数据科学专题报告

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 刘道明 分析师 SAC 执业编号：S1130520020004 liudaoming＠gjzq.com.cn 许隽逸 分析师 SAC 执业编号：S1130519040001 xujunyi＠gjzq.com.cn 陈律楼 联系人 chenlvlou＠gjzq.com.cn 廖馨瑶 联系人 liaoxinyao＠gjzq.com.cn 数据科学专题报告(2020-12-01) 主要结论： 中国集装箱出口需求旺盛，“黑五”补库存或加剧美国主要港口堵港现象。美国“黑五”线上销售额同比明显上涨，而欧洲多国销售额同比下降。国内海淘奢侈品类 App 活跃度有所提高但仍处于低位。线上购物 App 双十一之后活跃度与去年持平。 ◼ 集装箱船数据追踪：通过对关键港口及关键海域的集装箱船舶数量及 TEU 总和的对比分析，目前中国海域及上海港（及相关港）的集装箱船数量持续下行，TEU 总和持续减少，而美国海域及长滩港，欧洲海域及鹿特丹港口集装箱船舶数及 TEU 总和呈上行趋势。临近感恩节、“黑色星期五”及圣诞节补库存，或加剧美国集装箱船堵港现象。 ◼ 黑五数据追踪：随感恩节、“黑五”、网络星期一的来临，美国线下销售额同比较上年同期增长 39%，而欧洲地区因封城措施尚未解除，线下销售额或受一定影响，总消费额出现下滑。 ◼ 手机数据追踪：本周（11.20-11.26）5G 手机渗透率较稳定，与上周基本保持一致。iPhone12 或受续航能力不及消费者预期的负面消息影响，本周销量略有下滑。通过对华为 Mate40 各线上自营平台预售情况的追踪发现，本周华为 Mate40 Pro 512G 机型维持供量不足。京东与苏宁易购自营平台所有机型均未补货。 ◼ App活跃度：截至 11月 27日，海淘+奢侈品消费 App 活跃度因临近“黑五”折扣活动而小幅提高但仍处于往年低位，而线上购物类相对有所回落，分别为往年 40%/110%左右的水平。餐饮 App、电影类 App、酒店活跃度均出现下滑，至往年 100%/45%/93%左右。 ◼ 商业/办公/制造业人流强度：从商场人流强度来看，深圳商场人流强度与上周基本持平，为往年 108%左右水平，而北京环比小幅上升 3%。或受疫情反复影响，上海均与往年同期人流量相比有所下降，为往年的 79%左右。制造业中深圳华强北电子人流强度、轻纺城人流强度小幅回落至往年 93%/74%左右水平。而十堰汽配城与义乌国际商贸城人流强度均有所回升。 ◼ 全球疫情及出行：全球疫情在封城措施下得到有效控制，全球单周新增死亡人数下降 87.5%，美国单日新增下滑至 14 万，欧洲国家单周新增确诊环比下降约 88.99%。随着下周开始封城解除，可能会回到原先不受控的阶段。此前为疫情重灾区的美国与欧洲，新增感染人数均明显下降。 ◼ 全球原油浮仓：本周中国及欧洲原油略微增长，仍处于供大于求的阶段，浮仓堆积明显。美国原油浮仓持续小幅下降，整体相对于稳定。 风险提示： 1. 中国经济恢复速度不及预期； 2. 其他第三方数据来源出现误差对结果产生影响； 3. 模型拟合误差对结果产生影响。 2020 年 12 月 01 日 数据科学周报 数据专题研究报告（深度） 证券研究报告 研究创新委员会 数据科学周报 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容： 通过分析独家卫星航运大数据发现，中国海域集装箱船舶数量及 TEU 总和与欧美趋势明显不一致，目前中国海域及上海港（及相关港）的集装箱船数量持续下行，TEU 总和持续减少，而美国海域及长滩港，欧洲海域及鹿特丹港口集装箱船舶数及 TEU 总和呈上行趋势。 通过对鹿特丹、上海港、长滩近期到港船舶量及未来 30 天预计船舶到港量的数据追踪发现，目前三个主要港口的实际到港数量基本稳定，但未来 30 天的预计到港量数据出现明显波动，美国进口货物量预计将短期内持续维持较高水平。或因为欧美尤其是美国从中国进口货物显著增加导致中国出发的集装箱船及集装箱供给不足。美国长滩等主要港口由于疫情和劳动力严重缺失，港口普遍出现设备短缺，装卸时间延长的问题。加之黑色星期五”及圣诞节来临补库存，主要港口出现明显堵港现象。 图表 1：关键海域集装箱船数量 来源：国金证券研究所 rMmQmOwOzR6MaO6MsQoOoMmMiNpOtReRnNpN7NsQsRNZoOnPNZsQnO数据科学周报 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 2：关键海域集装箱船 TEU 之和 来源：国金证券研究所 图表 3：美国墨西哥湾集装箱船舶载重分布-11.30 来源：国金证券研究所 数据科学周报 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 4：欧洲集装箱船舶载重分布-11.30 来源：国金证券研究所 图表 5：中国沿海集装箱船舶载重分布-11.30 来源：国金证券研究所 东亚及东南亚数据科学周报 - 5 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 6：关键港口集装箱船数量 来源：国金证券研究所 图表 7：关键港口集装箱船 TEU 之和 来源：国金证券研究所 数据科学周报 - 6 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 8：关键港口平均堵港时长 来源：国金证券研究所 图表 9：主要港口到港船舶量 来源：国金证券研究所 数据科学周报 - 7 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 10：主要港口预计未来 30 天内到港船舶量 来源：国金证券研究所 根据 Adobe Analytics 的数据显示，美国感恩节的网购支出同比增长了近 22%，达到 51 亿美元，创历史新高。“黑色星期五”贡献约 103 亿美元的在线销售额，较上年同期增长 39%。而“网络星期一”在线销售额约 127 亿美元，同比增长 35%。 通过追踪 U.S. Census.的数据发现，美国购物季总销售额同比增加 4.83%。此外，由于疫情影响，消费者将更多支出转向电子商务。疫情仍处于持续爆发状态，宵禁令对于线下购物场所的人流强度有所限制。美国俄亥俄州于当地时间 11 月 17 日实施宵禁令，持续 21 天。加州于 11 月 20 日开始实施宵禁令，旧金山于 11 月 30 日开始实行宵禁令，措施均将持续至 12 月 21 日。禁止晚上 10 点至早上 5 点之间进行非必要户外活动，商场人数必须限制在其容量的 25%以内。而欧洲各主要国家黑五与网购星期一的总销售额同比平均降幅约 18%。其中意大利、法国、英国下降较明显，封城措施尚未解除或为主要原因。 图表 11：2020 美国购物季线上销售额 图表 12：2020 美国购物季线上销售额增速 来源：Adobe Analytics，国金证券研究所 来源：Adobe Analytics，国金证券研究所 22%39%35%感恩节(11/26)黑色星期五(11/27)网络星期一(11/30)线上销售额YoY51103127感恩节(11/26)黑色星期五(11/27)网络星期一(11/30)线上销售额数据科学周报 - 8 - 敬请参阅最后一页