传媒行业周报：多重催化下，加码布局游戏板块和AI应用

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/17 传媒 2024 年 01 月 28 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《1 月版号数提升，《幻兽帕鲁》爆火，积极布局游戏—行业点评报告》-2024.1.26 《关注全球科技共振，继续布局 AI应 用 和 MR 内 容 — 行 业 周 报 》-2024.1.21 《继续布局 AI 应用，关注短剧产业链 及 线下 文体 旅娱 —行 业周 报 》-2024.1.14 多重催化下，加码布局游戏板块和 AI 应用 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001  《幻兽帕鲁》再验爆款逻辑，版号发放数量创新高，加码布局游戏板块 开放世界生存游戏《幻兽帕鲁》自 1 月 19 日上线 Steam 以来，8 小时内销量突破 100 万，6 天内销量突破 800 万，峰值在线人数突破 200 万，为《绝地求生》之后第二个达成此成就的游戏及又一游戏爆款。《幻兽帕鲁》融合了探险、战斗、收集、社交等多种玩法，其爆火体现了游戏玩法融合仍存在较大创新空间，并能驱动新的付费需求，推动行业规模提升，另外，开发商 Pocket Pair 仅几十人的小团队或借助了 AI 工具实现开发效率大幅提升，AIGC 或持续助力游戏研发降本增效，再者，《幻兽帕鲁》的爆火有望拉动云游戏平台、游戏加速器以及相关 IP 衍生品的用户付费需求。1 月 26 日凌晨，国家新闻出版署官网公布了 1 月份 115 款国产网络游戏审批信息，版号数量较 2023 年 12 月的 105 款进一步增加 ，创下 2023 年以来新高，且首次在凌晨时间发布版号信息，体现了对游戏产业发展的支持，有利于提振游戏产业界和资本市场信心，包括腾讯《热血美职篮》、心动公司《伊瑟·重启日》、吉比特《纪元变异》、游族网络《我的三体：2277》、三七互娱《客人请留步》、冰川网络《悠星大陆》、掌趣科技《梦境守卫》、世纪华通《无尽冬日》、汤姆猫《神王角斗》、中青宝《魔导战争》《全民企业家》《狂想建造家》等多款上市公司旗下游戏 1 月获批版号。另外，1 月 25 日苹果官方宣布在欧盟地区对 iOS、Safari 浏览器和 App Store 进行更改，将首次允许用户在不使用 App Store 的情况下将软件下载到 iPhone 上，并将通过 App Store 发行的 iOS app 为数字商品和服务交易支付的手续费降低为10%（适用于绝大多数开发者及首年后的订阅）或 17%，或显著降低欧盟地区游戏等 iOS app 发行成本，提升出海欧盟地区的游戏发行商的净利率。我们认为，爆款带动、版号供给提升、AI 赋能及欧盟地区 iOS app 分成下降等多重催化共振下，游戏板块或迎来估值、业绩“戴维斯双击”，建议加大对游戏板块配置力度，重点推荐盛天网络、神州泰岳、恺英网络、姚记科技、网易-S、腾讯控股、吉比特、心动公司、完美世界、创梦天地，受益标的包括星辉娱乐、掌趣科技、汤姆猫、巨人网络、游族网络、世纪华通、三七互娱、宝通科技等。  持续关注国内 AI 产品推新升级，继续布局 AI 应用 2024 年初以来国内 AI 应用不断推新和升级，1 月 18 日，顺网科技发布“立足算力、聚焦 AI”新战略，全面展示了灵悉智能体引擎及基于该引擎开发的 AI陪伴应用“唠唠”；昆仑万维开发的智能 AI 助手“天工 app”版本不断迭代升级，点点数据显示其 1 月 19 日以来在 iOS 效率类 app 免费榜排名从 27 不断提升至 14。我们建议继续全面布局 AI 应用；（1）AI Agent：受益标的为昆仑万维。（2）AI+音乐/社交：重点推荐盛天网络。（3）AI+教育：受益标的为世纪天鸿。（4）AI+营销：受益标的包括因赛集团、蓝色光标、天娱数科、元隆雅图等。（5）AI+动漫/校对，受益标的为果麦文化。（6）AI+陪伴：受益标的为汤姆猫、顺网科技。（7）AI+影视/动画 IP：重点推荐奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括上海电影、中文在线、华策影视、捷成股份等。  风险提示：1、新游戏流水不及预期；2、AI 应用商业化进展低于预期。 -38%-19%0%19%38%58%77%2023-012023-052023-09传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/17 目 录 1、 行业数据综述：《元梦之星》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军，《金铲铲之战》获得本周内地 iOS 游戏畅销榜冠军；电影《年会不能停》获得周票房冠军 .................................................................................................................................... 3 2、 行业新闻综述：国产游戏版号数量创新高，小红书商业化全面提速 .................................................................................. 8 2.1、 游戏： 2024 年 1 月 115 款国产游戏版号下发，《幻兽帕鲁》3 天销量突破 400 万 ................................................. 8 2.2、 互联网： 小红书商业化全面提速，淘宝启动华为鸿蒙应用开发 .............................................................................. 9 2.3、 线下文旅： 多个文旅新业态列入《产业结构调整指导目录（2024 年本）》鼓励类 ............................................. 10 2.4、 教育：新东方持续探索 AI 融入教育产品 ................................................................................................................... 10 2.5、 元宇宙/AIGC：AI 艺术自拍、AI 音色克隆、AI 图像编辑等应用相继推出 ........................................................... 10 3、 公告总结：卡游递交招股书，多家公司发布 2023 年度业绩预告 ...................................................................................... 11 4、 板块行情综述：A 股传媒板块 2024 年