汽车行业周报：特斯拉Q2交付量超预期，FSD入华持续推进

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 汽车 2024 年 07 月 07 日 汽车 优于大市（维持） 证券分析师 邓健全 资格编号：S0120523100001 邮箱：dengjq＠tebon.com.cn 赵悦媛 资格编号：S0120523100002 邮箱：zhaoyy5＠tebon.com.cn 赵启政 资格编号：S0120523120002 邮箱：zhaoqz＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《长安汽车(000625.SZ)：6 月深蓝 G318 正式上市，阿维塔将首批搭载华为乾崑 ADS 3.0》，2024.7.4 2.《雅迪控股（01585.HK）：政策+市场驱动行业加速集中，全球龙头持续成长》，2024.7.4 3.《松原股份（300893.SZ）：2024H1业绩预增，第二增长曲线不断放量》，2024.7.4 4.《理想、问界 6 月销量亮眼，零跑C16 上市 48h 大定破 5k 台》，2024.7.2 5.《6 月坦克、出口表现亮眼，高端 化&全球化进程稳步推进》，2024.7.2 特斯拉 Q2 交付量超预期，FSD 入华持续推进 [Table_Summary] 投资要点：  本周关注：特斯拉 Q2 交付量超预期，FSD 入华持续推进。（1）特斯拉 Q2 交付量超预期，共交付新车 44.40 万辆。特斯拉于 7 月 2 日公布的交付数据显示，公司 Q2 共交付新车 44.40 万辆，同比下降 4.8%，但好于市场预期的 43.93 万辆，其中交付了 42.24 万辆 Model 3/Y，高于市场预期的 41.23 万辆。根据第一电动，特斯拉中国 2024 年上半年在国内共交付 42.66 万辆，同比下降 10.5%。（2）积极推动 FSD 入华，不断取得新进展。2024 年 4 月 20 日，特斯拉 CEO 马斯克在社交平台上回复称 FSD 入华可能很快就能实现，且其于 4 月 28 日访华。根据我们梳理，目前 FSD 入华处于不断推进状态，其在数据安全合规、测绘数据的安全合规、数据的安全处理、路测资质合规等方面均有所进展。（3） FSD 技术处于行业领先地位，入华后有望刺激特斯拉车型销量。2024 年 3 月，特斯拉开始大范围推送 V12，其通过采用“端到端”的方案，实现了自动驾驶技术的突破。根据第三方网站 FSD Tracker，特斯拉 FSD V12 更新后，较之此前版本，用户完全无接管的行程次数占比从 47%提升到 72%，平均接管里程从 116 英里提高到 333 英里。目前特斯拉国内在售车型尚未引进 FSD 相关功能，随着 FSD 的持续改善，其入华后有望带动特斯拉车型销量进一步提升。  行业重点新闻：（1）欧盟启动对中国电动汽车加征关税。当地时间 7 月 4 日，欧盟委员会发布公告称，在反补贴调查启动 9 个月后，欧盟委员会对从中国进口的电动汽车（BEV）征收临时反补贴税；（2）理想汽车发布端到端+VLM 全新自动驾驶技术架构。2024 年 7 月 5 日，理想汽车在 2024 智能驾驶夏季发布会宣布将于 7 月内向全量理想 AD Max 用户推送“全国都能开”的无图 NOA，并将于 7 月内推送全自动 AES（自动紧急转向）和全方位低速 AEB（自动紧急制动）。同时，理想汽车发布了基于端到端模型、VLM 视觉语言模型和世界模型的全新自动驾驶技术架构，并开启新架构的早鸟计划；（3）小鹏汽车 XNGP 智驾累计覆盖 356 城。7 月 2 日，小鹏汽车官方宣布，本周 XNGP 海南新开 5 城，截至目前 XNGP 城区智驾累计覆盖 356 城，全国都能开的无限 XNGP 即将在本月全量推送；（4）比亚迪泰国工厂竣工。7 月 4 日消息，比亚迪泰国工厂投产暨比亚迪 800 万台新能源汽车下线仪式顺利举行，每年可生产 15 万辆汽车；（5）小米汽车门店将达 104 家。小米官方宣布，2024 年 6 月份，小米汽车新增加了 17 家门店，全国已开业门店达到 87 家，覆盖城市达到 34 座。7 月份，小米汽车计划再增加 17 家门店，总数达到 104 家，首次破百；（6）上海市首批无驾驶人智能网联汽车示范应用许可发放。7 月 4 日，在 2024 世界人工智能大会上，小马易行科技（上海）有限公司、百度智行科技（上海）有限公司、赛可智能科技（上海）有限公司等成为获得上海市无驾驶人智能网联汽车示范应用许可的首批企业；（7）五部门公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市。财联社 7 月 3 日电，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单；（8）蔚来汽车截至今年 6 月累计布局换电站 2439座。截至 2024 年 6 月 30 日，蔚来累计布局换电站 2439 座，换电服务次数超 4700 万；（9）美国第二季度电动汽车销量超预期。2024 年第二季度，美国的电动汽车销量超出预期，其中通用汽车在美国的电动汽车销量大涨 40%，起亚在美国的电动车销量也在以非常强劲的速度增长，Rivian 和丰田的电动汽车交付量也比较乐观，特斯拉的交付量下滑幅度也小于预期；（10）赛力斯拟收购 AITO 问界商标。7 月 2 日晚间，赛力斯发布公告称，公司控股子公司赛力斯汽车有限公司拟收购华为技术有限公司及其关联方持有的已注册或申请中的 919 项问界等系列文字和图形商标，以及 44 项相关外观设计专利，收购价款合计 25 亿元；（11）极氪第四季度计划实现月交付 3 万辆，正推进欧洲本地化生产。在吉利汽车一季度业绩-31%-24%-18%-12%-6%0%6%12%2023-072023-112024-03汽车沪深300 行业周报 汽车 2 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 会上，极氪智能科技 CEO 安聪慧表示，今年 8、9 月份极氪将推出 MIX 及内部代号为 CX1E 的中大型 SUV。基于产品进一步丰富，极氪计划今年第三季度实现月交付 2 万辆，四季度月交付 3 万辆，全年实现 15%的毛利率目标。新车方面，明年极氪将推出三款车型，包括二款 SUV、一款较 001 较小的猎装车型。在国际化方面，安聪慧表示，下一步将在欧洲市场采取直营加经销商的网络布局；同时，已在积极推进极氪在欧洲的本地化生产进程，并在合适的时间对外披露。  行情回顾：本周 A 股汽车板块跑输大盘。（1）本周