科技与互联网行业海外TMT周报：微软开发AI芯片，苹果收入同比下滑

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 海外研 究 行业周报 证券研究报告 ＃industryId＃ 科技与互联网 推荐（维持） 相关报告 《 兴 证 海 外TMT周 报（2023.4.24-2023.4.28）：微软业绩领跑巨头，存储跌价收敛》-20230430 《 兴 证 海 外TMT周 报（2023.4.17-2023.4.21）：谷歌计划打造全新搜索引擎，微软自主开发 AI 芯片》-20230423 《 兴 证 海 外TMT周 报（2023.4.10-2023.4.14）阿里发布“通义千问”，腾讯阿里大股东减持》-20230416 《 兴 证 海 外TMT周 报（2023.4.3-2023.4.7）：阿里开测 AI 大模型，三星电子减产存储芯片》-20230409 ＃emailAuthor＃ 海外 TMT 研究 分析师： 洪嘉骏 hongjiajun@xyzq.com.cn SFC：BPL829 SAC：S0190519080002 求培培 qiupeipei@xyzq.com.cn SAC：S0190521090003 周路昀 zhouluyun@xyzq.com.cn SAC：S0190522070002 请注意：求培培、周路昀并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管的活动 联系人： 翁嘉源 wengjiayuan@xyzq.com.cn 海外 TMT 周报（2023.5.1-2023.5.5） ＃title＃ 微软开发 AI 芯片，苹果业绩超预期 ＃createTime1＃ 2023 年 5 月 7 日 重点指数表现（2023.5.1-2023.5.5） 指数代码 指数名称 收盘点位 周涨跌幅 年涨跌幅 IXIC.GI 纳斯达克指数 12,235.41 0.1% 16.9% IYW.P 美国科技股指数 iShares 93.11 0.1% 25.0% KWEB.P CSI 中国互联网 ETF 27.67 -1.0% -8.4% EMCLOUD BVP Cloud Index 1,249.81 -1.7% 4.7% SOX.GI 费城半导体指数 3,007.69 0.4% 18.8% HSTECH.HI 恒生科技 3,895.53 -0.2% -5.6% TWIT.TW 台湾资讯科技指数 20,385.47 0.4% 12.7% 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 投资要点 ＃summary＃ 互联网与软件行业： ⚫ 行业聚焦：科大讯飞公布讯飞星火认知大模型。董事长刘庆峰表示，当前讯飞星火认知大模型已经在文本生成、知识问答、数学能力三大能力上已超 ChatGPT。微软公司正与芯片制造商 AMD 合作，向人工智能处理器领域扩张。与其合作开发一款代号为雅典娜(Athena)的微软自主研发的人工智能芯片。谷歌 Waymo 在美国旧金山和凤凰城扩充无人驾驶运营规模，送客突破 1 万次。 ⚫ 美股季报：Uber：23Q1 营收为 88.23 亿美元（YoY+29%)，归属于 Uber 的净亏损为 1.57 亿美元，而去年同期净亏损 59.30 亿美元；Shopify：23Q1 营收 15亿美元（YoY+25%），净利润为 6800 万美元；DoorDash：23Q1 营收为 20.35 亿美元（YoY+40%)，归母净亏损为 1.61 亿美元（YoY-3.59%)。 电子与硬件行业： ⚫ 行业聚焦：AMD 已经将人工智能 (AI) 列为第一战略重点，InstinctMI300 加速器能帮助公司占领市场。媒体称三星 4 纳米芯片制程良率已改善、接近 5 纳米的水准，下一代 4 纳米制程将提供更高的良率。台积电计划在德国设立 28nm 晶圆厂，总投资近 100 亿欧元。 ⚫ 美股季报：AMD：23Q1 营收 53.53 亿美元（YoY-9%），Non-GAAP 净利润为9.70 亿美元（YoY-39%）；高通：F23Q2 营收为 92.75 亿美元（YoY-17%）;净利润为 17.04 亿美元（YoY-42%）；苹果：F23Q2 营收 948.4 亿美元（YoY-2.5%）；净利润为 241 亿美元（YoY-4%）。Equinix：2023Q1 营收为 19.98 亿美元，同比增长 15.21%；净利润 2.59 亿美元，同比增长 75.18%。英飞凌：2023Q1 营收为 39.5 亿欧元（约 43.4 亿美元），同比增长 25%；净利润为 7.80亿美元。恩智浦：2023Q1 营收为 31.21 亿美元，同比减少 0.48%；净利润为6.23 亿美元，同比减少 6.46%。Fortinet：2023Q1 营收为 12.6 亿美元，同比增长 32%；净利润为 2.477 亿美元，同比增长 78.9%。 投资建议：建议关注人工智能带来的生态趋势（微软，MSFT.O; 腾讯控股，00700.HK；阿里巴巴-SW，09988.HK；百度集团，09888.HK，英伟达，NVDA.O）；数字经济底座的中国移动（00941.HK）、中国电信（00728.HK）、中芯国际（00981.HK）、联想集团（00992.HK）；以及消费电子谷底回升的龙头企业，包括比亚迪电子（00285.HK）、舜宇光学科技（02382.HK）、高伟电子（01415.HK）。 ⚫ 风险提示：1）消费复苏不及预期；2）监管整改影响大于预期；3）疫情及国际形势波及供求 仅供内部参考，请勿外传 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 海外行业周报 目录 1、 重点公司行情数据 ............................................................................................ - 3 - 2、 行业本周观察 .................................................................................................... - 7 - 2.1、互联网与软件行业 ................................................................................... - 7 - 2.2、电子与硬件行业 ..................................................................................... - 11 - 3、 风险提示 .......................................................................................................... - 12 - 表目录 表 1、美股科技行业分板块估值跟踪表（2023.5.1-2023.5.5） ............................ - 3 - 表 2、港股 TMT 分板块估