行业配置及主题跟踪周报：再迎政策东风，储能产业有望持续高景气

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 再迎政策东风，储能产业有望持续高景气 — —行业配置及主题跟踪周报（07.25-07.29） 2022 年 08 月 03 日 上 证指数-沪深 300 走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -5.94 4.57 -6.21 沪深 300 -8.05 2.26 -14.64 黄 红卫 分 析师 执业证书编号:S0530519010001 huanghongwei@hnchasing.com 张 曦月 分 析师 执业证书编号:S0530522020001 zhangxiyue@hnchasing.com 相关报告 1 宏观经济研究周报（07.18-07.24）：我国经济加速回归正轨，需重点关注楼市走向 2022-07-27 2 财信宏观策略&市场资金跟踪周报（8.1-8.5）：控疫情和防风险重要性提升，A 股迎来战略配置时点 2022-07-31 3 财信宏观策略&市场资金跟踪周报（7.25-7.29）：市场继续震荡，机会大于风险 2022-07-24 核心摘要  投资建议：目前，我们判断市场大概率已经处于底部区间，但通胀高企和疫情反复等原因，市场环境较为复杂。我们建议关注这些方向：（1）稳增长政策板块。例如：基建、地产；消费端建议关注：汽车、家电、建材等；（2）独立于宏观经济周期的困境反转板块。如生猪养殖板块、旅游和交运；（3）业绩边际改善板块。未来 1-2 个季度，业绩改善预期从强到弱分别为：国防军工、交通运输、TMT等 ；（ 4）新能源 等赛道股 。新能源 等赛道股仍 处于产业 高增长阶段 ，仍有一 定投资机 会，重点 关注估值 相对合理 的新能源 车、风电、光伏、储能和医药等相关标的。  热点主题聚焦：（1）再迎政策东风，储能产业有望持续高景气。7月 27 日，国新办举行新闻发布会上，国家能源局电力司司长何洋表示 ，下一步 将继续推 动新型储 能的试点 和示范， 指导各地 因地制宜、多元化发展储能。我们认为，随着政策的持续利好，配套措施的逐项落地以及新能源汽车渗透率的逐步提升，新型储能市场大概率持续保持高增速。另外，加之传统能源价格涨价引发的户用储能需求的明显的放量，我们持续看好储能的未来的成长潜力。相关标的有：阳光电源、锦浪科技和科士达等。（ 2）游戏版号核发趋向常态化， 继续看好板块潜 力。 8 月 1 日，国家新闻 出版署官网发布《2022 年 8 月份国产网络游戏审批信息》，这也是今年发布的第四批游戏版号。中长期来看，我们依然维持之前的观点，随着游戏版号核发恢复常态化，以及在行业严监管和精品化的趋势下，游戏板块大概率将加快复苏，行业信心也将持续提振。而短期内，处于历史估值相对低位的游戏公司在政策利空因素出清以及业绩恢复的加持下存在一定机遇。相关标的有：中青宝、三七互娱和完美世界等。（ 3）国产替代趋势加强，工业软件景气度或将持续提升。 7 月 27日，第二届中国工业软件大会在重庆召开。工信部总经济师许科敏表示，工信部将扎实推进实施国家软件发展战略，加快推动工业软件高质量发展，做大做强软件产业。我们认为，在政策利好的持续驱动下，具有核心技术壁垒和国产替代的工业软件具有广阔的成长空间。相关标的有：宝信软件和中控技术等。  热点主题收益表现：7 月 25 日-7 月 29 日热点主题中，涨幅靠前的为机械设备金股、计算机金股、汽车金股、券商金股聚焦和培育钻石等。主要原因是“稳增长”政策持续发力和地缘冲突发酵影响，相关板块受到追捧。跌幅排名前五的分别是 CRO、海南省国资、医疗服务精选、航空运输精选和医药生物金股，主要原因是相关板块当前估值过高，近期资金收紧出现的明显调整。  上周（7 月 25 日-7 月 29 日），申万一级行业中，从涨跌幅看，上周涨幅排名前五依次是汽车、有色金属、机械设备、家用电器和美容护理；跌幅前五的分别是社会服务、食品饮料、医药生物、环保和银行；上周累计净流入排名前五是电子、机械设备、房地产、煤炭和有色金属；上周累计净流出排名前五是医药生物、电力设备、公用事业、建筑装饰和环保。  风 险提示：相关政策推进不及预期；行业竞争加剧。 -23%-13%-3%7%17%2021-082021-112022-022022-05上证指数沪深300行业配置及主题跟踪报告 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 投资建议................................................................................................................... 3 2 热点主题聚焦............................................................................................................ 4 2.1 再迎政策东风，储能产业有望持续高景气 ..................................................................................... 4 2.2 游戏版号核发趋向常态化，继续看好板块潜力 ............................................................................ 4 2.3 国产替代趋势加强，工业软件景气度或将持续提升 ................................................................... 5 3 市场高频数据跟踪..................................................................................................... 5 3.1 市场行情 ................................................................................................................................................... 5 3.2 行业流动性...............................................................................................................................