互联网传媒行业深度报告：2024再看AI应用，AI有望长期驱动电商优质增长

2024再看AI应用：AI有望长期驱动电商优质增长证券研究报告·行业深度报告·互联网传媒增持（维持）证券分析师 ：张良卫执业证书编号：S0600516070001联系邮箱：zhanglw@dwzq.com.cn证券分析师：郭若娜执业证书编号：S0600122080017联系邮箱：guorn@dwzq.com.cn2024年12月9日请务必阅读正文之后的免责声明部分核心观点◼ 2023年我们多次强调AI+电商是个非常大的应用场景，对产业链的所有玩家都会带来体验和效率的提升，并在行业深度报告《AI+跨境电商：迎来收入和利润共振》中详细分析了AI促进跨境电商行业内各环节效率提升，包括推广环节、销售环节、基础设施等。经过国内外重要玩家一年多的探索，AI大模型对电商产业链的赋能已初显成效：◼ 面向卖家：AI助力卖家降本增效，卖家更多专注产品，平台与SAAS公司提高变现效率。•平台的机会：提高商家运营效率，助力商家增长以及平台GMV增长；增加AI增值服务，提高整体货币化率。•SAAS公司的机会：增加AI增值服务，帮助商家降本增效，从而提高商家粘性、付费率和ARPU。◼ 面向买家：AI帮助买家提高购物决策效率和购物体验。•平台的机会：提高推荐效率，挖掘潜在需求，助力平台GMV增长，也提供了更多广告变现潜力。•跨平台整合或为AI电商应用落地思路：perplexity与shopify的合作，返利科技跨平台AI比价/砍价/返利等。◼ 投资建议：电商/跨境电商属于产业链长、参与方多、信息呈现形式丰富、数据量和市场规模十分庞大的行业，AI+电商/跨境电商是非常大应用场景，AI技术对电商产品、平台运营效率、用户体验都有提升作用，建议密切关注该领域变化。标的推荐上：•电商平台：推荐跨境电商平台焦点科技；国内平台推荐值得买，关注返利科技。•跨境电商卖家：推荐华凯易佰、吉宏股份。•电商SaaS公司/代运营机构：建议关注光云科技、若羽臣、丽人丽妆、 壹网壹创、青木科技，港股建议关注微盟、有赞等。◼ 风险提示：产业落地不及预期，公司应用不及预期等。21、AI助 卖 家 降 本 增 效 ， 平 台 与SAAS公 司 提 高 变 现 效 率1、AI助卖家降本增效，平台与SAAS公司提高变现效率2、AI助 买 家 提 高 购 物 体 验 ， 挖 掘 平 台GMV与 变 现 潜 力2、AI助买家提高购物体验，挖掘平台GMV与变现潜力3、 投 资 建 议 和 风 险 提 示3、投资建议和风险提示1、AI助卖家降本增效，平台与SAAS公司提高变现效率41.1.1平台：亚马逊推出AI工具提高商家营销/管理环节效率◼亚马逊已面向卖家推出一系列免费AI工具，提高商家营销/管理环节效率。•帮助商家生成高质量产品介绍页面，减少商家该环节时间精力。卖家只需输入简要描述、自己品牌网站URL或提供产品图片，生成式AI会创建高质量、全面的产品介绍页面，吸引客户并帮助促进销售。2024年3月/9月使用亚马逊AI生成产品介绍页面工具的卖家分别超过10/40万家。•提高“A+内容”制作效率：A+内容允许品牌为其listing创建精美的详情页，提升销售高达20%，但创建需要大量时间和资源；现在品牌可以利用AI生成功能简化A+内容的制作，降低了A+内容的使用门槛，提高其制作效率。•AI视频生成器“Video Generator”可将单张产品图片转换为视频演示，更加生动展示产品。•AI销售助手Project Amelia。