交通运输行业跟踪报告：交运行业24Q2公募基金持仓跟踪报告

[Table_RightTitle] 证券研究报告|交通运输 [Table_Title] 交运行业 24Q2 公募基金持仓跟踪报告 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——交通运输行业跟踪报告 [Table_ReportDate] 2024 年 08 月 13 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 公募基金持仓方面，2024 年二季度交运行业公募基金持仓比重环比进一步提升，但仍低于标配比例，跨境物流与快递行业核心个股增减持表现分化，具有高分红属性的港口、铁路公路细分行业核心标的仍较受资金青睐。陆股通方面，跨境物流与快递行业主要个股普遍获增持，港口、铁路公路多减持。 投资要点： ⚫ 重仓配置比例环比进一步提升：根据同花顺数据统计内地公募基金重仓股情况，2024 年 Q2 末公募基金重仓 SW 交通运输行业的总市值为571.0 亿元，环比 2024 年 Q1 末上升 3.99%，占基金重仓 A 股市值规模 2.16%，低于标配比例 1.75pct，环比 2024Q1 末上升 0.13pct，连续 2 个季度持续上升。从市场表现来看，24Q2SW 交通运输行业指数上涨 0.28%，实现相对收益（相对于沪深 300 指数涨跌幅）2.42%。 物流主要个股表现分化，高分红类仍受青睐: 从各个细分板块来看，（1）物流行业，①跨境物流行业个股表现分化，东航物流继续获得明显增持，而中国外运 A/H 均遭明显减持；②快递行业，韵达股份、中通快递-W 均连续两个季度获增持，其他个股普遍遭减持；③仓储物流行业和中间产品及消费品供应链服务行业主要个股普遍遭减持；④公路货运行业和原材料供应链服务合约行业主要个股普遍获增持；（2）航运港口，①港口行业主要个股普遍获增持，其中青岛港和唐山港增持较多；②航运行业个股多数获增持，其中远海能 A/H 和招商南油均遭减持，中远海控和太平洋航运获明显增持；（3）铁路公路行业，①高速公路行业个股多数获增持，其中宁沪高速和四川成渝高速公路获得较多增持，越秀交通基建遭明显减持，其余个股变化幅度较小；②铁路运输行业个股中广深铁路和京沪高铁持续获明显增持，其余主要个股普遍遭减持；（4）航空机场行业个股中华夏航空和南方航空获明显增持，中国国航、春秋航空和中国东航遭明显减持。 ⚫ 陆股通持仓情况：跨境物流与快递行业获增持。从细分板块综合来看，（1）物流行业中，跨境物流行业和快递行业主要个股普遍获增持，公路货运行业和原材料供应链服务行业主要个股普遍遭减持；（2）航运港口行业中，招商轮船、唐山港及上港集团遭明显减持，招商南油及中远海特获较明显增持；（3）铁路公路行业中，高速公路行业大部分个股遭减持，公交行业主要个股变化较小，铁路运输行业个股中大秦铁路及广深铁路遭明显减持，京沪高铁获明显增持；（4）航空机场行业，除中国国航、华夏航空及上海机场外，其余主要个股普遍获增持。 风险因素：宏观经济波动、油价大幅波动、行业竞争加剧、人民币汇率波动、数据统计偏误等。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 6 月快递行业数据跟踪点评 6 月航空数据跟踪点评 6 月机场数据跟踪点评 [Table_Authors] 分析师: 潘云娇 执业证书编号： S0270522020001 电话： 02032255210 邮箱： panyj@wlzq.com.cn -20%-18%-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%交通运输沪深300证券研究报告 行业跟踪报告 行业研究 3304 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 12 页 $$start$$ 正文目录 1 2024Q2 交通运输行业基金重仓配置情况 ...................................................................... 3 1.1 行业：重仓配置比例环比进一步提升 ................................................................ 3 1.2 个股：物流主要个股表现分化，高分红类仍受青睐 ........................................ 3 1.2.1 基金重仓持有的交通运输个股情况 ......................................................... 3 1.2.2 基金重仓配置比例变动前 20 大情况 ....................................................... 5 2 陆股通持仓情况：跨境物流与快递行业获增持 ........................................................... 8 3 投资建议与风险提示 ..................................................................................................... 11 图表 1： 公募基金重仓 SW 交通运输行业配置比例情况 .............................................. 3 图表 2： SW 交通运输行业与沪深 300 季度区间涨跌幅以及交通运输行业相对收益情况比较（%） ................................................................................................................... 3 图表 3： 2024 年 Q2 末基金重仓 SW 交通运输行业持仓市值前 20 大个股情况（持仓市值，左轴；季报持仓变动，右轴） ............................................................................... 4 图表 4： 2024 年 Q2 末基金重仓交通运输行业持股占流通股比前 20 大个股情况（持仓变动比例，右轴；季报持股占流通股比，左轴） ....................................................... 4 图表 5： 24Q2 基金重仓配置增持比例前 20 大情况 ...................................................... 5 图表 6： 24Q2 基金重仓配置减持比例居前个股情况 .................................................... 5 图表 7： 最近三个季度交通运输行业公募基金重仓个股情况 ...............