................................4 图 3： 本周涨幅前十 .............................................................................................