金融行业财富管理月报：基金日均成交额及换手率环比双降，新发ETF环比下降同比仍增

东吴证券研究所 1 / 18 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴金融 财富管理月报（2024/12） 基金日均成交额及换手率环比双降，新发ETF 环比下降同比仍增 2025 年 01 月 10 日 证券分析师 孙婷 执业证书：S0600524120001 sunt@dwzq.com.cn 证券分析师 何婷 执业证书：S0600524120009 heting@dwzq.com.cn 证券分析师 武欣姝 执业证书：S0600524060001 wuxs@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《谋时而动，顺势而为——“券商·二十年”复盘报告》 2025-01-09 《互换便利第二次启动；建议关注红利股投资机会》 2025-01-05 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 2024 年 12 月，基金指数净值小幅波动，股票指数型、债券型基金收益明显高于沪深 300，而普通股票型、偏股混合型基金收益明显低于沪深300。 ◼ 2024 年 12 月，股票型 ETF 基金资金净流出 39.71 亿元，现存总规模25345.09 亿元。宽基 ETF 方面，净流出 251.30 亿元，规模维持在 19197.85亿元；行业与主题 ETF 方面，净流入 82.23 亿元，规模维持在 5860.04亿元；风格 ETF 方面，净流入 129.37 亿元，规模维持 287.20 亿元。 ◼ 金融板块 ETF 呈现资金流入态势。截至 12 月 31 日收盘，银行 ETF 总市值达 182.00 亿元，净流入 11.51 亿元；证券 ETF 总市值达 837.54 亿元，净流入 50.77 亿元。 ◼ 基金日均成交额同比显著上升，环比小幅下降。本月全部基金日均成交额 2174.16 亿元，较去年同期上升 64.9%，环比下降 5.2%。本月 ETF 基金日均成交额 2159.91 亿元，同比上升 26.5%，环比下降 5.2%。 ◼ 基金日均换手率环比略有下降。本月全部基金日均换手率 5.6%，同比上升 0.4pct，环比下降 0.8pct。本月股票型 ETF 基金日均换手率 5.7%，环比下降 1.4pct；债券型 ETF 基金日均换手率 36.5%，环比上升 7.5pct；商品型 ETF 基金日均换手率 4.1%，环比下降 1.6pct；跨境型 ETF 基金日均换手率 15.1%，环比下降 0.5pct，货币型 ETF 基金日均换手率 8.6%，环比下降 1.2pct。 ◼ 公募基金：新发基金规模显著下降，ETF 规模及保有量同环比均上升。本月新发公募基金份额共 764.49 亿份，新发份额较上月下降 347.28 亿份，同比下降 41.1%，环比下降 31.2%。本月新发基金全部为非货币基金，新发权益基金 202.74 亿份，同比下降 9.38%，环比下降 59.44%；新发债券型基金 532.64 亿份，同比下降 49.56%，环比下降 10.99%。截至本月末，国内市场公募基金保有量合计为 31.91 万亿元（环比+0.45%，同比+15.86%）。其中开放式基金保有量较 11 月上升 0.41%至 31.73 万亿元，占比 99.43%，封闭式基金保有量较 11 月上升 8.79%至 1810.17 亿元，占比 0.57%。截至本月末国内市场公募基金份额合计为 29.80 万亿份，环比上升 0.60%，同比上升 12.53%，封闭式基金份额为 564.56 亿份，环比上升 6.21%。 ◼ ETF 规模及保有量同环比均上升。本月新发 ETF 基金 80.77 亿份，同比上升 17.8%，环比下降 75.3%。整体 ETF 市场规模 37259.75 亿元，同比上升 81.6%，环比上升 1.9%。本月 ETF 保有量为 3.73 万亿元，环比上升 1.86%，同比上升 81.56%。 ◼ 私募基金：11 月存续数量及规模略有下降，新备案数量显著上升。截至2024 年 11 月末，存续私募基金 145735 只，较 2024 年 10 月减少 1302只，环比减少 0.89%；存续私募基金规模 19.90 万亿元，环比下降 0.11%。2024 年 11 月，新备案私募基金数量 804 只，较 2024 年 10 月增加 217只，环比上升 36.97%；新备案规模 362.44 亿元，较 2024 年 10 月增长132.98 亿元，环比上升 57.95%。 ◼ 风险提示：1）市场变化风险：本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场仍有波动风险。2）政策变化风险：政策的调整可能会对市场产生重大影响，导致基金净值大幅波动。 -7%0%7%14%21%28%35%42%49%56%2024/1/102024/5/102024/9/82025/1/7非银金融沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业月报 东吴证券研究所 2 / 18 内容目录 1. 基金市场回顾：12 月基金整体收益率小幅波动 ............................................................................. 4 1.1. 12 月基金指数净值整体小幅波动............................................................................................. 4 1.2. 资金流入情况：股票型 ETF 资金净流出 39.71 亿元，主要集中于宽基 ETF .................... 5 2. 基金市场交易情绪：12 月基金日均成交额及换手率环比双降 ..................................................... 6 2.1. 基金日均成交额同比显著上升，环比小幅下降..................................................................... 6 2.2. 12 月基金换手率环比略有下降................................................................................................. 8 3. 基金市场规模情况：12 月整体基金保有量小幅增长 ..................................................................... 9 3.1. 公募基金：12 月新发基金规模显著下降，ETF 规模及保有量同环比均上升 ................... 9 3.1.1. 新发公募基金：新发基金规模显著下降....................................................................... 9 3.1.2. 公募基金保有量：公募基金保有量较 11