汽车行业跟踪：24Q2汽车行业基金持仓比例与超配比例环比提升

汽车行业跟踪（2024.7.15-2024.7.21）：24Q2 汽车行业基金持仓比例与超配比例环比提升 [Table_Industry] 汽车行业 [Table_ReportDate] 2024 年 7 月 21 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 汽车 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 陆嘉敏 汽车行业首席分析师 执业编号：S1500522060001 联系电话：13816900611 邮 箱：lujiamin@cindasc.com 徐国铨 汽车行业研究助理 邮 箱：xuguoquan@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 汽车行业跟踪（2024.7.15-2024.7.21）：24Q2 汽车行业基金持仓比例与超配比例环比提升 [Table_ReportDate] 2024 年 7 月 21 日 本期内容提要: [Table_Summary] ➢ 24Q2 汽车行业基金持仓比例与超配比例环比提升。24Q2 汽车行业基金持仓比例 4.28%，环比提升 0.42pct；24Q2 行业超配比例 0.33%，环比 24Q1 提升 0.42pct；24Q2 公募基金持仓 993.1 亿元，环比 24Q1提升 36.9 亿元。分板块看，24Q2 汽车行业公募基金配置比例为4.19%，环比增加 0.32pct；乘用车行业配置比例为 1.65%，环比增加0.57pct；商用车行业配置比例为0.35%，环比增加0.06pct；汽车零部件行业配置比例为 1.94%，环比下降 0.34pct；摩托车与其他行业配置比例为 0.17%，环比增加 0.03pct；汽车服务行业配置比例为 0.01%，环比下降 0.01pct。 ➢ 比亚迪公募基金持股市值环比大幅提升，智能化、新势力产业链为重要的增持方向。截止 2024 年 6 月 30 日，比亚迪公募基金持股市值为288.6 亿元，为汽车行业最高，环比 24Q1 增加 164.4 亿元，此外汽车行业基金重仓前十大标的还包括赛轮轮胎、福耀玻璃、宇通客车、潍柴动力、赛力斯、九号公司、春风动力、拓普集团、理想汽车；增持市值较高的个股包括比亚迪、宇通客车、九号公司、福耀玻璃、春风动力、伯特利、中鼎股份、北汽蓝谷、北特科技。外资方面，保隆科技、零跑汽车、江铃汽车、理想汽车等沪深港股通持股环比提升较多，此外圣龙股份、北特科技、无锡振华、长源东谷、东安动力为沪深港股通新增持仓个股。 ➢ 投资建议：展望 2024年全年，我们认为汽车板块仍需重点把握“头部品牌份额集中+智能化提速+出海&全球化”三大机遇。 ➢ 整车建议关注：①处于强新车周期&规模效应释放的【比亚迪、赛力斯】；②鸿蒙智行合作车企【北汽蓝谷、江淮汽车】；③受益出口占比快速提升的【长城汽车】及客车、重卡龙头【宇通客车、潍柴动力、中国重汽】等。 ➢ 零部件建议关注：①智能化产业链核心零部件，感知层【德赛西威、保隆科技、华域汽车】等，决策层【经纬恒润、均胜电子、华阳集团】等，执行层【伯特利、中鼎股份、拓普集团、亚太股份、耐世特、浙江世宝】等；②绑定强势车企/爆款车型：受益于问界 M9 销量提升，以及 M5、M7 新款订单旺盛，建议关注配套价值量高、业绩弹性大的华为智选产业链【博俊科技、沪光股份、拓普集团、星宇股份、瑞鹄模具】等；③前期减值结束，低基数下业绩有望持续反转的【双林股份】等；④零部件出口链如【冠盛股份】等。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 ➢ 市场回顾： ➢ 本周汽车板块录得下跌。本周（7.15-7.21）汽车板块-2.07%，居中信一级行业第 25 位，跑输沪深 300 指数（1.92%）3.99pct，跑输上证指数（0.37%）2.44pct。 ➢ 乘用车、商用车、汽车零部件、汽车销售及服务、摩托车板块录得下跌。本周乘用车板块-0.41%，商用车板块-1.53%，汽车零部件板块-3.43%，汽车销售及服务板块-8.15%，摩托车及其他板块-3.39%。 ➢ 个 股 方 面 ， 乘 用 车 板 块 海 马 汽 车 （+6.60%） 、 上 汽 集 团（+4.72%）、江淮汽车（+2.62%）、长安汽车（+1.58%）、广汽集团（+1.53%）等个股涨幅靠前；商用车板块安凯客车（+15.38%）、金 龙 汽 车 （+14.71%） 、 福 田 汽 车 （+2.11%） 、 金 杯 汽 车（+0.55%）录得上涨；零部件板块交运股份（+32.59%）、动力新科（+16.24%）、继峰股份（+13.21%）、豪恩汽电（+7.41%）、美力科技（+6.51%）等个股涨幅靠前。 ➢ 国际快讯：（1）宝马之后，奔驰和奥迪也将退出价格战：多款车型涨价；（2）法拉利首款纯电车型明年底亮相，CEO 称不会使用磷酸铁锂电池；（3）奔驰携手星巴克，布局美国高速公路充电网络；（4）188.8 万元起，全新保时捷 Panamera GTS 开启预售；（5）奥迪“浪子回头”，承诺不再使用假排气管；（6）Dacia Sandero 成 2024 上半年欧洲最畅销车型，特斯拉 Model Y 跌至第八。 ➢ 国内速递：（1）理想紧追华为开通全国城区智驾；（2）亿欧智库发布《2024 中国智慧矿山自动驾驶产业市场研究报告》；（3）华为乾崑 ADS SE 加持，深蓝 S07 汽车核心配置公布；（4）比亚迪自研智驾计划 3 年内下放到 15 万元级车型，冰箱、彩电、大沙发也将普及；（5）蔚来能源与鸿蒙智行达成充电服务合作协议；（6）国内最大汽车经销商锁定退市；（7）多城竞速“车路云一体化”，基建如何托举起规模化。 ➢ 本周铝、铜、冷轧板、碳酸锂、天然橡胶、聚丙烯周均价环比下降。碳酸锂均价周环比-3.68%，铜均价周环比-2.94%，铝均价周环比-2.55%，聚丙烯均价周环比-1.23%，冷轧板均价周环比-0.98%，天然橡胶均价周环比-0.62%。 ➢ 风险因素：汽车需求恢复不及预期、汽车智能化落地不及预期、零部件年降超预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 1、 行情回顾 ....................................................................................................................................... 5 1.1 本周汽车板块录得上涨 .......