2021年9月中证ESG月报

中证 ESG 月报 中证 ESG 月报 2021 年 9 月（总第 7 期） 中证 ESG 月报 内容速览 2021 年 9 月，中证指数公司推出 4 条 ESG 等可持续发展指数，分别是中证上海环交所碳中和指数、中证沪港深光伏 30 主题指数、中证沪港深太阳能 50 主题指数和中证储能主题指数。截至 9 月底，中证指数公司累计发布 ESG 等可持续发展指数 81 条，其中股票指数 63 条，债券指数 17 条，多资产指数 1 条。 2021 年 9 月，华安中证光伏产业指数基金成立，规模合计 0.93 亿元。截至 9月底，基于中证 ESG 等可持续发展指数的产品有 52 只，规模合计 634.89 亿元，其中跟踪基于中证 ESG 评价方法编制的指数产品有 4 只，规模合计 15.40 亿元。 境内 ESG 市场方面，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化生态保护补偿制度改革的意见》，提出建立绿色股票指数，发展碳排放权期货交易等。绿色债券标准委员会发布《绿色债券评估认证机构市场化评议操作细则（试行）》及配套文件，进一步规范绿色债券评估认证机构行为。中国工商银行在全国银行间市场成功发行 100 亿元绿色金融债券，这是国有银行境内发行的首只绿色金融债券。 国际市场方面，富时罗素发布 6 条 ESG 指数，富达国际、纽文资产管理公司、骏利亨德森和哈特福德等机构发行多只涉及 ESG 和可再生能源主题的可持续发展基金产品，为投资者提供多样化的 ESG 等可持续发展主题投资工具。 截至 9 月底，沪深 300 ESG 基准指数、中证 500 ESG 基准指数分别比母指数收益高 1.32%和 5.67%，两条指数中分别有 69.36%和 41.09%的上市公司采取明确碳减排措施，平均社会贡献值分别为 400.27 亿元和 35.02 亿元，均高于沪深300 指数和中证 500 指数成份公司的相应指标，反映了 ESG 基准指数相对母指数在 ESG 方面的优异表现。 研究方面：一是中证 ESG 评价具有良好可投资性，通过持续跟踪分析，ESG评价高分组相比最低组能获得更高的年化收益率，且在夏普比率和最大回撤上也 中证 ESG 月报 更有优势；二是 ESG 与基本面多因子结合的 Smart Beta 策略有效性较好，基本面多因子策略逻辑在于投资盈利能力较好、估值和负债较低的上市公司，获取估值提升和业绩提高所带来的收益。ESG 得分能够反映上市公司盈利质量和可持续发展潜力，从而增强基本面多因子策略的表现。回测显示，采用 ESG 基本面多因子策略相比仅采用基本面多因子策略具有显著的超额收益；三是后疫情时代，资管机构不断提升对 ESG 投资的重视。作为践行 ESG 理念的重要投资力量，全球各地区越来越多的资管机构，尤其是大型机构投资者，愿意将 ESG 因素纳入投资考量。 中证 ESG 月报 1 ESG 指数及指数产品动态 （一）境内 ESG 等可持续发展主题产品情况 1、境内市场 ESG 等可持续发展主题指数动态 2021 年 9 月，中证指数公司推出 4 条 ESG 等可持续发展指数，分别是中证上海环交所碳中和指数、中证沪港深光伏 30 主题指数、中证沪港深太阳能 50 主题指数和中证储能主题指数。截至 9 月底，中证指数公司累计发布 ESG 等可持续发展指数 81 条，其中股票指数 63 条，债券指数 17 条，多资产指数 1 条。现有指数中，ESG 指数包括沪深 300、中证 500 等的 ESG 基准、ESG 领先和 ESG策略等指数。 图 1：中证 ESG 相关指数分布（数据来源：中证指数公司） 2021 年 9 月，华安中证光伏产业指数基金成立，规模合计 0.93 亿元。截至 9月底，基于中证 ESG 等可持续发展指数的产品有 52 只，规模合计 634.89 亿元，其中跟踪中证 ESG 评价编制指数的产品有 4 只，规模合计 15.40 亿元。ESG 等可持续发展的产品规模不断增长，为碳中和国家战略增添新的投资工具，推动高质量资本的供给。 0510152025303540 中证 ESG 月报 2 表 1：中证 ESG 指数体系说明（数据来源：中证指数公司） 类别 指数代码 指数全称 指数简称 指数定位 发布日期 ESG 基准 931463 沪深 300ESG 基准指数 300 ESG 为 ESG 类基金产品提供业绩基准 2020/4/30 931648 中证 500ESG 基准指数 500 ESG 2021/4/12 ESG 领先 931465 沪深 300ESG 领先指数 300 ESG 领先 衡量 ESG 评价高的公司股票的市场表现 2020/4/30 931649 中证 500ESG 领先指数 500 ESG 领先 2021/4/12 931651 中证 800ESG 领先指数 800 ESG 领先 2021/4/12 ESG 策略 931466 沪深 300ESG 价值指数 300 ESG 价值 ESG + Smart Beta，在投资过程中考虑 ESG因素降低组合风险，同时使用 Smart Beta提升组合收益 2020/4/30 931661 中证 500ESG 价值指数 500 ESG 价值 2021/4/12 931662 中证 800ESG 价值指数 800 ESG 价值 2021/4/12 表 2：境内 ESG 等可持续发展主题产品情况（数据来源：中证指数公司，WIND） 产品类型 基金代码 基金名称 规模（亿元） 成立日期 ESG 指数型基金 516830 富国沪深 300ESG 基准 ETF 5.53 2021-06-24 516720 浦银安盛中证 ESG120 策略 ETF 5.04 2021-07-22 510990 工银瑞信中证 180ESGETF 2.95 2021-06-18 516400 富国中证 ESG120 策略 ETF 2.41 2021-06-16 561900 招商沪深 300ESG 基准 ETF 2.41 2021-07-06 可持续发展主题指数基金 501057 汇添富中证新能源汽车产业指数基金 104.27 2018-05-23 161028 富国中证新能源汽车指数基金 89.19 2015-03-30 515790 华泰柏瑞中证光伏产业 ETF 73.42 2020-12-07 515030 华夏中证新能源汽车 ETF 71.55 2020-02