策略跟踪报告：成长赛道获得基金青睐

[Table_RightTitle] 策略研究|策略跟踪报告 [Table_Title] 成长赛道获得基金青睐 [Table_ReportType] ——策略跟踪报告 [Table_ReportDate] 2024 年 08 月 09 日 [Table_Summary] 投资要点： ⚫ 2024 年中期全市场基金净值提升，债基规模提升幅度较大：截至 6 月 30 日，全部基金净值稳步走高至 30.71 万亿元。其中债券型基金规模提升幅度最大，当前净值较 2024 年一季度末增长 2.17%。 ⚫ 各类型公募基金收益率表现不一：从公募基金表现情况来看，2024 年中期基金收益率整体回落，各类型公募基金收益率表现不一，其中，股票型基金（-3.43%）、混合型基金（-1.72%）表现明显逊色于债券型基金（1.08%）。货币型基金（0.44%）整体业绩保持稳健，收益率延续为正，QDII基金（2.89%）收益率较 2024 年一季度小幅上升 0.66pct。 ⚫ 电子、电力设备、医药生物行业获得基金增配：分行业看，11 个行业的基金股票配置规模走高。按持股市值占比来看，电子、电力设备和医药生物行业被基金增配幅度最大，基金股票配置比例分别提升 8.00pct、4.73pct 和 3.66pct。基金股票配置比例降幅居前的行业为银行、石油石化、交通运输行业，基金股票配置比例均回落超过 2.50pct，其中银行行业（-8.67pct）降幅较大，石油石化和交通运输行业降幅分别为 5.46pct 和 2.57pct。 ⚫ 成长赛道获得机构资金关注：根据 2024 年中报数据，我们从公募基金重仓股中，筛选出基金持股占流通股比重变动最大的前 20 只股票。前 20 大加仓股主要集中在电子、电力设备、机械设备、医药生物等行业，其中晶科能源、水晶光电、生益电子获得机构大幅加仓，持股占流通股比例提升幅度排名前三。 ⚫ 投资建议：从 2024 年中报数据看，全市场基金仓位为78.92%，其中，偏股混合型基金仓位为 75.61%，较 2024 年一季度末回升 2.23pct，普通股票型基金仓位为 81.81%，较 2024 年一季度末提升 1.11pct，市场偏好仍较谨慎。按持股市值占比来看，电子、电力设备和医药生物行业被基金增配幅度最大，基金股票配置比例分别提升 8.00pct、4.73pct 和 3.66pct。2024 年中报前 20 大重仓股主要集中在食品饮料、电子、电力设备、医药生物等行业，其中贵州茅台、宁德时代、紫金矿业为公募基金持股市值前三。从加仓股看，基金前 20 大加仓股主要集中在电子、电力设备、机械设备、医药生物等行业，其中晶科能源、水晶光电、生益电子获得机构大幅加仓。 [Table_Authors] 分析师: 宫慧菁 执业证书编号： S0270524010001 电话： 020-32255208 邮箱： gonghj@wlzq.com.cn [Table_ReportList] 相关研究 三中全会指明改革方向，有望提振市场信心 深化资本市场改革，促进长远健康发展 稳定板块、中下游行业业绩预喜率高 证券研究报告 策略跟踪报告 策略研究 3312 [Table_Pagehead] 证券研究报告|策略报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 13 页 ⚫ 从党的二十届三中全会决定看，资本市场全面深化改革持续推进，以更加有力、有效的措施，着力提高上市公司质量，加强投资者保护，稳市场、稳信心，吸引中长期资金入市。A 股市场估值仍处于历史相对低位，配置性价比较为突出。行业配置方面，在发展新质生产力、推动大规模设备更新及消费品以旧换新等政策加力下，建议关注行业景气度回升、业绩改善幅度较大的战略性新兴产业方向。 ⚫ 风险因素：数据统计偏误；国内经济表现不及预期；监管政策收紧。 证券研究报告|策略报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 13 页 $$start$$ 正文目录 1 中报全部基金净值提升，债基提升幅度较大 ............................................................... 4 1.1 基金市场总览 ........................................................................................................ 4 1.2 公募基金业绩表现 ................................................................................................ 6 2 成长赛道获得基金青睐 ................................................................................................... 8 2.1 基金重仓股 ............................................................................................................ 8 2.2 重仓股涨跌幅 ........................................................................................................ 8 2.3 重仓行业分布 ........................................................................................................ 9 2.4 基金加仓股 .......................................................................................................... 10 2.5 加仓股涨跌幅 ...................................................................................................... 11 2.6 加仓股行业分布 .................................................................................................. 11 3 投资建议 ......................................................................................................................... 12 4 风险因素 ................