通过简化卖家的业务经营需求和库存管理等负担，Amelia将大幅减少卖家管理业务所需的时间、精力和资源，并将其投入产品升级、运营模式探索、用户体验提升等过程中。◼Amelia 3大核心功能：•知识查询回答：卖家可提出具体问题，Amelia将从卖家中心及其他高度准确可靠的来源获得相关信息，并迅速归纳总结。 •状态更新与指标分析：卖家可以快速检索销售数据和客户流量信息，并通过就业务进展、销量数据等提问，了解其业务的关键情况，Amelia将提供近期销售、销售单位和网站流量的摘要及对比数据，便于深入了解详情。实时数据反馈能极大提升卖家的市场应变能力。•行动与问题解决：Amelia可为复杂问题和任务提供直接的解决方案，诊断相应问题，甚至代表商家采取行动。只需向Amelia求助，即可收到个性化的指导，如有需要，Amelia还可协助调查，或联系支持人员，以确保问题尽快解决。图：亚马逊AI销售助手Project Amelia资料来源：亚马逊官网，东吴证券研究所51.1.2平台：阿里巴巴国际AI助力跨境商家全流程效率提升◼阿里国际AI在40多个场景里测试AI能力，覆盖跨境电商全链路。测试结果显示在AI客服、营销Push等场景下AI能带来双位数效果提升。在绝大部分场景中，AI在转化率、点击率、消费者满意度等方面能为商家带来1-30%的提升。这些AI能力已在速卖通AliExpress、Lazada、Trendyol等平台上落地应用，服务50万商家、1亿款商品。商家的AI需求不断增长，2024上半年数据显示，平均每两个月，商家对于AI的调用量就翻1倍。•AI客服：阿里国际在跨境电商平台速卖通AliExpress上为所有全托管、半托管商品配备AI客服。6月配备AI客服的商品，售前询单的转化率提高29%。•AI拒付抗辩Agent：测试数据显示，一年可帮阿里国际旗下各平台的中国跨境商家挽回2000万人民币的损失，保护商家权益。图：阿里国际AI在跨境电商40+个场景中落地应用资料来源：阿里巴巴全球速卖通，东吴证券研究所61.1.2平台：阿里巴巴国内AI推广及生成工具提高商家营销效率◼国内业务，阿里巴巴在站内AI推广以及生成式AI工具上积极布局，提高商家营销效率。◼在AI推广层面，4月阿里妈妈发布基于LMA大模型的新产品「全站推广」，以付免联动机制盘活淘系全局流量，交付淘系全站 ROI下最大生意规模，带动商品成交额提升。内测期间已有商家GMV翻3倍，潜品打爆速度提升超300%。◼在生成式AI工具方面推出一款针对商家和达人的AI电商产品“绘蛙”。“绘蛙”为淘宝、天猫商家和达人在生成营销文案、训练专属AI模特等方面提升创作效率，使商品快速被种草。绘蛙姿态丰富场景超过3000万，可降低拍摄和寄样成本95%，种草图文高效生成约1分钟。•在AI文案中，商家可以实现单商品种草、爆文改写、穿搭分享等。以单商品种草为例，商家填写淘宝或天猫的商品链接或商品ID，然后介绍商品卖点、人设、笔记话题，即可生成种草文案。种草文案可用于商品的信息介绍，提高商品对买家的吸引力，从而提升销量。•AI生图：让商家获得训练AI模特、模特展示、打造网红同款商品图的能力。以训练AI模特为例，绘蛙有较为丰富的模特库，可提供不同风格模特，海外模特模型打造出不同肤色模特。商家只需要上传15-20张真人模特大脸照，以及真人模特的全身图，即可在30分钟左右的时间获得一个不同于真人模特的专属AI虚拟模特。AI模特可用于自家服装商品的穿戴展示，从而降低请真人模特拍摄营销图的成本。使用客户群体场景核心需求1688/档口卖家商品主图、详情页商品买家秀社区种草图能批量生成有差异化的素材，满足下游客户诉求店群卖家加速上架效率，避免被模特档期影