海外科技周报：Meta发布首款AR眼镜原型机，加密核心资产价格持续上涨

证券研究报告 海外科技 行业定期报告 2024 年 09 月 30 日 Meta 发布首款 AR 眼镜原型机，加密核心资产价格持续上涨 ——海外科技周报（24/09/23-24/09/27） 投资要点： 证券分析师 郑嘉伟 S1350523120001 zhengjiawei@huayuanstock.com 于炳麟 S1350524060002 yubinglin@huayuanstock.com 联系人 郑冰倩 S1350124050014 zhengbingqian@huayuanstock.com ➢ 海外 AI：本周 9 月 26 日，Meta 举办 Meta Connect 2024 大会，发布系列产品。具体包括价格较低的 Meta Quest 3s，首款 AR 眼镜原型机 Orion，为 Ray-Ban Meta 眼镜推出新的 AI 功能，发布并开源了 Llama 3.2 模型，此外为 Meta AI 推出语音模式。 Meta 通过 Orion 眼镜将 AI 和 AR 融入日常生活，应用场景丰富。Meta 经过近十年努力推出可穿戴设备 Orion，虽然目前未向公众开放但正引领下一代计算技术发展，改变沟通方式。在应用层面，Orion 将 AI 和 AR 融入日常生活，如提供个性化 AI 助手、实现免提多任务处理、支持协作存在等。Orion 主要由三部分组成，眼镜本身；用于控制它们的“神经腕带”；以及一个无线计算包。据 The Verge 报道，生产一副眼镜的成本约为 10,000 美元，其中大部分成本来自碳化硅镜片。 ➢ 板块行情回顾：本周（2024/9/23 至 2024/9/27）港美科技股继续上涨，恒生科技指数涨幅超 20%。本周恒生科技收于 4453.2，指数上涨 20.2%，跑赢恒生指数 7.2pct；费城半导体指数收于 5217.2，指数上涨 4.3%，跑赢纳斯达克 100、标普 500 指数。本周中概股集体飙升。个股方面，本周相关标的涨幅TOP5 的公司分别为哔哩哔哩（+44%）、京东（+40%）、拼多多（+36%）、京东集团-SW（+35%）、爱奇艺（+35%）；跌幅 TOP5 的公司分别为超微电脑（-8%）、CROWDSTRIKE（-5%）、财捷（-4%）、迈威尔科技（-4%）、亚马逊（-2%）。 ➢ Web3 与加密市场：1）本周加密核心资产现货 ETF 均录得净流入。根据 Farside 数据，本周加密核心资产现货 ETF 均录得净流入。其中，周四和周五单日净流入超 3 亿美元，分别录得净流入 3.66 亿美元、4.95亿美元。本周加密核心资产现货 ETF 合计净流入达 11.07 亿美元。2）本周加密核心资产价格持续上涨，突破 6.5 万美元大关。在美联储宣布降息后，本周二及周四中央政治局、国新办等重要部门发布了一系列刺激政策，其动机是向经济注入更多流动性，并巩固表现不佳的行业，尤其是在住房和消费者支出方面。加密核心资产的价格在历史上与全球流动性密切相关，中国的刺激措施可能会支撑未来的加密货币估值。加密核心资产价格也在 26 日迅速上涨，并突破 6.5 万美元大关。 ➢ 板块行情回顾：1）本周全球加密货币总市值回升，加密市场情绪当前处在中性区间。根据 CoinMarketCap数据，截至 2024 年 9 月 28 日，全球加密货币现货市场总市值达 2.32 万亿美元，本周六市值较上周六的2.20 万亿美元持续回升。交易层面，根据 CoinMarketCap 数据，2024 年 9 月 28 日，全球加密货币总交易额为 770 亿美元，占总市值比重为 3.31%。2）本周加密市场相关标的持续上涨。个股方面，本周加密市场相关标的全部上涨。本周相关标的涨幅 TOP5 的公司分别为 Cipher Mining、BitFuFu、Microstrategy、Stronghold Digital Mining、BitDeer Technologies。 ➢ 投资分析意见：虽然美联储本次降息 50bp 略超市场预期，但落地后指数创新高，加密资产短期强势反弹，黄金平稳，同时美元相对日元走强短期化解了美日利差收窄带来日元套息交易反向的担忧，体现了市场对本次降息偏积极的态度。产业端，由于 GPT o1 新模型仍在早期阶段，难以带动硬件板块再掀高潮，但基础设施的投入尤其是对电力保障的投资并未减缓，我们建议重视核电重启带来的潜在机会，尤其是铀原料板块（供应端集中度高，且易受地缘政治影响）。 ➢ 风险提示：大模型技术发展不及预期、PC/手机等终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率剧烈波动。 相关研究 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 第2页/ 共13页 源引金融活水 泽润中华大地 1.海外 AI ................................................................................................................................. 3 1.1 市场行情回顾 ............................................................................................................................... 3 1.2 本周重要事件回顾 ...................................................................................................................... 5 1.3 近期重要事件预告 ...................................................................................................................... 7 2. Web3 与加密市场 ................................................................................................................ 8 2.1 加密货币市场行情回顾 ............................................................................................................... 8 2.2 本周重要事件回顾 .........................................................................