北交所科技成长产业跟踪第六期：中央经济工作会议重点开展“AI+”行动，关注北交所AI标的

请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明证券研究报告北交所行业定期报告hyzqdatemark投资评级：无证券分析师赵昊SAC：S1350524110004zhaohao@huayuanstock.com万枭SAC：S1350524100001wanxiao@huayuanstock.com联系人板块表现：中央经济工作会议重点开展“AI+”行动，关注北交所 AI 标的——北交所科技成长产业跟踪第六期（20241221）投资要点：字节跳动扩增大模型投资，算力是未来竞争关键。字节和腾讯 2024 年分别订购了大约 23 万颗英伟达芯片，购买量位列全球第二和第三。2024 年 12 月 18 日字节跳动正式发布豆包视觉理解模型，该模型不仅能精准识别视觉内容，还具备出色的理解和推理能力，可根据图像信息进行复杂的逻辑计算，完成分析图表、处理代码、解答学科问题等任务。大模型是 AI 领域中的一种具体技术手段，近年国内 AI 算力企业算力投资持续加码。2023 年，腾讯帮助深言科技完成 10 亿级别融资，百度智算中心项目落地四川雅安。根据中商产业研究院数据，2023 年我国算力网络市场规模增长至 774.29 亿元，中商产业研究院预计 2019 年至 2024 年我国算力网络市场规模CAGR 为 33.41%。北交所中人工智能产业链涵盖如下，算力/数据服务器：并行科技、云创数据；算力基建：曙光数创、海达尔；PCB：万源通、则成电子、雅葆轩；先进封装：华岭股份、天马新材、凯华材料；AIPC：雷神科技、泓禧科技；AI 应用：艾融软件、柏星龙、美登科技、科达自控、数字人、广道数字、汉鑫科技、欧普泰、同辉信息、青矩技术、派诺科技、视声智能、国源科技、天润科技、广脉科技、殷图网联、芭薇股份。总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值-6.63%。2024 年 12 月 16 日至 12 月 20日，北交所科技成长产业 143 家企业整体下调，区间涨跌幅中值为-6.63%，其中上涨公司达 20 家，亿能电力（+36.96%）、则成电子（+14.31%）、富士达（+13.49%）、曙光数创（+9.91%）、美登科技（+8.64%）位列涨跌幅前五。北证 50、沪深 300、科创 50、创业板指周度涨跌幅分别为-3.90%、-0.14%、+2.17%、-1.15%。行业：电子设备产业市盈率 TTM 中值+1.18%至 44.3X。电子设备产业 PE TTM 中值由 43.8X 升至 44.3X， 市值 中值由 21.24 亿元 降至 19.44 亿元 ，则成 电子（+14.31%）、富士达（+13.49%）涨跌幅居前。机械设备产业 PE TTM 中值由 44.1X降至 41.3X，市值中值由 16.64 亿元降至 16.12 亿元，曙光数创（+9.91%）、荣亿精密（+3.49%）涨跌幅居前。信息技术产业 PE TTM 中值由 53.3X 降至 51.7X，市值中值由 21.73 亿元降至 20.17 亿元，美登科技（+8.64%）、广脉科技（+2.72%）涨跌幅居前。汽车产业 PE TTM 中值由 24.8X 降至 22.0X，市值中值由 17.72 亿元降至 16.75 亿元，开*股份（-1.32%）、安徽凤凰（-1.52%）涨跌幅居前。新能源产业 PE TTM 中值由 42.0X 降至 40.9X。市值中值由 23.52 亿元降至 21.88 亿元，亿能电力（36.96%）、纳科诺尔（-0.46%）涨跌幅居前。本周四大产业市盈率 TTM中值整体回调，电子设备产业市盈率 TTM 中值+1.18%至 44.3X。公告：方盛股份拟以 1000 万美元在马来西亚投资开展换热器及换热系统业务。卓兆点胶全资子公司苏州卓兆自动化科技有限公司拟以人民币 9,690 万元收购广东浦森塑胶科技有限公司 51%的股权。方盛股份拟以自有资金 1000 万美元在马来西亚投资开展换热器及换热系统的研发、设计、生产及销售业务。风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险。2024 年 12 月 24 日源引金融活水 润泽中华大地请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 2页/ 共 22页内容目录1. 2024 年中央经济工作会议重点开展“AI+”行动.........................................................51.1. 字节跳动订购约 23 万英伟达芯片.............................................................................51.2. 我国算力与国外差距仍宽，国产厂商算力投资持续加码.......................................... 62. 总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值-6.63%..................................................... 143. 行业：电子设备产业市盈率 TTM 中值+1%至 44.3X..................................................154. 公告：方盛股份拟在马来西亚开展业务......................................................................205. 风险提示.....................................................................................................................21源引金融活水 润泽中华大地请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 3页/ 共 22页图表目录图表 1： 字节和腾讯分别订购了大约 23 万颗英伟达芯片，购买量位列全球第二和第三.5图表 2： 2024 年 12 月 18 日字节跳动正式发布豆包视觉理解模型................................. 6图表 3： 人工智能产业链图示...........................................................................................6图表 4： 十大国产大模型特点...........................................................................................7图表 5： AI 产业链上游是算力基础设施........................................................................... 7图表 6： 在 CPU 中，阿里云、华为鲲鹏市场份额较低....................................................8图表 7： 国内超 20 家 GPU 领域厂商发展成果显著..