房地产行业周报：土地资产盘活专项基金设立，7月首周多地成交回落

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 房地产 2024 年 07 月 08 日 房地产 优于大市（维持） 证券分析师 金文曦 资格编号：S0120522100001 邮箱：jinwx＠tebon.com.cn 蔡萌萌 资格编号：S0120524050003 邮箱：caimm＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 资料来源：聚源数据，德邦研究所 相关研究 1.《房地产行业周报（2024.6.24-6.28）-北京楼市新政落地，24H1 百强房企销售降幅收窄》，2024.7.2 2.《房地产行业周报（2024.6.17-6.21）-推动县级以上城市 收 储 ， 多 地 成 交 环 比 改 善 》，2024.6.25 3.《24 年 1-5 月国家统计局房地产数据追踪-销售未见明显改善，投资持续承压》，2024.6.17 4.《房地产行业周报（2024.6.10-6.14）-保障性住房再贷款持续推进，上海三批次土拍不设房地联动价》，2024.6.17 5.《房地产行业周报（2024.6.3-6.7）-国常会关注地产“去库存”，融资协 调机制持续推进》，2024.6.10 土地资产盘活专项基金设立，7月首周多地成交回落 房地产行业周报（2024.7.1-7.5） [Table_Summary] 投资要点：  市场回顾 2024.7.1-7.5，上证综指数下跌 0.59%，沪深 300 指数下跌 0.88%，房地产板块上涨 0.81%，房地产板块跑赢上证综指 1.4 个百分点，跑赢沪深 300 指数 1.7 个百分点。年初至今，上证综指下跌 0.84%，房地产板块下跌 19.80%，房地产板块跑输上证综指 18.96 个百分点，跑输沪深 300 指数 19.80 个百分点。 上周，重点关注的 A 股地产股中西藏城投、我爱我家涨幅居前，万业企业、华联控股跌幅较大；重点关注的 H 股地产股中弘阳地产、保利置业集团涨幅居前；重点关注的港股物业及代建公司中浦江中国、第一服务控股涨幅居前。  数据追踪 上周百大城市土地成交累计同比降幅扩大。上周 100 大中城市成交住宅土地规划建筑面积 157.36 万平方米，累计同比-35.05 %。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积累计同比-41.95%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积 75.65 万平方米，累计同比-28.11%。 30 大中城市商品房销售面积累计同比降幅缩小。上周 30 大中城市商品房成交187.23 万平方米，累计同比-36.62%。其中，一线城市商品房成交 70.15 万平方米，累计同比-31.02%，二线城市商品房成交 84.76 万平方米，累计同比-39.45%。  行业动态 央企：国务院国资委近期发布存量土地资产盘活利用试点通知，要求中央企业上报盘活试点项目，推动中央企业存量土地盘活利用，相关专项基金给予资金支持。7月 5 日，国有企业土地资产盘活专项基金成立，基金总规模 300 亿元，存续期限10+2 年，通过项目直投和设立子基金方式开展投资，助力国有企业盘活利用存量土地和既有建筑，打造“政府出政策+国企出资源+基金出资金”的合作范式。  投资建议 建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的品牌房企，比如绿城中国、保利发展、华润置地、中海地产、建发地产等；区域收储推进，库存去化有望加速，城投控股、越秀地产、城建发展等；三是服务型业务龙头，比如贝壳-W、绿城服务  风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期 -39%-29%-20%-10%0%10%20%2023-072023-112024-03房地产沪深300 行业周报 房地产 2 / 12 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图 1：上周申万地产指数上涨 0.81% ................................................................................. 4 图 2：年初至今申万地产指数下跌 19.8% ......................................................................... 4 图 5：年初至今，A 股地产股中特发服务、大名城、中国国贸涨幅居前 ........................... 5 图 6：年初至今，A 股地产股中*ST 中迪、ST 中南、皇庭国际跌幅较大 ......................... 5 图 7：上周重点 H 股地产股弘阳地产、保利置业集团涨幅居前 ........................................ 5 图 8：年初至今重点 H 股地产股中建业地产、正商实业涨幅较高 ..................................... 5 图 9：上周重点关注的物业股中浦江中国、第一服务控股涨幅居前 .................................. 5 图 10：年初至今重点关注的物业股中，领悦服务集团、佳兆业美好涨幅居前 ................. 6 图 11：上周样本 100 大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-35.05% .................. 6 图 12：上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-41.95% ................................. 6 图 13：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-28.11% .......................... 6 图 14：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-39.31% ......................... 6 图 15：上周 100 大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周有所下降 ............................... 7 图 16：上周 30 大中城市商品房成交套数累计同比-34.88% ............................................. 7 图 17：上周一线城市商品房成交套数累计同比-32.86% ...................................................