港股美股及全球市场数据周报：Taper落地，就业好于预期，美三大股指齐创历史新高

Taper落地，就业好于预期，美三大股指齐创历史新高——港股美股及全球市场数据周报证券研究报告张忆东SAC：S0190510110012 SFC：BIS749李彦霖SAC:S0190510110015吴迪SAC: S0190521080004请注意：李彦霖、吴迪并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。联系人：迟玉怡发布时间：2021.11.062一、港股市场综述（注：本周指的是20211101-2021105） 股指表现：本周港股主要指数均下跌，其中恒生小型股（跌4.4%）、恒生中型股（跌4.1%）和恒生综指（跌2.5%）领跌，另外，恒生大型股跌2.0%，恒生指数跌2.0%，恒生国企指数跌1.6%，恒生科技指数跌1.6%。行业上，除恒生电讯业（涨0.3%）外，其他行业指数均下跌，其中恒生医疗保健业、恒生原材料业和恒生地产建筑业领跌。 市场和行业估值：截至11月5日，市场估值：恒生指数市净率水平为1.03倍，恒生国指市净率水平为0.97倍，分别位于2014年以来的10%和17%分位数水平；恒生指数2021财年一致预测EPS增速为33.0%。行业估值(PE-TTM)分位数特征如下：恒生公用事业（27%）、资讯科技业（25%）、原材料业（21%）、综合业（15%）、能源业（2%）、地产建筑业（2%）、金融业（1%）、电讯业（低于1%）、工业（低于1%）（注：行业括号内百分比数值为2014年以来行业最新市盈率所在分位数）。 资金流动：本周港股通资金净流入6.4亿元人民币，从前十大活跃成交个股的数据来看从前十大活跃成交个股的数据来看，南向资金主要流入商贸零售、计算机、汽车，流出医药、电力设备、非银行金融。截至11月5日，AH溢价指数为145.05，高于上周收盘的144.33 ，位于2014年以来的98%分位数水平。 投资者情绪：截至11月5日，恒生波指为20.0，高于上周收盘的19.4，处于2012年以来的62%分位数水平；主板周平均卖空成交比为14.7%，高于上周收盘的14.6%。 Markit iBoxx中资美元债回报指数：本周，房地产企业下跌8.43%，金融企业下跌2.7%，非金融企业上涨0.33%。二、美股市场综述（注：本周指的是20211101-20211105） 股指表现：本周除中概股指数（跌1.1%）外，美股重要指数均上涨，罗素小盘指数（涨6.1%）、纳斯达克指数（涨3.1%）和标普500指数（涨2%）领涨，另外，罗素大盘指数上涨1.9%，道琼斯工业指数上涨1.4%。行业上，除医疗保健和金融外均上涨，非核心消费品、信息技术和原材料领涨。 估值水平和盈利预测：截至11月5日，1）标普500指数预测市盈率为22.7倍，高于上周收盘的22.4倍，高于1990年以来的3/4分位数；2）标普500指数2021年EPS预期增速为68.3%。 流动性：截至11月5日，1）相比上周五，10年期美债名义收益率降10bp至1.45%，美国TIPS隐含的5年通胀预期降2bp至2.87%，10年通胀预期升3bp至2.54%。2）2022年12月联邦基金目标利率预期中值降14bp至0.53%；2023年2月联邦基金目标利率预期中值降13.74bp至0.58%。3）2年期美债收益率降9bp至0.39%。 投资者情绪：截至11月5日， VIX指数为16.5，高于上周收盘的16.3，处于1990年以来的44%分位数水平。KEY POINTS投资要点风险提示：本报告为数据整理报告，不构成任何对市场走势的判断或建议，不构成任何对板块或个股的推荐或建议，使用前请仔细阅读报告末页相关声明oPqNtNmMvNtMuMuNoRqMnO6M8Q8OsQpPnPoPeRoPqRiNmMqP6MrQpRMYtPpPwMmOuN3三、全球资产市场表现（美元定价）（注：本周指的是20211101-20211105） 跨资产：发达市场股票>黄金>债券>新兴市场股票>农产品>原油>工业金属；全球股票市场：菲律宾（涨4.7%）、意大利（涨3.6%）和巴西（涨3.6%）股市领涨；马来西亚（跌2.6%）、中国香港（恒生指数）（跌2.1%）和中国内地（上证综指）（跌1.5%）股市领跌；大宗商品：黄金涨1.96%，农产品跌1.19%，布伦特原油跌1.94%，工业金属指数跌2.63%；汇率：本周美元指数上涨0.21%；市场风格：本周全球成长型指数上涨2.3%，全球价值型指数上涨1.2%。四、全球公共卫生事件跟踪 新冠肺炎周度新增确诊病例数：截至11月5日这一周，日平均新冠肺炎确诊病例中，美国为8.01万例，俄罗斯为4.04万例，英国为3.73万例，德国为2.15万例，印度为1.03万例，巴西为9727例，法国为6464例，意大利为4670例，西班牙为2415例，日本为196例。KEY POINTS投资要点风险提示：本报告为数据整理报告，不构成任何对市场走势的判断或建议，不构成任何对板块或个股的推荐或建议，使用前请仔细阅读报告末页相关声明4第一部分：港股市场监测（注：本周指的是20211101-20211105）51.1、港股市场表现概览股指表现：本周港股主要指数均下跌，其中恒生小型股（跌4.4%）、恒生中型股（跌4.1%）和恒生综指（跌2.5%）领跌，另外，恒生大型股跌2.0%，恒生指数跌2.0%，恒生国企指数跌1.6%，恒生科技跌1.6%。行业上，除恒生电讯业（涨0.3%）外，其他行业指数均下跌，其中恒生医疗保健业（跌7.7%）、恒生原材料业（跌6.6%）和恒生地产建筑业（跌5.0%）领跌。图表：行业涨跌幅数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理图表：股指涨跌幅数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理(5.0)(4.0)(3.0)(2.0)(1.0)0.0恒生科技恒生中国企业指数恒生指数恒生大型股恒生综指恒生中型股恒生小型股本周涨跌幅（%）-9-8-7-6-5-4-3-2-101恒生电讯业恒生非必需性消费业恒生公用事业类恒生资讯科技业恒生必需性消费业恒生工业恒生金融业恒生综合业恒生能源业恒生地产建筑业恒生原材料业恒生医疗保健业本周涨跌幅（%）61.2、港股盈利趋势与估值•截至11月5日，恒生指数2021财年一致预测EPS增速为33.0%。•截至11月5日，从PE（TTM）的角度，行业估值分位数特征如下：恒生公用事业（27%）、资讯科技业（25%）、原材料业（21%）、综合业（15%）、能源业（2%）、地产建筑业（2%）、金融业（1%）、电讯业（低于1%）、工业（低于1%）（注：行业括号内百分比数值为2014年以来行业最新市盈率所在分位数）。图表：恒生行业市盈率TTM数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理图表：恒指2021年EPS预测增速数据来源：Bloomberg，兴业证券经济与金融研究院整理0%5%10%15%20%25%30%0102030405060恒生公用事业恒生资讯科技业恒生原材料业恒生综合业恒生能源业恒生地产建筑业恒生金融业恒生电讯业恒生工业中位数最高最低最新分位数-右轴20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%恒指2021年EPS预测增速71.2、港