景气图谱：汽车消费观望情绪渐浓，谷歌发布聊天机器人

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 策略周报 汽车消费观望情绪渐浓，谷歌发布聊天机器人 ——景气图谱(20230316-0322)  核心结论 分析师 方晨 S0800522060001 18258275543 fangchen@research.xbmail.com.cn 摘要内容 上游材料：银行危机叠加“债券清零”风险，助推贵金属继续上涨。本周瑞信危机叠加“债券清零”风险，宏观避险情绪继续蔓延，原油价格承压下跌，黄金价格延续上涨。能源金属方面，本周碳酸锂价格跌破 30 万元/吨，价格较高点近腰斩。 中游制造：多晶硅延续跌势，2 月家居景气指数快速回升。锂电方面，宁德时代麒麟电池实现量产，体积利用率突破 72%。光伏方面，多晶硅延续跌势，市场成交清淡。2 月家居景气指数快速回升，销售额同比转正。 消费：文旅部恢复涉外营业性演出，全国中成药集采即将开启。旅游方面，3 月20 日起文化和旅游部恢复对涉外营业性演出的受理和审批。医药方面，全国中成药集采即将开启，包含 42 种中成药。 汽车：促销战+国六 A 清库存，3 月前两周汽车销量同比下降。各地促销战叠加国六 A 清库存，消费观望情绪较浓，3 月前两周销量同比下降。 农林牧渔：建库尾声玉米跌幅扩大，生猪价格本周未能延续上涨。随着贸易商建库进入尾声，本周玉米、豆粕价格跌幅扩大。本周生猪价格未能延续上涨，出场价下跌 2.39%，自繁自养生猪养殖利润亏损约 255 元/头。 金融地产：51 个城市公积金政策优化，3 月北京二手房成交回暖。地产方面，3月北京二手房成交较 2 月同期上升 34.7%，较去年同期上升 38.5%；随着开复工率的提升，水泥价格延续上涨趋势，库容比继续上行。 公用交运：2 月航空公司收入客公里改善，BDTI 周环比涨幅扩大。2 月五大航空公司收入客公里同比均有不同程度改善；BDI 周环比下跌 5.7%，经历近 1 个月的上涨后略有调整；原油运输指数 BDTI 周环比涨幅扩大至 10.9%。 TMT：谷歌发布聊天机器人，英伟达发布 AI 加速技术。本周百度发布文心一言，谷歌发布聊天机器人 Bard，英伟达发布 AI 加速技术；影视方面，2023 年票房已经突破 150 亿元，较 2022 年提前 2 个月。 风险提示：行业数据公布时间滞后，筛选数据维度不同，数据口径差异等带来偏差；宏观环境发生大幅变化。 证券研究报告 2023 年 03 月 23 日 仅供内部参考，请勿外传 策略周报 西部证券 2023 年 03 月 23 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 本期景气图谱（0316-0322） .................................................................................................. 6 一、 上游材料：银行危机叠加“债券清零”风险，助推贵金属继续上涨 ................................... 7 1.1 石油、天然气、煤炭：银行危机蔓延带来原油需求担忧，供暖季结束电煤需求下降 .. 7 1.2 有色：碳酸锂价格跌破 30 万元，债券清零风险助推贵金属继续上涨 ......................... 9 1.3 钢铁：螺纹钢及铁矿石偏弱调整 ................................................................................ 12 1.4 化工：PTA 环比上涨，MDI 价格偏弱 ........................................................................ 13 二、 中游制造：多晶硅延续跌势，2 月家居景气指数快速回升 ............................................ 15 2.1 电力设备：宁德时代麒麟电池实现量产，多晶硅需求稳定延续跌势 ......................... 15 2.2 机械设备：2 月船舶出口数据边际好转 ...................................................................... 16 2.3 轻工：2 月纸浆进口同比增速扩大，家居景气指数快速回升 ..................................... 16 三、 必选消费：茅台立春酒发布，全国中成药集采即将开启 ............................................... 19 3.1 食品饮料：茅台立春酒发布，啤酒 2 月价格延续上涨 ............................................... 19 3.2 纺织服饰：2 月服装出口同比降幅扩大，饰品金伴随金价连续上涨 .......................... 21 3.3 医药生物：全国中成药集采即将开启 ........................................................................ 22 3.4 农林牧渔：建库尾声玉米跌幅扩大，生猪价格本周未能延续上涨 ............................. 23 四、 可选消费：文旅部恢复涉外营业性演出，3 月前两周汽车销量同比下降 ...................... 25 4.1 社会服务：文旅部恢复涉外营业性演出受理和审批 ................................................... 25 4.2 汽车：促销战+国六 A 清库存，3 月前两周汽车销量同比下降 .................................. 26 五、 金融地产：51 个城市公积金政策优化，3 月北京二手房成交回暖 ................................ 27 5.1 银行：同业存单到期收益率延续平稳 ........................................................................ 27 5.2 非银金融：沪深两市日均成交额约 9200 亿元 ........................................................... 27 5.3 房地产：51 个城市公积金政策优化，3 月北京二手房成交回暖 ................................ 28 5.4 建材：开复工率提升，水泥价格延续上涨 ................................................................. 29 六、 基建与公用事业：2 月航空公司收入客公里改善，BD