9月18日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 9 月 18 日 9 月 18 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 铁投 Y2”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 铁道 MTN002B”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 鄞州农商行二级资本债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24北部湾银行三农债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年期，其中 0.5 年内期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 年内、1 至1.5 年、1.5 至 2 年期品种折价成交占比 100%。分行业看，交通运输行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24铁投Y29.94-0.38100.524.442.762.72AAAAA建筑装饰401424潍坊投资MTN0059.88-0.3897.624.553.293.24AA(2)AA+城投533920兴安债2.76-0.3763.2720.294.654.45A+AA城投76220兴安债2.76-0.3763.2720.294.654.45A+AA城投1324赣投MTN0019.92-0.3099.143.512.602.56AA+AAA建筑材料795821高控032.00-0.3099.7213.792.292.16AA(2)AAA城投99424潍坊城建MTN005B6.76-0.27103.504.393.083.03AA(2)AAA城投206924潍坊064.82-0.2599.885.643.012.95AA(2)AAA城投303824潍坊044.68-0.24103.735.502.982.93AA(2)AAA城投102324潍坊024.53-0.23106.025.372.962.90AA(2)AAA城投31823西岭F12.18-0.22106.049.492.612.51AA(2)AA城投127324乌高新MTN0034.90-0.2298.874.912.572.52AA(2)AA+城投198224西安高新MTN0154.92-0.2298.774.902.772.72AA(2)AAA城投591924西安高新MTN010B4.75-0.2299.135.012.752.70AA(2)AAA城投249124潍坊城建MTN003B4.50-0.22105.345.072.902.85AA(2)AAA城投104724开封034.75-0.21100.794.853.293.25AA-AA城投102424巴中044.58-0.21105.094.913.713.67AA-AA城投51924宏建014.43-0.21104.044.953.793.74AA-城投410920安投债1.31-0.2065.3820.677.307.10AAA城投13523凯里014.03-0.20111.654.934.754.70AA-AA城投78124河钢Y12.77-0.14100.085.352.432.38AA+AAA钢铁200324中原金控PPN0024.83-0.14101.283.193.403.36AA-AA+非银金融204324泰达022.48-0.14101.875.542.662.60AA-AAA城投305524西安高新MTN013A2.82-0.1399.584.792.492.45AA(2)AAA城投299924潍坊032.68-0.13101.234.712.472.42AA(2)AAA城投405624昆产012.65-0.12102.654.543.923.87AA-AA+城投36623任兴030.70-0.12103.0110.262.732.63AA-AA+城投2124开封012.64-0.12100.974.532.822.77AA-AA城投102224津城建MTN0306.88-0.1096.111.753.113.09AAAAA城投191124津渤海MTN0074.92-0.1098.632.313.273.24AA-AAA城投296224津城建MTN0276.81-0.10100.581.643.093.08AAAAA城投400223任兴020.47-0.10101.9810.382.722.62AA-AA+城投305724津投226.76-0.09100.691.533.083.07AAAAA城投201224津投196.74-0.09101.911.473.083.06AAAAA城投206022柳城010.59-0.08102.925.072.682.63AA-AA+城投555622泉丰021.93-0.08100.184.394.104.05AA-AA城投275318南太湖债1.01-0.0841.114.022.282.24AA(2)AA城投82224潍坊051.82-0.08100.034.292.382.34AA(2)AAA城投400621任兴060.28-0.08101.0411.722.712.59AA-AA+城投515221衡建011.34-0.07102.733.812.392.35AA(2)AA城投3081大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24铁道MTN002B29.580.52108.57-2.502.252.28AAA+AAA交通运输1179924铁道MTN007B19.990.32100.80-2.022.252.27AAA+AAA交通运输970