金融工程市场监测：权益类公募基金逆势加仓

请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 [Table_Rank] [Table_Authors] 陈军华 金融工程首席分析师 SAC 执证编号：S0110524010002 chenjunhua@sczq.com.cn 电话：0755-23609495 核心观点 [Table_Summary] 本文从过去（资金层面）、现在（交易层面）、未来（预期层面）三个维度监控分析市场当前所处状态，以期对投资者有所帮助。 ⚫ 市场行情回顾： 本周（5.20-5.24，下同）市场各宽基指数震荡下行，小盘股相对较弱。主流宽基指数中上证 50 指数跌幅相对较小，下跌 1.97%；而中证 1000指数则相对较弱，下跌 3.83%。 ⚫ 市场资金层面： 权益类公募基金平均仓位环比上升：本周普通股票型基金、偏股混合型基金的股票仓位分别为：85.26%、78.51%，较上周仓位分别上升 0.15%、1.46%，平均而言基金仓位与上周相比明显提高；从长期来看仓位历史分位数环比上升，分别升至 9.7%、20.0%分位数。 权益类公募基金成立规模环比有所回暖：本周新成立的股票型基金募集规模 29.8 亿元、混合型基金募集规模 14.8 亿，合计规模 44.6 亿元，较上周增加 32.0 亿元。 ⚫ 市场交易层面： 行业间收益分化程度较上周缩小，且呈现一定的反转效应：本周行业间收益率的标准差为 1.84%，较上周下行 0.92%，显示本周行业间收益的差异较上周明显缩小；从近两周行业收益在截面上的相关性来看，其相关系数为-29.1%，表明近两周行业间收益率呈现一定的反转效应。 行业间资金分化程度与上周相比小幅上行：本周各行业日均换手率的标准差为 0.70%，较上周相比上升 0.13%。目前行业间资金的分化程度已较为接近去年 9 月中下旬的相对低点，资金集中于少数部分行业的现象得到一定缓解。 ⚫ 市场预期层面： 本周主流宽基指数一致预期净利润两年复合增长率均下调：其中中证1000 指数预期复合增长率环比下调较大，下调 0.47%，而沪深 300 指数与上周相比则小幅下调 0.16%。行业层面，电子等行业预期复合增长率上调 0.04%，相对较大；而下调幅度较大的为电力设备及新能源等行业，下调 1.62%。 ⚫ 风险提示：报告中所涉及测算均基于历史数据，未来可能发生变化；由于受模型所限，基金仓位估算与实际可能有所偏差；受政策不确定性影响，一致预期可能与未来市场表现不一致。 [Table_Title] 权益类公募基金逆势加仓 [Table_ReportDate] 金融工程 | 市场监测周报 | 2024.05.27 金融工程研究报告  证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 目录 1 市场行情回顾 .................................................................................................................................................................. 1 2 市场资金层面 .................................................................................................................................................................. 1 2.1 权益类公募基金仓位 ............................................................................................................................................ 1 2.2 权益类公募募集情况 ............................................................................................................................................ 3 2.3 北向资金流入流出额 ............................................................................................................................................ 3 2.4 市场融资融券余额 ................................................................................................................................................ 4 3 市场交易层面 .................................................................................................................................................................. 6 3.1 行业间收益分化程度 ............................................................................................................................................ 6 3.2 行业间资金分化程度 ............................................................................................................................................ 6 4 市场预期层面 .................................................................................................................................................................. 8 4.1 宽基指数 ................................................................................................................................................................ 8 4.2 行业层面 .