交通运输仓储行业周报：“久洋隆”轮首航仪式完成，国泰航空2024H1明显盈利

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（8/5-8/9）交运指数下跌 2.2%，沪深 300 指数下跌 1.6%，跑输大盘 0.7%，排名 22/29。交运子板块中快递板块涨幅最大(+1.8%)，公交板块跌幅最大(-10.0%)。 行业观点 快递：安能物流发布 2024 年中报，预计经调整净利润同比增长 80%。7 月 29 日盘后，快运头部企业安能物流发布 2024年上半年业绩盈喜公告，报告期内公司实现经调整净利润不少于 4.25 亿，同比增长不少于 80.2%，财务表现转好主要是由于：1、战略聚焦利润和质量并重的有效规模增长；2、通过全面精益化管理优化分拨中心结构及提升干线路由，推动成本下降，并持续进行充分的费用管控以提升经营利润率；3、聚焦网点生态优化，稳步改善时效和质量，货运合作商及代理商盈利能力增强，服务标准提高以及行业竞争力加强。当前快递板块低估值，推荐中通快递。 物流：长久物流“久洋隆”轮 6200 车滚装船命名暨首航仪式圆满完成。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4537点，同比-1.9%，环比-1.18%。8 月 9 日，长久物流与合作伙伴交银金融租赁、韩国现代格罗唯视、华洋海事中心、山东港口烟台港集团共同在山东烟台举行了“久洋隆”轮 6200 车滚装船命名暨首航仪式。长久物流在 2014 年即开启了国际业务布局，为中国汽车进出口客户提供国际物流一体化解决方案，“久洋隆”轮将助力中国制造汽车“走出去”，国际品牌汽车“引进来”，助力全球汽车产业繁荣发展。危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善，推荐兴通股份。 航空机场：国泰航空 2024 上半年保持盈利，单位收益较 2019 年大幅增长。本周（8/3-8/9）全国日均执飞航班量 16779班，恢复至 2019 年 110%（+0pct）；其中国内线日均 14653 班，为 2019 年 117%（-0.7pct）；国际线日均 1765 班，为2019 年 80%（+1.1pct）；地区线日均 360 班，为 2019 年 76%（+4.7pct）。8 月 7 日，国泰航空发布 2024 年中期业绩，2024H1 公司实现归母净利润 36.13 亿港元，同比下降 15%，较 2019 年增长 168%，增长主要系旅游需求旺盛及货运业务表现稳健，推动公司单位收益维持高位，其中公司单位客收较 2019 年增长 26%，单位 RFTK 货运收益较 2019 年增长43%，而公司单位 ATK 成本仅较 2019 年增长 9%。本周布伦特原油期货结算价为 79.66 美元/桶，环比+3.71%，同比-7.55%；2024 年 8 月，国内航空煤油出厂价（含税）为 6505 元/吨，环比+3.4%，同比+3.8%。本周美元兑人民币中间价为 7.1449，环比+0.10%，同比-0.2%。2024Q3 人民币兑美元汇率环比+1.3%。 航运港口：集运运价 CCFI 环比小幅增长。集运：本周 CCFI 环比+0.2%，同比+146.9%；SCFI 环比-2.4%，同比+236.7%。上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 1010 点，环比+1.1%，同比+3.1%。油运：本周 BDTI 环比-3.2%，同比+15.4%；BCTI 环比-17.6%，同比-8.4%。干散货运输：本周 BDI 指数为 1670 点，环比-0.3%，同比+46.9%。油运供需向好，看好旺季反弹，推荐中远海能。 公路铁路公交：高速公路累计通车量环比下降 0.15%。上周（7 月 29 日-8 月 4 日）全国高速公路累计货车通行 5118.4万辆，环比下降 0.15%。2024 年 28 周 G7 全国公路货运整车流量指数为 105.69，同比-4.04%。全国主要公路运营主体8 月 9 日收盘股息率 10 家高于中国十年期国债收益率（当前为 2.20%），板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格，重点关注高股息板块，推荐中石化冠德、深圳国际。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险 7 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 8 2.3 铁路公路 ............................................................................... 11 2.4 快递物流 ............................................................................... 12 三、风险提示................................................................................... 13 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 6： 出口集运 SCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 7： CCFI 美东航线运价指数................