海外科技行业周报：“We， Robot”亮点不足，警惕市场放大波动

证券研究报告 海外科技 行业定期报告 2024 年 10 月 15 日 “We, Robot”亮点不足，警惕市场放大波动 ——海外科技周报（24/10/07-24/10/11） 投资要点： 证券分析师 郑嘉伟 S1350523120001 zhengjiawei@huayuanstock.com 于炳麟 S1350524060002 yubinglin@huayuanstock.com 联系人 郑冰倩 S1350124050014 zhengbingqian@huayuanstock.com ➢ 海外 AI：本周特斯拉举办“We,Robot”发布会，正式发布 robotaxi，更新 FSD 以及 optimus 进展。1）Cybercab 车型：售价将低于 3 万美元，预计将在 2026 年开始生产，马斯克表示，自动驾驶汽车预计比人类驾驶的汽车安全 10 到 20 倍，而且成本可能低至每英里 0.20 美元，而目前城市公交车每英里的成本为 1 美元。配置方面，车辆没有方向盘、没有踏板、也没有插头，将采用无线充电，发布会上没有透露有关 Robotaxi 的任何动力系统或续航里程细节。2）Robovan 车型：可以搭乘 20 人，还可以运输货物，出行成本大幅降低到 5~10 美分每英里；3）FSD: 计划在美国得克萨斯州和加利福尼亚州启动旗下Model 3 和 Model Y 车型的完全自动驾驶（FSD）功能；4）optimus 机器人：如果大规模部署后，成本预计降到 2~3 万美元。 ➢ 板块行情回顾：本周（2024/10/7 至 2024/10/11）港股科技股回调。本周恒生科技收于 4736.1，指数下跌 9.4%，跑输恒生指数 2.9pct；费城半导体指数收于 5335.9，指数上涨 2.5%，跑赢纳斯达克 100、标普500 指数。本周中概股回调。个股方面，本周相关标的涨幅 TOP5 的公司分别为 WOLFSPEED（+21%）、超微电脑（+16%）、中芯国际（+16%）、COHERENT（+10%）、CROWDSTRIKE（+10%）；跌幅 TOP5的公司分别为商汤-W（-18%）、哔哩哔哩（-18%）、阅文集团（-16%）、华虹半导体（-16%）、网易-S（-15%）。 ➢ Web3 与加密市场：1）本周加密核心资产现货 ETF 仅周一和周五净流入。根据 Farside 数据，本周加密核心资产现货 ETF 仅周一和周五录得 2.35/2.54 亿美元净流入，其余各日均录得少量净流出。本周加密核心资产现货 ETF 合计净流入达 3.49 亿美元。2）本周加密核心资产价格波动较大，呈现先下跌后回升的态势。本周四美国劳工统计局公布数据显示，美国 9 月 CPI 同比上涨 2.4%，较前值 2.5%有所放缓，但超出预期值 2.3%。美国通胀高于预期降低了 11 月美联储降息 50bp 的概率，加密核心资产价格本周四出现下跌，一度跌至 6 万美元以下，但周五加密核心资产价格迅速回弹，并在 6.2 万美元附近震荡。 ➢ 板块行情回顾：1）本周全球加密货币总市值稳中有升，加密市场情绪当前处在中性区间。根据CoinMarketCap 数据，截至 2024 年 10 月 12 日，全球加密货币现货市场总市值达 2.18 万亿美元，本周六市值较上周六的 2.16 万亿美元稳中有升。交易层面，根据 CoinMarketCap 数据，2024 年 10 月 12日，全球加密货币总交易额为 672 亿美元，占总市值比重为 3.08%。2）本周加密市场屯币板块走势较好，挖矿与矿机板块走势分化。个股方面，本周屯币板块走势较好，挖矿及矿机板块走势分化。本周相关标的涨幅 TOP5 的公司分别为 Microstrategy、Greenidge、Core Scientific、Riot Blockchain、BitDeer Technologies。 ➢ 投资分析意见：美国大选临近，博弈事件频发。中东摩擦一触即发。科技创新领域，虽然 B 系列开启交付，但明年的供求关系仍有分歧。短期美股科技受降息流动性支撑仍在高位，但大选、金砖国家会议、中东俄乌摩擦多管齐下，仍然需要警惕市场放大波动。我们本周发布了专题报告《去美元化遇到拐点，看好黄金、Vix、人民币资产》，从历史角度分析了美元的特权地位，以及为什么这一轮我们认为其特权地位受到前所未有的冲击。看好 Vix，黄金和人民币资产。 ➢ 风险提示：大模型技术发展不及预期、PC/手机等终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率剧烈波动。 相关研究 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 第2页/ 共11页 源引金融活水 泽润中华大地 1.海外 AI ................................................................................................................................. 3 1.1 市场行情回顾 ............................................................................................................................... 3 1.2 本周重要事件回顾 ...................................................................................................................... 5 1.3 近期重要事件预告 ...................................................................................................................... 5 2. Web3 与加密市场 ................................................................................................................ 6 2.1 加密货币市场行情回顾 ............................................................................................................... 6 2.2 本周重要事件回顾 .....................................................................................................