食品饮料行业周报（2024年第38周）

证券研究报告—食品饮料行业周报 撰写日期：2024 年 09 月 18 日 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 食品饮料行业周报(2024 年第 38 周) 摘要 市场行情回顾：9 月 9 日至 9 月 13 日，沪深 300 涨跌幅约-2.2%，大盘震荡调整；沪深 300 周成交额约 6954.8 亿元。食品饮料板块涨跌幅约-5.5%，一级子行业排名第 31，跑输沪深 300 约 3.3pct；成交额约 811.6 亿元。食品饮料二级行业表现来看，调味发酵品Ⅱ、非白酒 5 日跌幅为 1.0%、2.1%，饮料乳品、食品加工、休闲食品、白酒Ⅱ跌幅分别为 2.8%、3.3%、3.7%、6.8%。截止 9 月 13 日, 食品饮料行业整体处于 PB 历史估值低位。 行业高频数据跟踪：1）8 月社零同比+2.1%，总体呈现增长趋势；其中城镇消费品零售额同比+1.8%，乡村消费品零售额同比+3.9%。2）9 月 13 日，花旗中国经济意外指数为-33.7, 较 9 月 6 日（上一周）提升 4.6，有所上升。3）白酒：7 月中国白酒当月产量达 26.1 万千升，同比-5.1%；1-7 月累计产量达 234.6 万千升，同比+1.4%。4）乳制品：9 月 5 日，中国主产区生鲜乳平均价为 3.14 /公斤，环比上周（8 月 29 日）下降 0.03 元/公斤，同比-16.5%，我国生鲜乳价格持续呈现下降趋势。5）肉制品：8 月，中国牛肉价格当月同比-12.9%，呈现下降趋势；猪肉价格同比+16.1%，有所上升。6）啤酒：7 月中国啤酒当月产量为 358.6 万千升，同比-10.0%。1-7 月累计产量为 2267.4 万千升，同比-1.6%。 行业新闻：1）8 月，四川白酒产量为 7.2 万千升，同比-15.3%，1-8月白酒产量 85.3 万千升，同比-15.4%；啤酒产量 30.5 万千升，同比+13%，1-8 月累计产量 211.8 万千升，同比+10.4%。2）全球啤酒市场稳步增长。根据联合市场研究公司报告，2023 年啤酒的市场规模达 6502 亿美元，预计到 2034 年将达 8730 亿美元，年均增长率约 2.7%。3）2024 凯度 BrandZ 最具价值中国品牌 100 强正式公布，东鹏饮料连续第三年进入榜单，且排名提高到了第 69 位。 公司公告：1）千味央厨：公司为 5 名符合条件的激励对象解除了 1.8万股限制性股票的限售，股票占公司总股本的 0.0183%，计划于 2024 年 9月 19 日上市流通。此外，公司将回购注销 2951 股限制性股票，完成后公司的注册资本将从 9926.6 万元减少至 9926.3 万元，股份总数将从 9926.6万股减少至 9926.3 万股。2）山西汾酒：公司披露了股东减持计划，华创鑫睿于 2024 年 6 月 12 日至 2024 年 9 月 11 日期间通过大宗交易累计减持股份 170.2 万股，占公司总股本的 0.14%。本次减持实施后，华创鑫睿持有公司股份占公司总股本的 11.02%。3）安井食品：公司拟每股派发现金红利1.38 元（含税）。公司本次实际参与分配的股本数为 2.9 亿股，本次共计派发现金红利 4.0 亿元。 风险提示：宏观经济波动风险、原材料价格波动风险、食品安全风险、市场竞争加剧风险、政策法规变动风险。 评级: 优于大市(维持) 麦高证券 研究发展部 分析师：刘林 资格证书：S0650524070001 联系邮箱：liulin@mgzq.com 联系电话：13918548966 分析师：胡晓璐 资格证书：S0650523100002 联系邮箱：huxiaolu@mgzq.com 联系电话：15821110817 相关研究 《食品饮料行业周报(2024 年第 37周)》2024.09.11 食品饮料行业周报 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 2 正文目录 一、市场行情回顾 .................................................. 4 1.1 行业涨跌幅 ........................................................ 4 1.2 行业估值回顾 ...................................................... 5 二、行业高频数据跟踪 .............................................. 6 2.1 社会及经济相关指标 ................................................ 6 • 社会消费品零售总额 ...................................................... 6 • 花旗中国经济意外指数..................................................... 6 2.2 行业跟踪指标 ...................................................... 7 • 白酒 .................................................................... 7 • 乳制品 .................................................................. 7 • 肉制品 .................................................................. 7 • 啤酒 .................................................................... 8 三、行业新闻和公司公告总结 ........................................ 9 3.1 行业新闻 .......................................................... 9 3.2 公司公告 .......................................................... 9 四、风险提示 ..................................................... 10 图表目录 图表 1： 申万一级行业指数周涨跌幅表现 ................................... 4 图表 2： 食品饮料申万二级行业周涨跌幅表现 ............................... 4 图表 3： 食品饮料申万二级行业表现 ....................................... 5 图表 4： 食品饮料