共同富裕系列报告之二：双减展望，校内教育应教尽教，校外培训合规引导

证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款 双减展望：校内教育应教尽教，校外培训合规引导 共同富裕系列报告之二｜2021.6.24 ▍ 中信证券研究部 ▍ 核心观点 杨帆 首席政策研究 分析师 S1010515100001 于翔 政策研究分析师 S1010519110003 刘春彤 政策研究分析师 S1010520080003 王希明 政策研究分析师 S1010521040001 联系人：遥远 联系人：郑辰 第一个百年目标即将实现，共同富裕或接棒全面小康，降低居民生活成本尤其是教育成本有助于提升居民幸福感，教育减负政策或加速推进。具体来看，当前校内教育仍以公办为主，政策致力于在维护公平的基础上减负；义务教育阶段校外培训是校内教育的重要补充，监管重点在于规范引导学科类培训；成人职业培训有助于支持就业，国家政策不断支持。参考海外经验，日本 70 年代推进“宽松教育”但学习塾规模快速扩张，中国需吸取经验。立足国内实际，教育减负的重点或在于减少“内卷”，未来或从校内教育应教尽教与校外培训合规引导两方面着手。 ▍ 共同富裕接棒全面小康成为未来政策重点，过高的教育负担降低居民幸福感亟待改善。我们预计“七一”建党百年庆典将宣布全面小康目标的实现，未来共同富裕或接棒成为政策重点。共同富裕不是简单的均贫富，更多是提升居民的幸福感与获得感，而居民高企的住房、教育、医疗、养老等生活成本仍有待降低。第七次人口普查显示我国生育率快速下降，其中教育成本过高是重要的原因之一，未来或出台更多政策降低居民的教育成本，提升居民幸福感。 ▍ 教育体系多元化发展，政策对校内教育、校外培训和成人职业培训各有定位：  校内教育仍以公办为主，政策致力于在维护公平的基础上减负。义务教育阶段校内教育仍以公办为主，目前民办平均占比约 10%。为了在保障公平的基础上降低学业负担，我国推行划片入学政策，但产生了两个问题：（1）学区房价格高涨，为此政府推行公办校“多校划片”；（2）民办初中“掐尖”，为此政府推进公民同招、民办摇号来降低父母的“鸡娃”意愿。预计未来相关改革有望进一步深化，致力于在保障公平的基础上减负。  校外培训是重要补充，监管重点在于规范引导义务教育阶段校外学科类培训。校外辅导目前仍以线下为主，但线上增长更加迅猛，不过整体来看校外培训机构集中度较低。2018 年针对校外机构的监管主要集中于资质审批（证照齐全、教师资格）、培训行为（学科类培训不得超纲超前、培训结束时间不得晚于 20:30）等方面，但此后校外培训机构规模仍快速增长。预计后续政策将进一步完善，引导规范义务教育阶段校外学科类培训，支持减负工作。  成人职业培训有助于支持就业，国家政策不断支持。成人职业培训主要覆盖范围包括公务员考试、事业单位考试、研究生考试、出国英语考试等多个领域，有助于帮助学生更好地实现自身的职业发展目标。国家对于就业十分重视，对于校内的职业教育和校外的成人职业培训均较为支持。 ▍ 参考海外经验，中国需注意日本“宽松教育”产生的问题。日本在 70 年代开始推动“宽松教育”，重点在于改变以往的“填鸭式教育”，强调提升学生自主思考能力和问题解决能力，同时要求降低学业负担。在此期间日本中小学课时有所下降，但同时学习塾数量快速增加，学生参培率显著提高，根源在于日本教育选拔机制与学校宽松教育之间的矛盾。美国教育体系更加市场化，普惠教育与精英教育并存，知名大学往往是非营利私立学 共同富裕系列报告之二｜2021.6.24 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款 院，但是其学费更加高昂且入学门槛考核更加多元。德国校外参培率不仅远低于日韩等东亚国家，也大大低于英法美等国，或与其多元化的教育体制、差距相对较小的工作收入等因素有关。综合来看，我国国情与日本更为接近，需注意其“宽松教育”带来的问题。 ▍ 立足国内实际，预计未来义务教育监管或通过校内与校外两方面共同发力。逻辑上看，高考背后的选拔机制是家长“鸡娃”的根源，但是高考升学率较高的北京、天津、上海等地反而生均培训班数量较多，且《中国教育新业态发展报告(2017)》中的调研显示父母的学历背景和家庭收入均与课外培训参与率正相关。我们认为，“鸡娃”的产生不仅来自升学压力，更多也与家庭条件有关，因此“减负”的重点应在于减少“内卷”，未来或从校内校外两方面发力。义务教育学校方面，应在减负的基础上应教尽教，同时“公参民”问题亦有待解决。校外培训机构方面，预计未来将针对营销方式、培训内容、收费模式、培训时间等领域加强监管，引导规范行业发展。 qNnRmOyQxP6MdN7NnPoOnPrQfQnNsMlOsQmRbRnMqOwMtOvNwMsQrO 共同富裕系列报告之二｜2021.6.24 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 共同富裕接棒全面小康，重在获得感与幸福感 ................................................................. 1 第一个百年目标即将胜利完成，共同富裕或接棒成为之后政策重点 ................................. 1 出生率下降的原因之一在于教育成本过高，教育减负迫在眉睫 ........................................ 2 义务教育减负以公平为本，校内教育与校外培训共进 ...................................................... 4 教育体系多元化发展，校内教育、校外培训等各有政策定位 ............................................ 4 校内教育仍以公立为主，政策致力于在维护公平的基础上减负 ........................................ 5 校外培训是校内教育的重要补充，监管重点在于规范引导学科类培训 ............................. 7 参考海外经验，教育体系更多与国情息息相关 ............................................................... 10 日本：教育附加选拔属性，“宽松教育”倒逼课外辅导扩张 ............................................... 10 美国：教育市场化发展，普惠教育与精英教育并存 ........................................................ 12 德国：多元化教育体系，缩减工作差距有助于降低学生负担 .......................................... 13 立足中国国情，义务教育改革需校内校外共同支持 ........................................................ 14 中国校外培训的发展既受升学压力影响，也与家庭条件有关 ....................................