螺纹矿石专题：2024年钢铁行业供应与下游需求用钢测算

螺纹矿石专题2024 年 01 月 24 日2024 年钢铁行业供应与下游需求用钢测算研究员：韩静联系电话：010-56711831从业资格：F0272020投资咨询： Z0011863摘要：2024 年钢铁行业供应受政策、行业利润和下游用钢需求影响，预计 2024 年粗钢产量同比持平或低增长，产量或在 10.2-10.3 亿吨之间。2024 年钢材出口大概率同比下降，降幅在1000-2000 万吨之间，将需要国内消化。2024 年房地产用钢需求同比下降，基建用钢需求同比增加，抵消房地产用钢减量，汽车、家电、造船、新能源等主要制造业用钢同比增加概率大，预计总体用钢需求将同比增加。综合来看，钢铁行业供应略大于需求。风险点：粗钢压减、地缘政治、下游行业变化研究所螺纹矿石专题2024 年 01 月 24 日目录一、 钢铁行业供应测算...........................................................................11.1 政策端影响....................................................................................11.2 行业利润水平影响........................................................................31.3 下游用钢需求影响........................................................................41.4 2024 年钢铁产量预测....................................................................5二、 钢铁行业下游用钢需求测算...........................................................52.1 房地产行业用钢需求....................................................................62.2 基建行业用钢需求........................................................................92.3 机械行业用钢需求......................................................................132.4 汽车行业用钢需求......................................................................142.5 家电行业用钢需求......................................................................162.6 造船行业用钢需求......................................................................172.7 新能源行业用钢需求..................................................................182.8 2024 年下游用钢需求测算..........................................................22三、 钢材出口测算.................................................................................22四、 2024 年钢铁行业供需测算............................................................24螺纹矿石专题2024 年 01 月 24 日1一、钢铁行业供应测算1.1 政策端影响1.1.1 粗钢压减/平控政策自 2016 年钢铁行业开始实施供给侧改革，至 2018 年供给侧改革基本结束，全国累计压减 1.45 亿吨表内钢铁产能，如果考虑 2017 年淘汰 1 亿多吨地条钢产能，则全国钢铁行业去产能总量超过 2.5 亿吨。但是全国粗钢产量则从 2016 年年末的 8.08 亿吨增长至 2018 年末的9.28 亿吨，意味着淘汰落后产能后，钢铁产量不减反增。2020 年底，工信部在 2021 年全国工业和信息化工作会议上强调，将围绕碳达峰、碳中和目标节点，实施工业低碳行动和绿色制造工程，从 2021 年开始，坚决压缩粗钢产量，确保粗钢产量同比下降。2021年下半年开始，全国多省市发布压减粗钢产量行动目标，效果显著，全年粗钢产量回落至 10.33 亿吨，同比下降 3%。2022 年继续实施粗钢平控政策，全年粗钢产量 10.18 亿吨，同比下降 1.7%。执行了 2 年的粗钢压减/平控政策，在 2023 年出现缺失，尽管市场上有各种关于粗钢产量平控政策的消息，但是全年并未有官方政策出台。统计局数据显示，2023 年全年粗钢产量 10.19 亿吨，同比持平。2023 年 12 月 7 日，国务院印发《控制质量持续改善行动计划》，《计划》提出严禁新增钢铁产能。12 月 21 日，全国工业和信息化工螺纹矿石专题2024 年 01 月 24 日2作会议中强调，稳妥推进工业领域碳减排，2024 年严控钢铁等行业新增产能。按照“碳达峰”“碳中和”战略目标，预计钢铁行业粗钢、生铁产量大概率将进入平台区，未来将呈现低增长甚至是负增长态势。预计 2024 年上半年或不会有粗钢平控/压减政策出台，下半年大概率将根据行业供需情况进行相应调整。全国粗钢年产量（万吨）全国生铁年产量（万吨）数据来源：wind 格林大华期货数据来源：wind 格林大华期货1.1.2 采暖季限产政策2017 年 8 月，生态环境部印发《京津冀及周边地区 2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，首次开始实行秋冬采暖季限产并一直持续到 2021 年，政策从最初的“一刀切”逐渐演化成“一厂一策”差异化管理，实施范围也从最初的京津冀及周边地区扩大到京津冀、汾渭平原、长三角等地区。2022 年四季度，采暖季限产政策首次缺失，2023 年再次缺失。螺纹矿石专题2024 年 01 月 24 日3再过去的 5-6 年的时间中，钢铁行业持续进行环保改造，效果显著。中钢协数据显示，截止 2023 年 12 月 23 日，有 113 家钢铁企业进行了超低排放改造和评估监测进展情况公示。意味着越来越多的钢铁企业完成了超低排放改造，后期环保限产政策对于钢铁行业供应端影响作用则边际减弱，当然不排除仍会有个别省市因空气污染，空气质量排名等因素进行短暂、临时限产。1.2 行业利润水平影响在全行业行政限产政策弱化后，钢铁行业的生产大概率将依据行业盈亏水平、各地环保政策等因素进行自主调节。行业的盈利水平对企业生产热情