量化分析报告：择时雷达六面图：经济面有所恢复

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 金融工程研究 2024 年 01 月 06 日 量化分析报告 择时雷达六面图：经济面有所恢复 择时雷达六面图。国盛金工的择时雷达六面图主要综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标这六个维度的信息，使用了三十多个指标对未来权益市场给出择时观点并进行研判。基于各项指标的观点，综合给出[-5,5]的择时打分，当前的综合打分为 1.28 分，整体仍维持看多观点。 流动性。代表信用的 M2 同比-GDP 同比指标发出看多信号，M1 同比、M1与 PPI 剪刀差发出看空信号，综合来看发出弱看空信号。 经济面。当前发电量与景气度开始上行趋势，发出看多信号，PMI 开始下行趋势，发出看空信号。库存周期当前处于主动去区间，信号中性。通胀CPI 处于历史极低水平并发出看多信号。综合来看经济面发出看多信号。 估值面。本周中证 800 PE 中位数下行，PB 估值下行，仍位于底部区域。中证 800 的股息率上行且股权风险溢价上行，仍处于较高水平，股票性价比较高。AIAE 指标与 DCF 模型均给出看多信号。综合来看维持上周的显著看多的信号。 资金面。杠杆资金本周趋势下行发出看空信号，新增开户数无显著信号，综合后资金面发出看空信号。 技术面。当前技术面的均线排列无显著信号，均线距离发出看空信号，布林带、RSI、新高新低数、量价综合时钟发出看多信号，综合后技术面发出看多信号。 情绪面。成交热度、行业分歧度、认购认沽成交比率指标发出看多信号，整体而言情绪面呈现明显看多的信号。 风险提示：以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性。 作者 分析师 刘富兵 执业证书编号：S0680518030007 邮箱：liufubing@gszq.com 分析师 林志朋 执业证书编号：S0680518100004 邮箱：linzhipeng@gszq.com 分析师 缪铃凯 执业证书编号：S0680521120003 邮箱：miaolingkai@gszq.com 分析师 沈芷琦 执业证书编号：S0680521120005 邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师 梁思涵 执业证书编号：S0680522070006 邮箱：liangsihan@gszq.com 分析师 杨晔 执业证书编号：S0680523070002 邮箱：yangye3657@gszq.com 相关研究 1、《量化点评报告：一月配置建议：A 股进入高赔率-高胜率阶段——资产配置思考系列之四十九》2024-01-03 2、《量化周报：市场日线级别反弹或已开启》2024-01-01 3、《量化分析报告：择时雷达六面图：本期打分无变化》2023-12-31 4、《量化分析报告：高股息风格的优选工具——华宝标普中国 A 股红利机会 ETF 基金投资价值分析》2023-12-26 5、《量化周报：市场即将迎来反弹》2023-12-24 2024 年 01 月 06 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 择时雷达六面图：经济面有所恢复 .......................................................................................................................... 4 1.流动性 ......................................................................................................................................................... 5 1.1 货币 ................................................................................................................................................... 5 1.2 信用 ................................................................................................................................................... 6 2.经济面 ......................................................................................................................................................... 8 2.1 经济 ................................................................................................................................................... 8 2.2 通胀 .................................................................................................................................................. 10 3.估值面 ........................................................................................................................................................ 11 4.资金面 ........................................................................................................................................................ 14 4.1 个人投资者 ........................................................................................................................................ 14 4.2 杠杆资金 ...............................................................