计算机三季报前瞻与反攻方向梳理

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20240929 计算机三季报前瞻与反攻方向梳理 2024 年 09 月 29 日 ⚫ 市场回顾 本周（9.23-9.27）沪深 300 指数上涨 15.7%，中小板指数上涨 15.34%，创业板指数上涨 22.71%，计算机（中信）板块上涨 17.94%。板块个股涨幅前五名分别为：银之杰、指南针、恒银金融、东方财富、同花顺；跌幅前五名分别为：南天信息、ST 凯瑞、南威软件、*ST 博信、锐明技术。 ⚫ 行业要闻 ➢ 中国信通院：中国信通院联合发布《量子计算发展态势研究报告（2024年）》。 ➢ 华为：华为 AI 存储荣获 2024 年 MLPERF™ AI 基准测试性能全球第一。 ⚫ 公司动态 ➢ 通达海：9 月 24 日消息，公司持股 5%以上股东史宇清女士拟通过集中竞价或大宗交易方式减持股份不超过 2,520,000 股，占公司总股本的比例为2.61% ➢ 博汇科技：9 月 25 日消息，公司持股 5%以上股东数码视讯通过集中竞价交易方式减持公司股份 800,880 股，减持比例为 1.0000%，减持后持股比例为9.2333%，本次减持计划已实施完毕 ⚫ 本周观点 受整体宏观因素影响，计算机行业下游的政府、企业型客户 IT 支出有一定压力，但同时 AI 科技革命驱动的新一轮增长趋势正在形成，若后续财政政策发力，对于计算机公司基本面的悲观预期有望扭转。考虑各个细分领域以及公司的具体情况，建议关注：1）国内 AI 算力需求依然是最确定的主线，建议关注浪潮信息、寒武纪、海光信息、神州数码等；2）关注信创与国企改革方向，包括中国软件、达梦数据、软通动力、中国长城、东方通等；3）财政 IT 与支付 IT等预期扭转的方向：新大陆、新国都、拉卡拉、博思软件、新点软件、中科江南、税友股份等；4）关注金融 IT 在大盘反弹中的“旗手”效应：建议关注同花顺、指南针、财富趋势、东方财富、恒生电子、顶点软件、金证股份、赢时胜等。 ⚫ 风险提示 ➢ 政策落地不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 丁辰晖 执业证书： S0100522090006 邮箱： dingchenhui@mszq.com 相关研究 1.计算机周报 20240921：BP 机爆炸事件、华为全联接大会与终端安全：科技内需依旧为王-2024/09/21 2.计算机周报 20240916：三个角度看金融 IT 潜在机遇-2024/09/17 3.计算机周报 20240907：阿里完成三年整改的信号与机遇-2024/09/07 4.计算机周报 20240831：计算机行业 2024年中报总结：经济后周期影响显现，科技内需韧性强-2024/08/31 5.计算机周报 20240824：华为助力科技内需为王：自主可控依旧为主线-2024/08/24 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 2 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 5 3 公司新闻 ................................................................................................................................................................. 6 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................... 7 5 风险提示 ................................................................................................................................................................. 9 附录 ......................................................................................................................................................................... 10 插图目录 .................................................................................................................................................................. 11 表格目录 .................................................................................................................................................................. 11 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周观点 我们对沪深 300 指数中计算机公司的基本面以及估值情况进行梳理。 表1：沪深 300 指数中计算机公司基本面&估值梳理 代码 简称 市值 （亿元） 2024H1 2024Q2 PE 营业收入增速 归母净利增速 营业收入增速 归母净利增速 TTM 2024E 2025E 002415.SZ 海康威视 2741.34 10% -5% 9% -11% 20 17 15 002236.SZ 大华股份 5