4月1日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 4 月 1 日 4 月 1 日信用债异常成交跟踪 定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 庐江城投 MTN003”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 龙湖 06”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22 龙游农商行二级资本债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22 恒丰银行 02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 0.5 年内，其中 0.5 至 1 年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年。分行业看，汽车行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 相关报告 固定收益研究 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24庐江城投MTN0032.99-0.28100.029.802.982.89AA(2)AA城投10000PR渤海022.05-0.2845.3426.793.343.08AA-AAA城投146524粤财投资MTN001B14.99-0.22100.211.873.153.13AAA-AAA非银金融503024云能投MTN0054.93-0.2299.204.993.723.67AAAAA综合596024诚通控股MTN009A14.96-0.2299.751.853.233.21AA+AAA综合5982824南康024.93-0.21100.364.793.323.27AA(2)AA城投621024重庆科城PPN002B4.93-0.21100.134.793.323.27AA(2)AA+城投400024楚晟012.92-0.21100.707.623.743.67AA-AA城投700PR威蓝债1.53-0.1941.6615.293.473.32AA-AA城投823张通011.58-0.16102.569.893.223.12AA-AA城投20522大足020.76-0.15103.3415.252.952.80AA-AA城投619824保利久联CP0020.98-0.14100.0714.632.922.78AAAA+基础化工900024广汇汽车PPN0010.85-0.14100.3115.967.337.17A+AA汽车2009524即旅012.82-0.13100.974.792.992.94AA(2)AA+城投451824海州湾PPN0012.84-0.13100.114.803.193.14AA(2)AA城投803224开经012.78-0.13100.684.783.733.68AA(2)AA+城投208023水投042.57-0.12102.244.743.563.52AA(2)AAA城投1842321柳投010.84-0.12103.259.953.733.63AA-AA城投424中化股MTN0032.97-0.11100.094.032.702.66AA+AAA石油石化1001PR高科013.45-0.1163.144.742.772.73AAAA+城投252524能投012.84-0.11100.543.983.153.11AAAAA综合201224中化029.93-0.1199.691.242.892.87AAA-AAA石油石化400023水投021.99-0.10102.474.523.493.44AA(2)AAA城投823122甘投011.59-0.09102.685.162.842.79AAAAA城投606823蓝创051.43-0.09104.355.024.094.04AA-AA城投145723蓝创041.39-0.09104.245.064.094.03AA-AA城投133723蓝创031.32-0.09104.045.104.074.02AA-AA城投83021濂溪城投MTN0011.95-0.09100.604.512.762.72AA(2)AA城投3623024云建投MTN0062.21-0.0999.904.123.603.56AA-AAA城投600024苏交通MTN0019.93-0.0999.911.002.802.79AAAAAA交通运输100023蓝创011.16-0.09104.085.193.533.48AA-AA城投63524重庆交投MTN0019.98-0.08100.480.983.013.00AA+AAA城投201224建工K19.93-0.0899.500.953.013.00AA+AAA建筑装饰100024泰山G24.81-0.08102.311.763.273.25AA(2)AA+城投407324蓝创014.96-0.0899.271.794.824.80AA-AA城投1280022沧港021.49-0.07102.904.142.972.93AA(2)AA城投368722河西048.43-0.06107.580.752.912.90AA+AAA城投537524晋能煤业MTN0054.91-0.0699.051.293.113.10AAAAA煤炭198724晋能煤业MTN0044.83-0.06100.471.263.093.08AAAAA煤炭100523银创030.33-0.06101.247.103.423.35AA-AA+城投4050大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益研究 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21龙湖062.361.1573.32-53.3218.6319.16AA-AAA房地产27022龙湖022.791.1070.12-44.0518.6019.04AA-AAA房地产23121龙湖042.141.0475.57-53.0818.8219.36AA-AAA房地产152621龙湖021.771.0380.99-63.13